每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

在北交所盤中巨震后，汽車整車及零部件板塊帶動指數(shù)反彈，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈如智能駕駛、華為汽車紛紛躁動，多只個股實現(xiàn)漲停，在此大漲行情下，汽車ETF（516110）和汽車ETF（159512）半日漲幅均超過3%，領(lǐng)漲行業(yè)ETF。

投資邏輯來看，智能化隨電動化而起，接力電動化引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)變革。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，今年6月新能源車國內(nèi)零售滲透率達(dá)35.1%，較去年同期提升7.8個百分點。上半年累計零售量達(dá)308.6萬輛，同比增長37.3%，滲透率達(dá)32.4%。目前，L2輔助駕駛正在快速推廣，2022年L2級乘用車新車滲透率達(dá)34.5%，預(yù)計2025年L2級及以上智能駕駛滲透率將會達(dá)到70%。智能化第二波看NOA（高階智能駕駛），目前尚在0-1的階段，2023年是NOA大批量上車的第一年，有望成為電動化的接力。

天風(fēng)證券分析指出，2023年以來，利好政策陸續(xù)出臺，進一步催化智能化汽車產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展。《國家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）（2023版）》中稱，到2025年，系統(tǒng)將形成能夠支撐組合駕駛輔助和自動駕駛通用功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系。到2030年，國內(nèi)將全面形成能夠支撐實現(xiàn)單車智能和網(wǎng)聯(lián)賦能協(xié)同發(fā)展的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系。

點評：汽車ETF（516110）今日上午走勢強勁，半日漲幅達(dá)到3.6%，其規(guī)模為12.47億份，上午成交金額高達(dá)1.25億元，換手率為9.27%，資金買入積極。該ETF追蹤的是中證800汽車與零部件指數(shù)。

中證800汽車與零部件指數(shù)從中證800指數(shù)中選取與汽車及其零部件主題相對應(yīng)行業(yè)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

中證800汽車與零部件指數(shù)重倉股

點評：今日汽車ETF（159512）表現(xiàn)同樣強勢，半日漲幅達(dá)到3.31%，該ETF于今年7月13日成立，截止昨日，其份額只有6126萬份。據(jù)了解，汽車ETF（159512）追蹤的是中證全指汽車指數(shù)。

中證全指汽車指數(shù)選取中證全指樣本股中的汽車行業(yè)股票組成，以反映汽車行業(yè)股票的整體表現(xiàn)。從成分股行業(yè)分布來看，主要布局汽車相關(guān)行業(yè)。成分股大、中、小市值的汽車股都有覆蓋，分布較均衡。從指數(shù)成分股涉及概念來看，中證汽車全指指數(shù)在新能源汽車、新能源整車、華為汽車等概念上的暴露較高，主題特征鮮明。指數(shù)當(dāng)前估值水平處于歷史低位，具有較高安全邊際。從盈利來看，中證汽車全指指數(shù)的盈利能力突出，預(yù)期指數(shù)未來盈利高速增長。

中證全指汽車指數(shù)重倉股

點評：相關(guān)智能汽車ETF中，智能汽車ETF（515250）規(guī)模最大，其份額達(dá)到10.04億份，該ETF半日成交5316.77萬元，不過規(guī)模相對較小的智能車ETF（159888）最受資金關(guān)注，雖然其規(guī)模僅1.31億份，但上午成交金額也超過千萬元，達(dá)到1890.06萬元，這兩只ETF半日漲幅超過2%，并且追蹤的指數(shù)均為中證智能汽車主題指數(shù)。

中證智能汽車主題指數(shù)選取為智能汽車提供終端感知、平臺應(yīng)用的公司，以及其他受益于智能汽車的代表性公司作為樣本，以反映智能汽車產(chǎn)業(yè)公司的整體表現(xiàn)。市值分布上，CS智汽車指數(shù)成分股總市值主要集中于500億元以下。行業(yè)分布方面，該指數(shù)重點布局電子、汽車和計算機行業(yè)。根據(jù)Wind一致預(yù)測，CS智汽車指數(shù)2023年、2024年、2025年的預(yù)期營業(yè)收入增速分別為19.12%、17.82%和18.36%；預(yù)期歸母凈利潤增速分別為33.06%、50.40%和27.71%，該指數(shù)預(yù)期盈利能力良好，盈利預(yù)期增速較高，具備未來發(fā)展?jié)摿Α?/p>

目前，追蹤該指數(shù)的ETF共有5只，除了上述兩只ETF外，其余三只ETF規(guī)模較小。

中證智能汽車主題指數(shù)重倉股

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