每經(jīng)編輯 程鵬    

3月13日，美國硅谷銀行危機(jī)仍在持續(xù)發(fā)酵。

雖然美聯(lián)儲(chǔ)和美國財(cái)政部在周日晚間披露了針對銀行儲(chǔ)戶的支持政策，面對“保儲(chǔ)戶不保投資人”的政策，部分經(jīng)營遇到困局的銀行股東們正在蜂擁拋售股票，將這些銀行朝著最終破產(chǎn)的命運(yùn)又往前拱了一步。

當(dāng)前美國第一共和銀行（FRC）的處境也非常危險(xiǎn)，上周晚些時(shí)候已經(jīng)遭到擠兌。3月13日美股盤前，截至發(fā)稿，美股第一共和銀行一度大跌近75%，阿萊恩斯西部銀行跌超55%，西太平洋合眾銀行跌超34%。恐慌情緒傳導(dǎo)至歐洲股市，歐股主要股指全線大跌。歐洲最大的銀行集團(tuán)之一意大利裕信銀行在米蘭市場下跌4.9%之后停牌。

據(jù)界面新聞3月13日下午消息，德國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，下令關(guān)停硅谷銀行德國分行；硅谷銀行德國分行的困境不會(huì)對金融穩(wěn)定構(gòu)成威脅。

據(jù)央視新聞，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡當(dāng)?shù)貢r(shí)間12日表示，以色列政府將評估美國硅谷銀行突然關(guān)閉對以方技術(shù)企業(yè)的影響，之后決定是否出手救助本國受困企業(yè)。

3月13日，據(jù)《香港經(jīng)濟(jì)日報(bào)》消息，中國香港金管局發(fā)言人表示，金管局一直密切留意硅谷銀行的事態(tài)發(fā)展，據(jù)該局了解，中國香港銀行對硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口極少，對中國香港銀行體系穩(wěn)定不構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。金管局發(fā)言人重申，硅谷銀行在中國香港沒有經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，只設(shè)有本地代表辦事處。它并非認(rèn)可機(jī)構(gòu)，因此不能在中國香港經(jīng)營銀行或接受存款業(yè)務(wù)。

歐美銀行股拋盤如泉涌

周一（3月10日）歐市盤中，歐洲股市集體走低，多數(shù)主要股指跌超2%，勢創(chuàng)去年12月中旬以來最大日跌幅。其中，銀行股領(lǐng)跌，投資者擔(dān)憂美國硅谷銀行倒閉危機(jī)可能給歐洲造成負(fù)面影響，盡管美聯(lián)儲(chǔ)及美國財(cái)政部已經(jīng)出手，保證硅谷銀行客戶將提取出全部存款。

具體行情顯示，截至發(fā)稿，德國DAX30指數(shù)跌2.56%，英國富時(shí)100指數(shù)跌2.21%，法國CAC40指數(shù)跌2.64%，西班牙IBEX35指數(shù)跌3.54%。

意大利富時(shí)MIB指數(shù)跌4.10%，因?yàn)橐獯罄墒械你y行風(fēng)險(xiǎn)要高于歐洲其他地區(qū)。

泛歐斯托克600指數(shù)下跌2.40%，大部分板塊處于下跌區(qū)域。其中銀行板塊領(lǐng)跌，開盤后最高跌5.9%，為一年來最大跌幅，跌幅次高的是保險(xiǎn)和金融服務(wù)板塊。

歐洲銀行股中跌幅居前的有，意大利裕信銀行因跌幅過大遭停牌，德國商業(yè)銀行跌12.03%，本來就已經(jīng)麻煩重重、推遲財(cái)報(bào)發(fā)布的瑞士信貸跌10.14%，西班牙桑坦德銀行跌7.96%，意大利聯(lián)合信貸集團(tuán)跌7.63%，荷蘭國際集團(tuán)跌7.48%，德意志銀行跌7.20%。

匯豐控股在以1英鎊收購硅谷銀行英國子公司后股價(jià)盤前下跌超2%。

嘉信理財(cái)美股盤前一度跌超25%，此前曾漲逾10%，嘉信理財(cái)目前市值為約1081億美元。

另外，第一共和國銀行（First Republic Bank）美股盤前股價(jià)一度狂瀉近75%，截至發(fā)稿，跌幅逾71%。

值得注意的是，第一共和銀行已經(jīng)獲得了美聯(lián)儲(chǔ)和摩根大通的流動(dòng)性支持，創(chuàng)始人和CEO發(fā)表聲明稱銀行狀況穩(wěn)定，但市場仍然不買賬。

