每經編輯 杜宇

今天早盤，亞太股市全線崩跌。

8月2日開盤，日股開盤遭遇大跌，日經225指數盤初跌幅一度超5%。對經濟衰退的擔憂疊加地緣政治局勢緊張，亞太股市追隨美股下跌。

金融股領跌，大和證券盤中大跌21%，創(chuàng)歷史最大盤中跌幅。大和證券此前公布2024年一季報，業(yè)績不及預期。

商業(yè)銀行板塊集體大跌，三菱日聯(lián)金融集團盤中跌超10%。

此外，豐田汽車、索尼、日立、軟銀集團等大市值個股也均有明顯跌幅。

韓國綜指開盤后同步下挫，盤中跌超2.6%。SK海力士大跌7%，三星電子、LG新能源、現代汽車等均有明顯跌幅。

據中國基金報，8月2日，韓國央行表示，通脹將從8月開始持續(xù)緩解；鑒于外匯市場的不確定性和中東緊張局勢，將從8月開始發(fā)布季度通脹預測。

8月2日，中國臺灣股市開盤也重挫近3%。

從外匯市場來看，日元繼續(xù)走強。而值得關注的是，美元指數卻未再度明顯走弱。這意味著，其他貨幣并未跟隨日元走強。

那么，究竟發(fā)生了什么，會引發(fā)如此之大的拋售潮？

據券商中國，分析人士認為，原因主要來自兩個方面：一是美股昨晚殺跌，而其背后可能隱現出了一些“衰退交易”，而半導體板塊的爆雷亦引發(fā)了一些擔憂；二是日元升值，套息交易的反轉，引發(fā)全球資金回流日元的預期在增強。

分析人士認為，從歷史來看，2000年2007年日元和日本利率的走勢都引發(fā)了全球資本市場的巨震。這背后可能就是套息交易的反轉，并引發(fā)權益市場承壓，商品承壓，但利多金價。緊縮環(huán)境下日債利率整體上行，美債利率影響復雜。

Ortus Advisors Pte的日本股票策略主管Andrew Jackson表示，“這看起來像是嚴重的被迫拋售。我可以想象，許多以平臺為基礎的倉位結構公司正在積極降低風險，導致盲目拋售任何哪怕是稍微擁擠的股票。”

據日本交易所集團的數據顯示，在截至7月26日當周，外國投資者凈賣出1.56萬億日元（約合105億美元）的日本現貨股票和期貨，而外國投資者此前曾是股市上漲的主要推手。

據新華財經報道，7月31日，日本央行在31日舉行的貨幣政策決策會議上再次加息，將原本為0~0.1%的政策利率提高至0.25%，消息公布后，日債遭遇市場拋售，各期限債券收益率幾乎全線大幅上行。

加息決定公布后，日債價格全線下跌，10年期日債收益率一度漲超7BPs至1.076%。截至發(fā)稿時，2年期日債收益率漲8BPs至0.455%，3年期日債收益率漲7.9BPs至0.506%，5年期日債收益率漲8.1BPs至0.669%，10年期日債收益率漲5.7BPs至1.058%。

日本央行當天宣布，這一政策將從8月1日起實施。日本央行認為，盡管3月解除了負利率政策，但由于工資上漲等原因，日本物價和經濟仍處于上升趨勢。

日本在聲明中表示，從實現2%的物價目標的持續(xù)性和穩(wěn)定性的角度出發(fā)，“調整金融寬松的力度是適當的”。如果未來經濟和物價按照日本銀行的預期發(fā)展，將“繼續(xù)提高政策利率，調整金融寬松的力度”。據日本媒體報道，此次再次加息決定中，日本央行9名政策委員會委員中，有2人表示反對。

據證券時報報道，從最近的行情來看，在日元升值期間，日本股市大多數時間表現乏力。分析人士認為，此次日元加息可能會加重市場對于日本經濟的疑慮，而這種疑慮體現在三個方面：一是房貸壓力會上升，年輕人的生活壓力會加大，并影響消費；二是企業(yè)貸款利率也會上升，提升企業(yè)營運成本；三是日本也是出口型經濟，雖然加息導致日元升值有利于進口，但出口可能會受影響。

另據新華財經報道，匯豐銀行亞洲首席經濟學家Fred Neumann表示，盡管消費支出疲軟，但日本央行官員通過加息和允許更漸進地縮減資產負債表發(fā)出了果斷的信號。盡管消費支出低迷，但工資水平的提高使人們對未來幾個季度經濟增長的恢復持樂觀態(tài)度。通脹預期的上升也為日本央行繼續(xù)推進貨幣政策正?；_辟了道路。如果沒有重大干擾，日本央行將進一步收緊貨幣政策。

與此同時，美國的一些最新數據引發(fā)了人們對經濟衰退的擔憂，以及美聯(lián)儲開始降息可能為時已晚的想法。首次申請失業(yè)救濟人數創(chuàng)下2023年8月以來的最大增幅。美國制造業(yè)活動的晴雨表ISM制造業(yè)指數為46.8%，低于預期，是經濟萎縮的信號。在這些數據公布后，10年期美國國債收益率自2月以來首次跌破4%。但其實，可怕的并不是衰退，而是滯脹。

每日經濟新聞綜合證券時報、新華財經、中國基金報、券商中國、公開資料

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