每經(jīng)AI快訊，2023年12月21日，方正證券發(fā)布研報點(diǎn)評科銳國際（300662）。

事件：公司發(fā)布股權(quán)激勵計(jì)劃，本激勵計(jì)劃授予限制性股票合計(jì)452.65萬股，占本激勵計(jì)劃草案公告之日公司股本總額的2.3000%。其中，首次授予407.26萬股，占本激勵計(jì)劃草案公告之日公司股本總額的2.0693%，占本激勵計(jì)劃限制性股票授予總額的89.9724%；預(yù)留授予45.39萬股，占本激勵計(jì)劃草案公告之日公司股本總額的0.2306%，占本激勵計(jì)劃限制性股票授予總額的10.0276%。

公司層面業(yè)績考核：1）業(yè)績考核完成公司層面可歸屬比例為100%：2024/2025/2026年收入或利潤同比2023年的增速分別不低于30%/62%/103%，2025/2026年同比增長25%/25%。2）業(yè)績考核完成公司層面可歸屬比例為80%：2024/2025/2026年收入或利潤同比2023年的增速分別不低于24%/50%/82%，2025/2026年同比增長21%/21%。

授予價格：15.66元/股。

激勵成本：假設(shè)公司于2024年1月向激勵對象首次授予限制性股票共計(jì)407.26萬股，預(yù)計(jì)2024-2027年成本分別為2,693.35/1,372.40/568.89/76.84萬元，合計(jì)4,711.48萬元。

激勵對象：本激勵計(jì)劃首次授予的激勵對象不超過95人，包括董事長、副董事長&總經(jīng)理、副總經(jīng)理&董秘、財務(wù)總監(jiān)、CTO及多名英國子公司核心員工，反映公司對核心高管、技術(shù)團(tuán)隊(duì)、海外業(yè)務(wù)的重視，有助于充分調(diào)動員工積極性，增強(qiáng)凝聚力、強(qiáng)化數(shù)字化轉(zhuǎn)型動能。

盈利預(yù)測與投資建議：年初以來弱復(fù)蘇背景下公司經(jīng)營持續(xù)承壓，但Q3外包業(yè)務(wù)環(huán)比Q2改善趨勢已出現(xiàn)，展望未來隨海內(nèi)外招聘需求持續(xù)修復(fù)，看好公司業(yè)績彈性釋放。我們預(yù)計(jì)23-25年公司歸母凈利潤分別為2.1/2.9/3.8億元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別26/19/14X，給予“推薦”評級。

風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動，行業(yè)競爭加劇，業(yè)務(wù)復(fù)蘇不及預(yù)期等風(fēng)險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)