每經(jīng)記者 王晗    每經(jīng)編輯 葉峰    

盡管個(gè)人投資養(yǎng)老已經(jīng)上升到全民話題，但是在沒(méi)有過(guò)往業(yè)績(jī)支撐，基礎(chǔ)環(huán)境不佳的情況下，市場(chǎng)對(duì)前三批養(yǎng)老目標(biāo)基金的認(rèn)可程度并不高，不少產(chǎn)品選擇批而不發(fā)等待進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。

近期《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，部分待發(fā)基金悄然開(kāi)啟了募集流程，部分基金公司甚至表態(tài)，待批產(chǎn)品一拿到批文就會(huì)立刻搶發(fā)。養(yǎng)老目標(biāo)基金為什么忽然就火了？前三批已發(fā)行基金現(xiàn)在的生存狀態(tài)如何呢？

待發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)基金搶跑

2018年8月首批養(yǎng)老目標(biāo)基金獲準(zhǔn)設(shè)立以來(lái)，截至目前，監(jiān)管已經(jīng)發(fā)放了三批產(chǎn)品的募集許可證，然而首批養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批時(shí)，市場(chǎng)基本面表現(xiàn)并不如人意，導(dǎo)致已發(fā)行產(chǎn)品收益表現(xiàn)不佳，后來(lái)者紛紛批而不發(fā)、延期入場(chǎng)。

然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，之前的這些“存貨”近期卻扎堆步入募集期，3月7日，嘉實(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2040五年持有期混合型發(fā)起式FOF宣告成立，值得一提的是，這只產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)首批獲批的養(yǎng)老FOF。

據(jù)悉，該基金采用發(fā)起式運(yùn)作模式，募集期在2月1日至3月1日之間，認(rèn)購(gòu)戶數(shù)為2656戶，募集金額僅為2564萬(wàn)元，其中，基金管理人運(yùn)用固有資金認(rèn)購(gòu)一千萬(wàn)，占基金份額比例38.99%，公司從業(yè)人員認(rèn)購(gòu)比例為1.37%。

目前中銀安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年定期開(kāi)放混合型FOF、博時(shí)頤澤穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型FOF、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有期混合型發(fā)起式FOF等6只基金都處于募集狀態(tài)。

存量獲批養(yǎng)老目標(biāo)基金悄然行動(dòng)的同時(shí)，也有部分沒(méi)能拿到產(chǎn)品獲批許可的基金公司表態(tài)積極，部分基金公司人士透露稱：“我們現(xiàn)在上報(bào)的幾只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品還在過(guò)會(huì)階段，一拿到監(jiān)管批文就會(huì)搶發(fā)產(chǎn)品。

“主要是為了搶在稅延政策落地前先把養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)出來(lái)，我們將采用發(fā)起式運(yùn)作模式保證產(chǎn)品快速成立。”某大型基金公司人士解釋稱。

一家中小型第三方理財(cái)平臺(tái)人士稱，“近期在和基金公司交流過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，很多公司對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)行意愿十分強(qiáng)烈，一方面是市場(chǎng)現(xiàn)在有了起色，另一方面就是想要趕在公募納入稅延政策出臺(tái)前，不管規(guī)模如何，先保證產(chǎn)品成立就多了一個(gè)選擇，后續(xù)也可以再做產(chǎn)品的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)。”

”延稅政策在保險(xiǎn)領(lǐng)域的試點(diǎn)現(xiàn)在在慢慢推進(jìn)，公募基金納入稅延政策是一個(gè)大概率事件，對(duì)于繳稅的投資者來(lái)說(shuō)，財(cái)政部把個(gè)人第三支柱養(yǎng)老投資金額納入抵扣，各家產(chǎn)品成立就多了一個(gè)機(jī)會(huì)，未來(lái)抵扣額度也有可能會(huì)提高。某基金公司FOF負(fù)責(zé)人稱。

最高漲幅已超8%

截至目前，三批已經(jīng)獲批的養(yǎng)老目標(biāo)基金已有40只，涉及了南方、華夏、富國(guó)等28家基金公司。

從產(chǎn)品發(fā)行情況來(lái)看，截至3月8日，市場(chǎng)上僅有16只養(yǎng)老目標(biāo)基金募集成立，主要集中在去年四季度和今年年初。“FOF的起步非常不順，他的業(yè)績(jī)與基礎(chǔ)市場(chǎng)行情走勢(shì)密切相關(guān)，然而去年的市場(chǎng)表現(xiàn)不好，養(yǎng)老目標(biāo)基金的收益情況也一般，再加上養(yǎng)老目標(biāo)基金尚屬于新型領(lǐng)域，市場(chǎng)認(rèn)可度并不高，基金公司對(duì)產(chǎn)品募集規(guī)模也是不抱有太大希望的。”某基金公司FOF團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人如是說(shuō)。

正如上述人士所言，投資者對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金認(rèn)購(gòu)熱情較為一般，僅有富國(guó)鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老FOF、興全安泰平衡養(yǎng)老FOF、建信優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老FOF三只基金募集份額超6億份，其余產(chǎn)品募集規(guī)模都在2億元門(mén)檻上下。

已成立養(yǎng)老目標(biāo)基金收益一覽：（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

隨著市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖，養(yǎng)老FOF基金的業(yè)績(jī)一掃往日陰霾，從已成立產(chǎn)品業(yè)績(jī)來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)基金成立以來(lái)收益扭虧為盈，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月5日，興全安泰平衡養(yǎng)老FOF成立以來(lái)業(yè)績(jī)已經(jīng)突破8%，達(dá)到8.56%，中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2035三年AC份額、南方養(yǎng)老2035三年AC份額、泰達(dá)宏利泰和養(yǎng)老(FOF)等產(chǎn)品收益率超3%。

“基金公司對(duì)不同產(chǎn)品定位也是不一樣，有的公司是做相對(duì)收益的，沒(méi)有安全墊，不需要保底保1（1元凈值），虧損也無(wú)所謂，其他公司可能是主打穩(wěn)健，在具體操作過(guò)程中，一般來(lái)說(shuō)有多少安全墊，就做多少風(fēng)險(xiǎn)配置，都是按照CPPI策略來(lái)做的。”上述負(fù)責(zé)人這樣說(shuō)道。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)