剛過(guò)去的交易周（1.29-2.2），市場(chǎng)又經(jīng)歷一波劇烈調(diào)整。 滬指日線5連陰，其他指數(shù)普遍4陰1陽(yáng)； 原本以為拿著企穩(wěn)反彈“劇本”的周五，意外出現(xiàn)放量殺跌，但在滬指下探至2666.33的新低后，神秘力量出手護(hù)盤(pán)——而且是ETF、北向資金、權(quán)重股三管齊下。 結(jié)果來(lái)看，指數(shù)紛紛收出長(zhǎng)下影線，但實(shí)際收漲個(gè)股仍然不多。 伴隨市場(chǎng)調(diào)整，近期投資者對(duì)于衍生品（如雪球）、融資盤(pán)和質(zhì)押盤(pán)的討論和擔(dān)憂都多了不少。 但比起它們，下面整理的一些數(shù)據(jù)，可以更直觀地看到這波調(diào)整有多明顯——尤其對(duì)非央企、非高股息又非權(quán)重的小盤(pán)股來(lái)說(shuō)。 個(gè)股方面，截至周五收盤(pán)，近3600家公司股價(jià)創(chuàng)52周新低，也就是近1年最低價(jià)。 本周累計(jì)上漲的個(gè)股僅141只，累跌個(gè)股5196只。 具體到每天，下跌個(gè)股都在4000家以上。 對(duì)短線情緒更有提示意義的是，跌停家數(shù)較上周明顯增多，5天平均值過(guò)百；漲停個(gè)股則始終在30家上下，尚無(wú)起色。 看似都是“普跌”，實(shí)際跌幅不同，帶來(lái)的體驗(yàn)也不一樣。 比如本周四，大多數(shù)個(gè)股收在0%~-4%。 但到周五，-3%~-7%成了新的“中樞”。 指數(shù)方面，中證1000、中證2000（以及北證50）單周錄得兩位數(shù)跌幅，開(kāi)年1個(gè)月就多了2天，滬深300、滬指以外的主要指數(shù)跌幅均超過(guò)15%。 紅利指數(shù)的年內(nèi)漲幅略微收窄，但領(lǐng)先幅度繼續(xù)拉大。 全A平均股價(jià)（8841719）本周跌了14.44%，今年以來(lái)累計(jì)下跌25.06%。 過(guò)去走勢(shì)基本一路長(zhǎng)陽(yáng)的首板指數(shù)（8841299），也十分罕見(jiàn)地回調(diào)到了20日線，暗示短線情緒非常冰。 公募基金方面，本周表現(xiàn)最好的產(chǎn)品累計(jì)漲幅僅2%出頭，而且大多是與A股行情不相關(guān)的被動(dòng)基金。 而最慘的主動(dòng)基金，一周就跌了21%，甚至比整個(gè)一月份虧得還多。 要知道，一月收官時(shí)，許多基民調(diào)侃的還是“一個(gè)月虧得比去年一整年多”。 其實(shí)，舉這么多例子來(lái)證明本周很“慘”，其實(shí)是想說(shuō)，市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的。既然此前一個(gè)又一個(gè)被技術(shù)或歷史經(jīng)驗(yàn)預(yù)判出的“底”都被擊破了，反復(fù)抄底、反復(fù)被套，那么接下來(lái)的走向，就不應(yīng)再單純以既有認(rèn)知去揣測(cè)。 而用我們的小伙伴“道達(dá)號(hào)”達(dá)哥的話來(lái)講：這種極端行情，恰恰是我們優(yōu)化投資框架，完善交易體系的時(shí)候。 “2021年，我們說(shuō)什么都是對(duì)的，現(xiàn)在，我們說(shuō)什么都有可能被打臉。經(jīng)歷得越多，框架越成熟，交易就越穩(wěn)健。 我們都是散戶，散戶的競(jìng)爭(zhēng)力就是沒(méi)有時(shí)間成本。那些基金經(jīng)理，一旦被清盤(pán)，就沒(méi)有人再相信他們，我們散戶不存在這個(gè)問(wèn)題，我們永遠(yuǎn)都有理由相信自己，相信一個(gè)更強(qiáng)大的自己……” 有大V說(shuō)，不知市場(chǎng)會(huì)以什么樣的形式見(jiàn)底，只能熬一下，等熬過(guò)了這波殺跌盤(pán)結(jié)束再來(lái)玩吧。也有大戶在和筆者交流時(shí)表示，股市下跌對(duì)還沒(méi)入場(chǎng)的人來(lái)說(shuō)，其實(shí)是一次（不容易把握的）機(jī)會(huì)。 總之，要么干脆空倉(cāng)休息，要么就得更認(rèn)真、更小心了。 一、下周大事前瞻 央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn) 中國(guó)人民銀行此前宣布，自2月5日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))，下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為7.0%。 滬深交易所春節(jié)休市 根據(jù)滬深交易所發(fā)布的春節(jié)休市安排，2月9日(星期五)至2月17日(星期六)休市，2月19日(星期一)起照常開(kāi)市。 也就是下周只有4個(gè)交易日。 2月8日，1月CPI、PPI公布 此前數(shù)據(jù)顯示，2023年12月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比下降0.3%，環(huán)比上漲0.1%。2023年全年，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格比上年上漲0.2%。 2023年全年，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年下降3.0%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降3.6%。 2月9日，中國(guó)和新加坡互免簽證正式生效 屆時(shí)，雙方持普通護(hù)照人員可免簽入境對(duì)方國(guó)家從事旅游、探親、商務(wù)等私人事務(wù)，停留不超過(guò)30日。入境對(duì)方國(guó)家從事工作、新聞報(bào)道等須事先批準(zhǔn)的活動(dòng)以及擬在對(duì)方國(guó)家停留超過(guò)30日的，須在入境對(duì)方國(guó)家前辦妥相應(yīng)簽證。 