每經記者｜王硯丹    每經編輯｜彭水萍    

上周五以色列和伊朗打起來，受傷的又是A股股民，突發(fā)跳水令投資者措手不及。相信很多投資者周末都在加班加點研究中東局勢。

好消息是，避險情緒釋放，今日（周一）開盤，A股普漲，上周五被錯殺的板塊也得到了修復。

正如我們昨日頭條推送中所提，短線行情存在一定的隨機性。周一市場要么延續(xù)調整格局，要么快速開啟超跌修復?，F(xiàn)在看來，市場選擇了后者，當然，也是投資者喜聞樂見的后者。

從今日盤面來看，A股反彈原因之一是市場意識到，中東局勢可能沒預想的糟糕。

當?shù)貢r間6月15日，美國總統(tǒng)特朗普表示，他認為以色列與伊朗“有很大可能”達成協(xié)議，但也稱“有時候他們需要打一仗”。特朗普還表示，美國目前沒有參與以色列對伊朗的軍事打擊，但以后“有可能”會介入。

與此同時，以色列方面也開出了停止行動的條件。當?shù)貢r間6月15日，以色列總理內塔尼亞胡表示，如果伊朗接受美國提出的放棄其核計劃的要求，以色列愿意停止其行動。

但中東局勢依舊不明朗。以色列軍方當?shù)貢r間6月16日凌晨發(fā)表聲明稱，確認有新一波導彈從伊朗向以色列發(fā)射，防御系統(tǒng)正在攔截。

不過，特朗普、內塔尼亞胡的態(tài)度，也讓市場看到了沖突緩和的希望。這也是周一市場快速修復的重要因素。

光大證券即指出，歷史上，中東地區(qū)爆發(fā)沖突對A股、港股市場整體影響均不明顯。本輪以色列對伊朗發(fā)動打擊事件對于A股以及港股整體而言，影響或許也不會很大。一方面，歷史來看，中東局勢緊張時A股及港股所受影響均較小。另一方面，中東地區(qū)在我國的進出口份額中占比也較低，沖突本身對于國內經濟的影響較弱。

圖片來源：視覺中國-VCG111340069361

周一市場走強另一重要因素，是一系列重要經濟數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場期待穩(wěn)增長措施進一步加碼。

據(jù)國家統(tǒng)計局2025年6月16日公布的數(shù)據(jù)，5月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長5.8%，前值為6.1%，1-5月累計同比為6.3%，2024年全年累計同比為5.8%；5月社會消費品零售總額同比增長6.4%，前值為5.1%，1-5月累計同比為5%，2024年全年累計同比為3.5%；1-5月全國固定資產投資累計同比增長3.7%，前值為4%，2024年全年累計同比增長3.2%。

東方金誠首席宏觀分析師王青、研究發(fā)展部執(zhí)行總監(jiān)馮琳認為，總體上看，5月宏觀數(shù)據(jù)表現(xiàn)不一，其中商品消費增速超預期上行，投資增速有所下滑，工業(yè)生產保持基本穩(wěn)定，經濟運行保持較強韌性。背后是當月中美發(fā)布日內瓦聯(lián)合聲明，外部波動有所緩和，央行等部門推出包括降息降準等在內的一攬子金融政策措施，“兩新”“兩重”等穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，為宏觀經濟穩(wěn)健運行提供了關鍵支撐。

王青、馮琳指出，往后看，考慮到中美經貿對話磋商還會經歷一個復雜曲折的過程，外需下滑的影響將主要在下半年體現(xiàn)，國內房地產市場止跌回穩(wěn)基礎也需要進一步夯實，接下來穩(wěn)增長政策不會松勁。預計下半年央行有望繼續(xù)降息，財政政策也將在支持換新等方面出臺新的增量措施；房地產支持政策方面，接下來在強化保障房收購、推進舊改和城中村改造、加大房地產項目“白名單”貸款撥付的同時，還需以下調居民房貸利率為核心，加大力度推進房地產市場止跌回穩(wěn)。

而從目前情況來看，本周即可能有一系列影響宏觀經濟和資本市場的重要政策問世。6月18-19日，2025陸家嘴論壇將在滬舉辦。此前，上海市委金融辦常務副主任周小全表示，論壇期間中央金融管理部門將發(fā)布若干重大金融政策。 

