每經(jīng)AI快訊，華泰證券研報(bào)表示，云廠商自用推理需求值得高度關(guān)注。若大模型實(shí)現(xiàn)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)場(chǎng)景的算法替代，云廠商自用的AI推理需求將加速釋放。云廠對(duì)AI算力自我消化能力或超市場(chǎng)預(yù)期。云廠商資本開(kāi)支主要服務(wù)自用和外供兩大場(chǎng)景，自用場(chǎng)景下的推理需求，存在較大市場(chǎng)預(yù)期差，大模型在推薦/搜索等場(chǎng)景落地，或帶來(lái)持續(xù)AI算力需求。首選關(guān)注海外算力產(chǎn)業(yè)鏈，其次關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈，最后關(guān)注AI應(yīng)用的潛在變化。