每經(jīng)編輯 陳柯名    

漲！漲！漲！

近期，國(guó)際金價(jià)狂飆，接連突破3300美元/盎司、3350美元/盎司的重要關(guān)口，不斷刷新歷史紀(jì)錄。高盛、摩根大通、瑞銀等多家機(jī)構(gòu)上調(diào)黃金價(jià)格的預(yù)期。

截至4月18日，今年以來(lái)，以人民幣計(jì)價(jià)的現(xiàn)貨黃金價(jià)格累計(jì)漲幅達(dá)到26.78%，接近去年全年漲幅；COMEX黃金期貨價(jià)格年內(nèi)累計(jì)上漲26.52%。

在零售端，今日周大福（01929.HK）、潮宏基（002345.SZ）、六福珠寶、周六福、周大生（002867.SZ）的首飾金價(jià)均為1028元/克，周生生（00116.HK）、老廟黃金的首飾金價(jià)為1022元/克，老鳳祥（600612.SH）的首飾金價(jià)為1023元/克。

有人掙回利息且有盈余貸款來(lái)自銀行、網(wǎng)貸等

據(jù)中國(guó)商報(bào)，“用自己3萬(wàn)元的存款加上信用卡一共花了8萬(wàn)多元，買(mǎi)了111克黃金。買(mǎi)入的時(shí)候克價(jià)才720元，短短半個(gè)月，克價(jià)就已漲到790元左右，真后悔買(mǎi)少了。如果時(shí)光能倒流，我一定把信用卡的額度都刷完。”家住廣東的“愛(ài)金人士”淺淺（化名）說(shuō)。

“我是在能力范圍內(nèi)刷的信用卡，確定能在還款日還得上。”淺淺告訴記者。

李虹（化名）告訴紅星資本局，兩三個(gè)月前，她向銀行貸款了10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)黃金，貸款1年，總利息約2000元。之前，她以710元/克、720元/克的價(jià)格，分別購(gòu)入三四十克黃金，過(guò)了兩個(gè)月，她以750元/克的價(jià)格將這些黃金賣(mài)出去，大約掙了2500元，已經(jīng)將利息掙了回來(lái)。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

后來(lái)，在金價(jià)785元/克的時(shí)候，李虹又購(gòu)入了60克黃金。她說(shuō)，每次買(mǎi)黃金時(shí)都不會(huì)滿(mǎn)倉(cāng)，基本上半倉(cāng)運(yùn)行。李虹告訴紅星資本局，當(dāng)金價(jià)下跌時(shí)，如果覺(jué)得虧損就補(bǔ)倉(cāng)，拉低購(gòu)入均價(jià)。

另一位投資者劉樂(lè)（化名）告訴紅星資本局，以前在黃金還是558元/克的時(shí)候，她就買(mǎi)了200克黃金，后來(lái)家里急用錢(qián)，在609元/克的時(shí)候賣(mài)掉這些黃金，掙了1萬(wàn)元。

今年金價(jià)大漲，她再次購(gòu)買(mǎi)黃金，總共花費(fèi)約30萬(wàn)元，其中17萬(wàn)元來(lái)自銀行貸款，貸款1年，每月需還款500多元。劉樂(lè)用這筆錢(qián)買(mǎi)了400多克黃金，包括實(shí)物黃金和積存金，均價(jià)為726元/克。今日金價(jià)已經(jīng)來(lái)到789元/克，劉樂(lè)不僅將利息掙回來(lái)，還有一兩萬(wàn)元的盈余。

對(duì)于金價(jià)的波動(dòng)，劉樂(lè)并不焦慮，她說(shuō)自己雖然在清明節(jié)前高價(jià)入手，金價(jià)在清明節(jié)期間下跌，但是后來(lái)又漲回來(lái)；而且她并不打算快進(jìn)快出，這些黃金打算在未來(lái)留給孩子，因此不考慮漲跌。

對(duì)于貸款買(mǎi)金，劉樂(lè)并不建議，“首先要考慮如果跌1萬(wàn)元能不能接受，不建議貸太多款，盡量用自己的閑錢(qián)，有家人幫襯也可以。”劉樂(lè)說(shuō)，她家做點(diǎn)小買(mǎi)賣(mài)，錢(qián)都在貨上，還款壓力并不大，因此才向銀行貸款。劉樂(lè)還強(qiáng)調(diào)，雖然自己已經(jīng)掙到錢(qián)，但現(xiàn)在為時(shí)尚早，“黃金誰(shuí)也看不透到底漲到多少，跌到多少”。

社交媒體上，網(wǎng)友們將貸款買(mǎi)金形容為“借錢(qián)蹦極”。有貸款買(mǎi)金的投資者在社交媒體上記錄，每天起床后第一件事就是看金價(jià)的漲跌，其心情隨著金價(jià)的起伏而波動(dòng)。紅星資本局注意到，這些投資者除了向銀行貸款買(mǎi)金，還有人向互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)申請(qǐng)網(wǎng)貸，或者使用花唄來(lái)買(mǎi)黃金，也有人研究如何使用消費(fèi)貸買(mǎi)金。