消息面上，周末網(wǎng)絡(luò)上有傳言稱美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）可能會(huì)在周一接管該銀行，許多視頻也顯示儲(chǔ)戶們在銀行門口大排長龍。趕在周日深夜（當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月12日），第一共和銀行表示，通過美聯(lián)儲(chǔ)和摩根大通獲得額外的流動(dòng)性，目前所有未使用的流動(dòng)性資金超過700億美元。

除第一共和銀行外，另外兩家中小銀行PacWest Bancorp和阿萊恩斯西部銀行盤前同樣大跌，截至發(fā)稿，跌幅分別為34.25%和55.41%。上周五（3月10），這三家均因跌幅過大而遭到停牌。

救儲(chǔ)戶而不是銀行

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周日（3月12日）晚，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）宣布聯(lián)合行動(dòng)。13日起，硅谷銀行的儲(chǔ)戶可以提取所有資金，F(xiàn)DIC將使用存款保險(xiǎn)基金（DIF）來兜底，銀行倒閉損失不會(huì)由納稅人承擔(dān)。

為儲(chǔ)戶資金兜底的存款保險(xiǎn)基金，來自FDIC保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)按季度收取的費(fèi)用，以及投資于政府債券的資金利息。美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的這筆基金已達(dá)到1000億多美元，財(cái)政部官員表示，這筆資金“綽綽有余”，足以支付兩家暴雷銀行的存款人。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)合聲明稱，此舉意在通過增強(qiáng)公眾對銀行系統(tǒng)的信心來保護(hù)美國經(jīng)濟(jì)，任何新計(jì)劃都不會(huì)提供救助，也不會(huì)產(chǎn)生納稅人的成本。股東和一些無擔(dān)保債權(quán)人將不會(huì)受到保護(hù)。

據(jù)界面新聞，最新的救助計(jì)劃重燃了人們對上一輪金融危機(jī)的記憶。2008年9月15日，投資銀行巨頭雷曼兄弟因資不抵債而倒閉，當(dāng)時(shí)美國政府的救助做法引起爭議，市場信心崩潰一發(fā)不可收拾，并引發(fā)了全球金融危機(jī)的嚴(yán)重后果。

關(guān)于硅谷銀行的最新兜底計(jì)劃，美國官員積極澄清、避免令人產(chǎn)生任何“救助”的想法。周日上午，財(cái)政部長耶倫在CBS的一檔電視節(jié)目上表示不會(huì)對硅谷銀行進(jìn)行救助，“我們不會(huì)再這樣做了，但我們關(guān)心儲(chǔ)戶”，并努力滿足他們的需求。

美國財(cái)政部一位匿名官員對CNBC表示，拜登政府深知2008年金融危機(jī)期間納稅人出資救助華爾街大銀行引發(fā)的公憤，此次選擇利用DIF資金為儲(chǔ)戶兜底就是避免重蹈覆轍的一種方式。破產(chǎn)銀行的股票和債券持有人不在兜底行列，他們作為證券所有者自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失，“公司沒有得到救助……儲(chǔ)戶受到保護(hù)?！?/span>

拜登對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最新舉措表示贊賞，同時(shí)指出冤有頭債有主?！拔覉?jiān)定地致力于讓那些應(yīng)對這一混亂局面負(fù)責(zé)的人承擔(dān)全部責(zé)任，并繼續(xù)努力加強(qiáng)對大型銀行的監(jiān)督和監(jiān)管，以免我們再次陷入這種境地，”拜登說。

民主黨大佬、參議院預(yù)算委員會(huì)主席伯尼·桑德斯也表示，“如果要救助硅谷銀行，那必須100%由華爾街和大型金融機(jī)構(gòu)提供資金?！鄙５滤箤⒐韫茹y行的倒閉歸咎于共和黨特朗普政府放松銀行監(jiān)管。周日，加州民主黨眾議員凱蒂·波特表示，她正在起草立法以推翻2018年的法案。

美東時(shí)間3月12日（周日）晚間，美聯(lián)儲(chǔ)、美國財(cái)政部和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）在一份聯(lián)合聲明中表示，“在收到FDIC和美聯(lián)儲(chǔ)董事會(huì)的建議，并與總統(tǒng)協(xié)商后，財(cái)長耶倫批準(zhǔn)了一些行動(dòng)，使FDIC能夠以充分保護(hù)所有儲(chǔ)戶的方式完成對SVB的清算。”

