每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

近年來，越來越多投資者開始追求更為穩(wěn)定的收益結(jié)構(gòu)，A股市場關(guān)于價值投資的指數(shù)工具也不斷上新。

根據(jù)此前公告，價值ETF（159263）將于6月16日（下周一）起正式發(fā)售。這有望為投資者提供價值投資的又一利器。

資料顯示，該產(chǎn)品跟蹤的國證價值100指數(shù)，反映滬深北交易所價值風(fēng)格突出的上市公司證券價格變化情況，剔除成交金額與總市值排名靠后、凈利潤為負的證券，剔除ROE均值、ROE波動率、自由現(xiàn)金流收益率排名靠后的證券，選取市盈率倒數(shù)、股息率、自由現(xiàn)金流率綜合得分最高的100只證券構(gòu)成指數(shù)樣本。

值得注意的是，該產(chǎn)品也是首只跟蹤國證價值100指數(shù)的ETF。

有分析認為，得益于多維度、科學(xué)的篩選規(guī)則，國證價值100指數(shù)具有以下特點：

1）優(yōu)選低市盈率+高股息率企業(yè)。從指數(shù)前二十大權(quán)重股來看，該指數(shù)覆蓋眾多高股息率企業(yè)，既有制造業(yè)龍頭，也有能源巨頭、商業(yè)銀行等；同時指數(shù)成份股平均市盈率相對滬深300、中證全指更低。

2）優(yōu)選高自由現(xiàn)金流率企業(yè)，有利于篩選出具有相對更好基本面、更低價格的企業(yè)。

3）優(yōu)選盈利能力良好且持續(xù)的企業(yè)。截至2025年一季末，該指數(shù)ROE水平(9.5%)略高于中證紅利，與滬深300接近。

長期表現(xiàn)來看，國證價值100全收益指數(shù)2013年以來年化收益超過17%，高于中證紅利和滬深300的全收益指數(shù)，同時歷史最大回撤更低。

此外，該指數(shù)還采取了季度調(diào)倉的方式，持續(xù)聚焦低估值標(biāo)的；同時將單一行業(yè)的權(quán)重限制在20%以下，令行業(yè)分布更均衡，利于優(yōu)化長期持有體驗。