每經(jīng)AI快訊，中信建投表示，在需求超預(yù)期復(fù)蘇的背景下，N型電池價(jià)格近期率先開啟上漲。需求端來看目前N型滲透率已經(jīng)達(dá)到80%-100%，而供給端滲透率僅為60%-70%，存在一定供應(yīng)缺口，TOPCon電池盈利有望逐步修復(fù)。從全年來看，24年行業(yè)產(chǎn)能增量主要依靠頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，23年12月電池盈利大幅下滑后二三線廠商擴(kuò)產(chǎn)意愿已明顯下降，TOPCon電池盈利能力持續(xù)性進(jìn)一步延長。

光伏玻璃、膠膜分別從2021Q2、2022Q3開始降價(jià)，當(dāng)前價(jià)格均已處于歷史低位，主要系此前產(chǎn)能大量釋放導(dǎo)致行業(yè)競爭加??；但從2023年起，由于2-3線廠商盈利惡化，玻璃、膠膜行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)速度均顯著放慢，行業(yè)供需已經(jīng)開始修復(fù)；行業(yè)龍頭由于具備成本、技術(shù)、資金、規(guī)模優(yōu)勢，預(yù)計(jì)將集中受益。