4月22日午后，A股整體震蕩上行，主要寬基指數(shù)多數(shù)翻紅。建筑材料、房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物、交通運(yùn)輸、商貿(mào)零售等漲幅居前。電子行業(yè)中，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）拉升翻紅，午后漲超1.6%，領(lǐng)跑半導(dǎo)體賽道。指數(shù)成分股中，上海合晶、華峰測(cè)控、廣鋼氣體、芯碁微裝、正帆科技、華海清科等漲幅居前。

國(guó)信證券認(rèn)為，在2019年5G創(chuàng)新周期中已有冒尖趨勢(shì)的中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)，正在新一輪AI創(chuàng)新周期中體現(xiàn)出更強(qiáng)的全球競(jìng)爭(zhēng)力，正在諸多卡脖子環(huán)節(jié)加速實(shí)現(xiàn)自主可控，而經(jīng)歷此輪“關(guān)稅戰(zhàn)”之后的中國(guó)科技資產(chǎn)也正在迎來世界范圍的重新認(rèn)知。因此，在強(qiáng)基本面的支撐之下，我們?nèi)匀粓?jiān)定看好2025年電子板塊在“宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)庫存周期、AI創(chuàng)新周期”共振下的“估值擴(kuò)張”行情，建議重視外部不確定性環(huán)境下的板塊配置窗口。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國(guó)產(chǎn)化率較低、國(guó)產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張。