經(jīng)過近期市場預(yù)期調(diào)整，投資者關(guān)注重點聚焦至內(nèi)需政策方面。政策釋放周期上， 6-7月可能是更關(guān)鍵時點。

由于3月和一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較強(qiáng)，4月政治局會議預(yù)計以穩(wěn)為主，但從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的部分細(xì)節(jié)來看，宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇動能仍然面臨一些結(jié)構(gòu)性問題，因此也不排除政策前置發(fā)力的可能性。

預(yù)計4-5月政策可能以貨幣政策為主，5-6 月有望看到更多財政政策發(fā)力落地，疊加美國90天豁免到期、聯(lián)儲議息會議等， 6-7月可能是更關(guān)鍵的時點。

市場有望在政策出臺前進(jìn)行相關(guān)邏輯的充分演繹，內(nèi)需消費行業(yè)投資機(jī)會或需提前布局，補(bǔ)貼及刺激方向?qū)?cè)重商貿(mào)零售、社會服務(wù)、美容護(hù)理、食品飲料等方向。

消費30ETF（510630）緊密跟蹤上證主要消費行業(yè)指數(shù)，涵蓋白酒、食品、美容護(hù)理、生物科技等細(xì)分板塊，其中白酒占比近40%。前五大成分股市值均超千億，白馬龍頭屬性突出。