信用卡、消費(fèi)貸“炒金”冒頭多方提醒

據(jù)中國(guó)商報(bào)，隨著借貸買(mǎi)金相關(guān)話(huà)題討論度的提升，近期，多家銀行集中發(fā)表聲明稱(chēng)，信用卡資金不得用于黃金投資，應(yīng)避免“炒金類(lèi)”等違規(guī)行為發(fā)生。

記者注意到，興業(yè)銀行、江蘇銀行等多家銀行近日均發(fā)布了“信用卡資金不得用于黃金投資領(lǐng)域”的相關(guān)公告。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

以江蘇銀行為例，其表示，近期黃金價(jià)格波動(dòng)較大，不法分子通過(guò)“炒金”“搶金”“套現(xiàn)”等各種手段誘導(dǎo)持卡人進(jìn)行信用卡“炒金類(lèi)”投資。此類(lèi)行為不僅違反信用卡使用規(guī)定，更存在巨大的資金風(fēng)險(xiǎn)，若黃金價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致虧損，持卡人需自行承擔(dān)價(jià)差、手續(xù)費(fèi)等成本，甚至有形成不良信用記錄的風(fēng)險(xiǎn)。該行強(qiáng)調(diào)，信用卡僅限于持卡人日常消費(fèi)使用，不得將信用卡資金以任何形式投資于理財(cái)領(lǐng)域，包括但不限于黃金等投資性貴金屬、股票、基金等。

在管控措施上，江蘇銀行表示，會(huì)根據(jù)監(jiān)管規(guī)定和風(fēng)險(xiǎn)管理需要適時(shí)調(diào)整相關(guān)限制類(lèi)領(lǐng)域范疇及交易限額，如持卡人信用卡交易出現(xiàn)監(jiān)管限制行為或該行認(rèn)定的風(fēng)險(xiǎn)特征時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致交易失敗，該行有權(quán)采取包括但不限于提醒、降額、限制交易、限制分期、要求提前還款等風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

原銀監(jiān)會(huì)、央行于2022年聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》明確，信用卡資金不得用于償還貸款、投資等領(lǐng)域，嚴(yán)禁流入政策限制或者禁止性領(lǐng)域。

“信用卡資金不允許用于投資領(lǐng)域，最主要的原因就是投資有風(fēng)險(xiǎn)。”信用卡資深研究人士董崢表示。

“信用卡主要用于日常消費(fèi)，用它進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資不僅可能使持卡人面臨巨大的還款壓力，還會(huì)增加銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)。如想要進(jìn)行黃金投資，建議選擇正規(guī)渠道，量力而行，理性投資。”一位律師對(duì)記者表示。

招商銀行（600036.SH）推出的個(gè)人網(wǎng)絡(luò)貸款產(chǎn)品“閃電貸”，其線(xiàn)上申請(qǐng)頁(yè)面提示“貸款資金不可用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)、股票、房產(chǎn)、償還住房抵押貸款、置換存量商業(yè)性個(gè)人住房貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資等用途。”

據(jù)紅星資本局，對(duì)于貸款買(mǎi)金，盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚認(rèn)為其背后存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。江瀚稱(chēng)， 黃金價(jià)格波動(dòng)較大，如果投資者在高位買(mǎi)入黃金，而價(jià)格隨后大幅下跌，可能導(dǎo)致投資本金虧損，甚至無(wú)法覆蓋貸款本息。

江瀚還提到，黃金作為長(zhǎng)期投資品種，需要較長(zhǎng)時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)盈利，在此期間投資者需要持續(xù)償還貸款本息，一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，可能導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)。他建議投資者應(yīng)充分評(píng)估自己的財(cái)務(wù)狀況和心理承受能力，避免因短期市場(chǎng)波動(dòng)而影響正常生活。

河南澤槿律師事務(wù)所主任付建則告訴紅星資本局，貸款買(mǎi)金涉嫌違規(guī)。付建提到，一般情況下，銀行貸來(lái)的錢(qián)不可以用于購(gòu)買(mǎi)黃金，多數(shù)銀行在貸款合同中明確禁止資金用于貴金屬投資，若違規(guī)使用可能構(gòu)成違約。

黃金還能上車(chē)嗎？

首先金價(jià)從2023年10月以來(lái)已經(jīng)漲了超過(guò)70%，尤其今年以來(lái)漲得挺快，積累了一定風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在金價(jià)已經(jīng)進(jìn)入“高波動(dòng)、高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期”的新階段,這個(gè)時(shí)候投資就要注意控制風(fēng)險(xiǎn)了，盡量不要加杠桿，加杠桿炒黃金不但可能把本金虧完，甚至可能倒欠一筆債務(wù)。

其次不要把黃金當(dāng)股票炒，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)適合中長(zhǎng)期投資而不是短期炒作。買(mǎi)賣(mài)實(shí)物黃金還存在手續(xù)費(fèi)高、變現(xiàn)難等問(wèn)題。

對(duì)于金價(jià)走勢(shì)，多方認(rèn)為，未來(lái)仍有上行空間。瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室（CIO）發(fā)布機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，再次調(diào)升金價(jià)預(yù)期，將未來(lái)12個(gè)月黃金價(jià)格預(yù)測(cè)從基準(zhǔn)情景上調(diào)至上行情景的3500美元/盎司。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|||陳柯名 蓋源源

校對(duì)|程鵬

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自中國(guó)基金報(bào)、紅星資本局、中國(guó)商報(bào)等

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