17330億元逆回購(gòu)到期 Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，下周，中國(guó)人民銀行公開(kāi)市場(chǎng)將有17330億元逆回購(gòu)到期，其中周一至周五分別到期5000億元、5630億元、5440億元、430億元、830億元。 二、周末要聞盤(pán)點(diǎn) 2024年中央一號(hào)文件公布，提出推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興“路線圖” 據(jù)新華社消息，《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于學(xué)習(xí)運(yùn)用“千村示范、萬(wàn)村整治”工程經(jīng)驗(yàn)有力有效推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興的意見(jiàn)》，全文共六個(gè)部分，包括：確保國(guó)家糧食安全、確保不發(fā)生規(guī)模性返貧、提升鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平、提升鄉(xiāng)村建設(shè)水平、提升鄉(xiāng)村治理水平、加強(qiáng)黨對(duì)“三農(nóng)”工作的全面領(lǐng)導(dǎo)。 建議關(guān)注A股農(nóng)業(yè)板塊、對(duì)下周表現(xiàn)有期待的投資者，從標(biāo)題到全文都仔細(xì)看看。比如筆者注意到，去年首次亮相中央一號(hào)文件的“預(yù)制菜”，今年并未繼續(xù)出現(xiàn)，這是否會(huì)影響板塊情緒呢？ 上海深夜宣布：恢復(fù)浦東機(jī)場(chǎng)區(qū)域內(nèi)網(wǎng)約車(chē)運(yùn)營(yíng)服務(wù) 據(jù)上海發(fā)布，根據(jù)廣大市民乘客的建議，上海市交通委決定，從2月4日起恢復(fù)浦東機(jī)場(chǎng)區(qū)域內(nèi)網(wǎng)約車(chē)運(yùn)營(yíng)服務(wù)，市民乘客可通過(guò)各網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)在浦東機(jī)場(chǎng)區(qū)域內(nèi)預(yù)約用車(chē)。 市交通委將要求各網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)規(guī)范運(yùn)營(yíng)，做好駕駛員管理工作，遵守浦東機(jī)場(chǎng)交通組織安排。同時(shí)，市交通委將積極組織運(yùn)力，不斷提升服務(wù)，滿足廣大市民乘客出行需求。 前“公募一哥”王亞偉因個(gè)人原因暫不參與公司運(yùn)營(yíng)管理 近期關(guān)于王亞偉被帶走調(diào)查的傳言，在金融圈再次發(fā)酵。 2月3日，千合資本發(fā)布消息，因個(gè)人原因，王亞偉暫不參與公司運(yùn)營(yíng)管理。目前，公司管理團(tuán)隊(duì)全部在崗，切實(shí)履行職責(zé)，保持公司正常運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，公司已向銷(xiāo)售渠道及投資者披露有關(guān)情況，并及時(shí)安排產(chǎn)品臨時(shí)開(kāi)放。目前贖回工作已基本順利完成，且現(xiàn)有流動(dòng)性充足。 全球市場(chǎng)熱點(diǎn)頻發(fā) 美聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)，非農(nóng)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，3月降息或無(wú)望；美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)擔(dān)憂，紐約社區(qū)銀行和日本青空銀行股價(jià)大跌；韓國(guó)股市創(chuàng)一年多來(lái)最大周漲幅，外資凈買(mǎi)入25億美元；馬斯克稱首位人類(lèi)患者已接受大腦植入芯片。 美股方面，本周道指漲1.43%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.38%，納指漲1.12%。 科技股中，臉書(shū)（Meta）周五漲20.32%創(chuàng)歷史新高，尤其受到關(guān)注。原因在于，公司宣布回購(gòu)500億美元股票并首次派息每股0.5美元。 三、本周盤(pán)面回顧 個(gè)股、指數(shù)和基金整體情況，前文都已提及。 這里補(bǔ)充板塊表現(xiàn)。以同花順指數(shù)而言，本周無(wú)板塊收漲。 以及周度個(gè)股漲跌幅榜。 注意兩點(diǎn)： 1.華陽(yáng)智能是周五上市的新股； 2.近期市場(chǎng)最高標(biāo)中視傳媒，周五已經(jīng)走出“天地板”。 最后來(lái)看北向資金。 Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金周五凈買(mǎi)入23.6億元，本周合計(jì)凈買(mǎi)入99.38億元。 周五，紫金礦業(yè)、比亞迪、招商銀行分別獲凈買(mǎi)入1.44億元、1.23億元、1.07億元。藥明康德凈賣(mài)出額居首，金額為5.75億元。 周度表現(xiàn)來(lái)看，貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代和中際旭創(chuàng)凈買(mǎi)入額分別為13.39億元、9.98億元和5.77億元；“中字頭”股票中國(guó)建筑、中國(guó)石化、中國(guó)平安凈買(mǎi)入分別為5.54億元、4.76億元和4.05億元。 另一邊，藥明康德遭大幅凈賣(mài)出19.78億元。美的集團(tuán)減倉(cāng)額為8.01億元，寧波銀行、明陽(yáng)智能、中國(guó)中免和陽(yáng)光電源凈賣(mài)出額分別為均超4億元。