美聯(lián)儲(chǔ)、美國財(cái)政部和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司發(fā)布的聯(lián)合聲明 圖片來源：美國財(cái)政部官網(wǎng)截圖

聲明還稱，“從3月13日（周一）開始，儲(chǔ)戶可以使用他們所有（在SVB）的存款。與SVB破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會(huì)由納稅人來承擔(dān)?！?/span>

美聯(lián)儲(chǔ)還表示，將通過一項(xiàng)新安排向銀行提供流動(dòng)性，幫助確保各大銀行能夠滿足儲(chǔ)戶的取款需求。簡單來說，美聯(lián)儲(chǔ)的這種做法是為美國金融系統(tǒng)的所有存款提供擔(dān)保，無論其有無存款保險(xiǎn)。

具體來講，美聯(lián)儲(chǔ)將通過創(chuàng)建新的銀行定期融資計(jì)劃（the Bank Term Funding Program，下稱BTFP）提供資金，向銀行、儲(chǔ)蓄協(xié)會(huì)和信用合作社提供最長一年的貸款，將用美債、機(jī)構(gòu)債務(wù)和抵押貸款支持證券以及其他合格資產(chǎn)作為抵押品。

根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的說法， BTFP將成為高質(zhì)量證券的額外流動(dòng)性來源，讓機(jī)構(gòu)不必在面臨壓力時(shí)急著出售這些證券。美聯(lián)儲(chǔ)還表示，該行正在密切關(guān)注金融市場的發(fā)展。

“美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備應(yīng)對任何可能出現(xiàn)的流動(dòng)性壓力，這一舉措將增強(qiáng)銀行系統(tǒng)保護(hù)存款的能力，并確保向經(jīng)濟(jì)持續(xù)提供貨幣和信貸?！泵缆?lián)儲(chǔ)在一份新聞稿中表示。

圖片來源：路透社

這對陷入危機(jī)的銀行來說無疑是救命稻草，根據(jù)FDIC的數(shù)據(jù)，今年2月，美國各大銀行在可售證券和持有至到期證券上面臨超過6200億美元的未實(shí)現(xiàn)虧損。就在一年前，同樣的賬目虧損僅為80億美元。

彭博社報(bào)道中稱，該貸款安排由美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)計(jì)，旨在覆蓋美國銀行系統(tǒng)中所有承保存款，并將得到美國財(cái)政部250億美元外匯穩(wěn)定基金的支持，不過官員們預(yù)計(jì)不會(huì)動(dòng)用該基金。美聯(lián)儲(chǔ)官員在美東時(shí)間周日晚間的電話會(huì)議上對媒體表示，這些措施旨在提供更多流動(dòng)性，減少SVB事件的傳導(dǎo)效應(yīng)，并有助于防止恐慌情緒蔓延到中小型銀行。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，美聯(lián)儲(chǔ)并不是在購買銀行的證券，而是根據(jù)銀行的賬面價(jià)值來發(fā)放貸款。而銀行獲得了估值更高、風(fēng)險(xiǎn)更低的長期流動(dòng)性保證。

美東時(shí)間周日晚些時(shí)候，一位美國財(cái)政部官員在與媒體的通話時(shí)也指出，政府確實(shí)尋求競購SVB的資產(chǎn)，但考慮到形勢的不穩(wěn)定性，官員們選擇不進(jìn)行競購。由于政府機(jī)構(gòu)計(jì)劃于周一上午開始營業(yè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為，最好依靠存款保險(xiǎn)基金來確保儲(chǔ)戶可以正常取款。

財(cái)政部官員指出，一些機(jī)構(gòu)與SVB銀行有相似之處，因此對這些機(jī)構(gòu)儲(chǔ)戶的擔(dān)憂仍然存在。

與美聯(lián)儲(chǔ)的立場類似，美國財(cái)政部官員強(qiáng)調(diào)，這些措施保護(hù)的是儲(chǔ)戶，而不是投資者，并否認(rèn)這些措施構(gòu)成紓困的說法，因?yàn)镾VB的股權(quán)和債券持有人仍將會(huì)蒙受虧損。

（免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|程鵬?杜波

校對|段煉

封面圖片來源：視覺中國（圖文無關(guān)）

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自每經(jīng)app（記者：李孟林、蔡鼎）、界面新聞、財(cái)聯(lián)社、市場信息