圖片來源：每經記者 孔澤思 攝（資料圖）

歷史上，陸家嘴論壇對資本市場影響極大。如2023年陸家嘴論壇上，一行、一局、一會時任主要領導首次同時在公開平臺集體亮相發(fā)聲。時任證監(jiān)會主席易會滿發(fā)表講話中提及“夯實中國特色估值體系的內在基礎”，而2023年也正是出現(xiàn)了數(shù)次“中字頭”引領的“中特估”行情。之后，2024年興業(yè)證券研究所還撰寫過報告對2023年的“中特估”行情進行復盤。

因此2025陸家嘴論壇周，市場也頗為關注。

華西證券研究所副所長李立峰指出，2008年以來，陸家嘴論壇已成功舉辦15屆，成為了金融監(jiān)管發(fā)布重大政策、釋放重要信號的平臺。本屆論壇關注前沿熱點，安排了8場全體大會，包括：金融開放合作與高質量發(fā)展、增強全球貨幣政策的協(xié)調性、推動資本市場持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展、人工智能賦能金融改革創(chuàng)新：機遇和挑戰(zhàn)等，金融領域“新政”預期有望支撐投資者風險偏好。

從周一盤面來看，大金融已有所動作。收盤時券商板塊所有個股均以紅盤報收，證券指數(shù)上漲1.33%。

最后，我們再來簡單看看今日板塊和個股熱點：

1、光線傳媒20cm漲停，終于不走“人”字了

春節(jié)檔靠哪吒爆火，光線傳媒年初大幅上漲。但之后隨著哪吒熱度退潮，光線傳媒步入中級調整，沿均線系統(tǒng)緩慢陰跌，日K線走出“人”字型。

不過，今日光線傳媒一反常態(tài)，放量20cm漲停，大有結束調整之勢頭。

消息面上，在上海舉辦的第27屆上海國際電影節(jié)開幕論壇上，光線傳媒董事長王長田提到，電影市場想良性發(fā)展，應該讓片方得到更多。王長田表示，《哪吒》系列衍生品開發(fā)商、生產商和銷售商獲得了很大的市場紅利，有可能已經實現(xiàn)了幾百億元的正版銷售額?！拔艺J為最后完全有可能實現(xiàn)上千億元的衍生品銷售額”。同時他還透露動畫電影《哪吒之魔童鬧?！泛Ｍ馄狈繉⒊?/span>1億美元，這將是近20年來中國電影“出?！钡钠狈?span id="57pdnbd" class="blackWords 最好">最好成績。

哪吒的長尾效應讓光線傳媒突然暴漲。馬上又要暑期檔，是否又有新IP將復刻哪吒的傳奇？拭目以待。

2、風電板塊集體爆發(fā)

今日風電設備股集體走高，運達股份20cm漲停，新強聯(lián)、明陽智能、金風科技漲逾5%。

消息面上，國金證券指出，菲律賓3.3GW海風項目招標，要求2028年-2030年完成項目交付，開發(fā)周期遠短于正常海外海風項目，看好國內交付能力更強的國內風機、基礎、海纜企業(yè)獲取相關訂單。

2025年以來風電板塊景氣度持續(xù)提升，據(jù)中國可再生能源學會風能專業(yè)委員會披露的數(shù)據(jù)，2024年風電招標量達到224.8GW，其中，項目招標量164.22GW，框采60.6GW。超大規(guī)模的招標，托起了風電項目此后兩年的密集落地預期。

此外，2025年將有大批風機進入20年的壽命末期，老舊風機故障數(shù)量上升，隨著風電機組單機容量逐年增長，預計1.0MW—2.0MW的在役機組將成為首批“被改造”機組。綜合機構預計，2025年我國風電后市場容量或突破650億元，全國有改造退役需求的風電機組累計容量將超過6000萬千瓦。

華泰證券指出，風電發(fā)電曲線與電力需求曲線較適配，市場化交易電價受影響較小，業(yè)主有望在新能源開發(fā)中提升風電的比例，疊加2025年重點海風項目陸續(xù)開工，后續(xù)深遠?；蜇暙I需求增量，看好國內裝機持續(xù)增長，產業(yè)鏈盈利持續(xù)修復。

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