停牌兩個多月后，上海鋼聯(lián)（300226）的重大資產(chǎn)重組預(yù)案終于出爐了。 此前公司在公告中透露的收購標的，估值為20.8億元，而一年前這塊資產(chǎn)的收購價格為15億元。短短一年時間，增值5.8億元。 收購標的預(yù)估增值37倍 4月27日，上海鋼聯(lián)公布了重大資產(chǎn)重組預(yù)案。 預(yù)案顯示，公司擬以20.8億元的代價，收購知行銳景（以下簡稱標的公司）100%股權(quán)，其中67%對價以發(fā)行股份形式支付，33%對價以支付現(xiàn)金形式支付。標的公司的主要資產(chǎn)為中關(guān)村在線。 20.8億元的代價，使得此次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。要知道，上海鋼聯(lián)的資產(chǎn)總額也不過18.71億元。 每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，截至2016年2月29日，標的公司資產(chǎn)賬面凈值為5477.56萬元，預(yù)估值為20.8億元，預(yù)估增值率為3702.79%。而僅僅一年前，收購標的的估值為15億元。換句話說，收購標的一年增值5.8億元。 2015年3月17日，慧聰網(wǎng)（02280,HK）與中關(guān)村在線的原股東訂立意向書，擬以相當于人民幣15億元的代價，購買此次收購標的公司（持有中關(guān)村在線、萬維家電網(wǎng)等）全部已發(fā)行股權(quán)，其中，30%以現(xiàn)金支付，70%以發(fā)行新股支付。當年7月3日，這次收購正式完成。 2016年2月25日，上海鋼聯(lián)開始停牌，宣布正在籌劃重大收購事項。也就是說，慧聰網(wǎng)將標的公司收入麾下僅半年，隨后轉(zhuǎn)手就賺了5.8億元。 對于收購標的大幅增值，每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者致電上海鋼聯(lián)，對方表示，更詳細的信息要等方案確定之后才能知曉。至于公司股票何時復(fù)牌，目前還無法確定。 記者注意到，公告中對收購標的大幅增值是這樣解釋的：一是此次交易的業(yè)績承諾水平更高，比如此次承諾2016年凈利潤為1.3億元，而上次交易中承諾為1億元；二是此次交易時間更晚，目標公司經(jīng)營更穩(wěn)定。 兩家公司在“下一盤大棋” 每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，此次配套資金募集認購人中有慧聰網(wǎng)CEO郭江。 公告顯示，上海鋼聯(lián)擬向興業(yè)投資、園聯(lián)投資、高波、郭江和劉軍五名特定對象非公開發(fā)行股份募集不超過20.8億元的配套資金。這五名對象中，興業(yè)投資為上海鋼聯(lián)的控股股東，園聯(lián)投資為上海鋼聯(lián)董事長朱軍紅獨資設(shè)立的公司，高波則是上海鋼聯(lián)董事和總經(jīng)理。剩下的兩位郭江和劉軍，則屬于“慧聰系”。 交易完成后，“鋼聯(lián)系”——興業(yè)投資、園聯(lián)投資、朱軍紅、高波作為一致行動人，合計持有上海鋼聯(lián)31.61%的股權(quán)，仍為控股股東，而“慧聰系”（慧聰建設(shè)、銳景慧杰、郭江、劉軍作為一致行動人），合計持有23.84%股權(quán)，成為上海鋼聯(lián)第二大股東。 看上去，“慧聰系”似乎只是將持有的中關(guān)村在線的股份，轉(zhuǎn)換成了上海鋼聯(lián)的股份。這樣的挪騰意義何在？ 截至發(fā)稿時，記者尚未得到慧聰網(wǎng)的回應(yīng)。 而一位接近雙方的業(yè)內(nèi)人士對每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者透露，從這次交易本身看，確實讓人不容易理解，但在他看來，除了資本市場的考慮外，雙方交易的目的，并不在于這塊資產(chǎn)，而是通過這種方式，讓雙方在金融和交易平臺上的聯(lián)系更加緊密?！盎勐敩F(xiàn)在在發(fā)力金融，而上海鋼聯(lián)的交易量也增長很快，未來雙方的合作會更多，應(yīng)該是在下一盤大棋?！?