每經(jīng)AI快訊，2023年12月19日，民生證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)移為通信。

事件：2023年12月18日晚，移為通信發(fā)布公告，擬出資500萬(wàn)元投資易誠(chéng)高科。

易誠(chéng)高科技術(shù)與管理團(tuán)隊(duì)實(shí)力雄厚，于汽車(chē)智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域布局深入。易誠(chéng)高科是一家AIoT行業(yè)產(chǎn)品全生命周期研發(fā)與驗(yàn)證服務(wù)商，于計(jì)算機(jī)視覺(jué)、人工智能語(yǔ)音和5G/NB-IoT通信技術(shù)均有深度理解，核心團(tuán)隊(duì)均來(lái)自SONY消費(fèi)電子研發(fā)中國(guó)、日本及瑞典團(tuán)隊(duì)技術(shù)與管理核心人員，在通信行業(yè)擁有超過(guò)20年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其產(chǎn)品及解決方案覆蓋車(chē)載TCU全棧軟件、中間件組件、協(xié)議棧、軟件定制開(kāi)發(fā)、自動(dòng)化在環(huán)測(cè)試解決方案、全球運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)仿真以及專業(yè)化F2L實(shí)驗(yàn)室產(chǎn)品等，擁有較多主機(jī)廠和Tier1廠商客戶。

雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，以AI技術(shù)賦能汽車(chē)智能網(wǎng)聯(lián)。移為通信是業(yè)界領(lǐng)先的無(wú)線物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備和解決方案提供商，尤其于車(chē)載物聯(lián)網(wǎng)智能終端有深入布局。雙方戰(zhàn)略合作深度聚焦汽車(chē)網(wǎng)聯(lián)關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)，尤其是車(chē)載通信軟硬件一體化產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)及高階車(chē)路協(xié)同應(yīng)用場(chǎng)景開(kāi)發(fā)，同時(shí)共同探索打造新的AI智能終端研發(fā)能力。雙方將充分利用AI+通信賦能的融合車(chē)路協(xié)同與智能駕駛的高速發(fā)展紅利期，不斷探索并推動(dòng)信息通信技術(shù)與汽車(chē)電子技術(shù)相結(jié)合，并借助智能駕駛和智慧出行應(yīng)用場(chǎng)景商業(yè)化快速落地的時(shí)機(jī)，通過(guò)包括但不限于成立合資公司等多種合作形式，聯(lián)合展開(kāi)全球前裝及后裝車(chē)聯(lián)網(wǎng)智能終端、智能模組以及相關(guān)通信系統(tǒng)軟硬件配套技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)及市場(chǎng)推廣，并為車(chē)路協(xié)同與高階智能駕駛提供技術(shù)支撐。我們認(rèn)為此次移為通信與易誠(chéng)高科合作有望依托易誠(chéng)高科的核心團(tuán)隊(duì)與技術(shù)能力實(shí)現(xiàn)對(duì)移為通信現(xiàn)有業(yè)務(wù)的融合與創(chuàng)新。

人工智能技術(shù)持續(xù)發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域不斷延伸。伴隨人工智能技術(shù)不斷發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備融入AI技術(shù)可以更好的分析數(shù)據(jù)，從而提高效率和可靠性，將來(lái)AI技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)更緊密的結(jié)合，應(yīng)用場(chǎng)景更加豐富，物聯(lián)網(wǎng)將繼續(xù)保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)規(guī)模將不斷擴(kuò)大，5G技術(shù)、邊緣計(jì)算和人工智能技術(shù)將成為物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的主要發(fā)展方向。據(jù)The Insight Partners數(shù)據(jù)，全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將從2022年的4832.8億美元增長(zhǎng)到2028年的22704.2億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為29.4%。

投資建議：我們認(rèn)為伴隨全球數(shù)字化時(shí)代的到來(lái)，公司順應(yīng)市場(chǎng)需求儲(chǔ)備的6G技術(shù)、人工智能方面的應(yīng)用將會(huì)在后續(xù)為公司帶來(lái)全新增量看點(diǎn)。我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年?duì)I業(yè)收入有望分別達(dá)13.2、17.4、22.5億元，歸母凈利潤(rùn)分別有望達(dá)2.14、2.68、3.44億元，對(duì)應(yīng)PE倍數(shù)24X/19X/15X。我們認(rèn)為公司下游需求旺盛后續(xù)營(yíng)收有望維持較高增速，看好公司短期外部擾動(dòng)逐步消退下盈利能力得以修復(fù)，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)有望全面向好。維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：全球疫后恢復(fù)進(jìn)程低于預(yù)期；海外市場(chǎng)受?chē)?guó)際關(guān)系擾動(dòng)。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

(來(lái)源：慧博投研)

(編輯 曾健輝)