每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王一鳴    

每經(jīng)記者 王一鳴

今日 （12月12日），上海物貿(mào)（600822，收盤價10.95元）、*ST國創(chuàng)（600145，收盤價4.67元）、*ST成城（600247，收盤價6.65）等多家因涉嫌信息披露違法違規(guī)而遭立案稽查的公司，集體發(fā)布退市風險提示公告；而在此前的12月9日，博元投資（600656，收盤價9.25元）已率先發(fā)布退市風險提示。

事實上，自今年11月16日退市新規(guī)正式實施后，滬市規(guī)定被立案調(diào)查的上市公司每個月需做一次風險提示。上述公司即是根據(jù)此要求進行的披露。

初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前上證所約有20家公司正處于立案稽查階段，《每日經(jīng)濟新聞》記者從權(quán)威渠道獲悉，后續(xù)還有部分公司將發(fā)布相關(guān)風險公告。據(jù)悉，日前已公布了立案稽查結(jié)果的博元投資或成首家因重大違法被暫停上市甚至終止上市的公司。

20家公司正處于立案稽查階段

作為退市改革的一大亮點，監(jiān)管層將欺詐發(fā)行和重大信息披露違法納入退市情形，引起資本市場廣泛關(guān)注。不過，業(yè)內(nèi)人士亦指出，由于重大違法具有不可預測性，上市公司可能“突然死亡”，因而投資者踩中“黑天鵝”的概率增高。

一般來說，重大違法公司通常需歷經(jīng)較長時間的調(diào)查過程，公司的退市進程取決于立案稽查進展。而根據(jù)規(guī)則，調(diào)查結(jié)果和處理方式一旦明確，則距公司暫停上市和終止上市的時間間隔較短，甚至很多投資者都來不及反應，也就是所謂“突然死亡”。

對此，上證所相關(guān)負責人士表示，考慮到新納入的重大違法退市情形具有較強的突發(fā)性，為向投資者充分揭示風險，滬市《股票上市規(guī)則》增加了風險揭示頻次的條款，要求公司每月至少對外發(fā)布一次風險提示公告，揭示公司可能因重大違法行為被暫停上市的風險，避免發(fā)生“突然死亡”的情形。

上證所提醒，投資者應關(guān)注相關(guān)公告，充分了解公司可能的退市風險，謹慎判斷，理性投資。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，為落實退市新規(guī)，上證所近期組織排查了正處于立案稽查進程中的公司情況，要求公司及時做出風險提示。初步統(tǒng)計，目前上證所約有20家公司正處于立案稽查階段，后續(xù)還有部分公司將發(fā)布相關(guān)風險提示公告。

至于哪些行為屬于重大的信息披露違法，證監(jiān)會曾在2011年出臺過 《信息披露違法行為行政責任認定規(guī)則》予以明確。

博元投資或成首家

值得注意的是，12月9日，博元投資已就其立案稽查進展發(fā)布了風險提示公告。廣東證監(jiān)局在對其立案稽查過程中發(fā)現(xiàn)，公司存在財務信息虛假記載 （涉及金額數(shù)十億元），如子公司珠海裕榮華投資財務資料記載的部分銀行交易收付交易未真實發(fā)生；2011年~2013年間，公司和子公司應收票據(jù)交易存在背書情況不實等情況。

權(quán)威人士分析其披露內(nèi)容指出，公司信息披露違規(guī)情形相對較為明確，未來被暫停上市的可能性較高，根據(jù)退市新規(guī)，暫停上市后一年內(nèi)，所涉違法行為不能全面糾正的，公司將可能被終止上市。投資者對此應高度警惕。

據(jù)悉，博元投資因涉嫌重大信息披露違法行為，或?qū)⒁婪ㄊ艿叫姓蛘咝淌仑熑巫肪?。這意味著博元投資可能成為退市新規(guī)頒布后，第一家因涉嫌重大違法行為被暫停并可能終止上市的公司。

不過，據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者觀察，博元投資在復牌當日（12月9日）跌停后、12月10日繼續(xù)跌停，但在收市前最后十分鐘被巨量資金拉起。

事實上，從上市公司被判定重大違法到暫停上市直至退市，時間并不長。根據(jù)新修訂的《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，上市公司如因欺詐發(fā)行或重大信息披露違法行為受到證監(jiān)會行政處罰，或者被依法移送公安機關(guān)的，交易所將對公司股票實施退市風險警示（*ST），公司股票可在風險警示板繼續(xù)交易30個交易日。如未出現(xiàn)重大違法的行政處罰決定被依法撤銷或確認無效或變更等例外情形的，公司股票將在30個交易日期限屆滿后進入暫停上市階段，并將在相關(guān)行政處罰或移送公安決定之日起一年內(nèi)被實施終止上市。