每經(jīng)記者 陳婷    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

疫情期間的高用戶需求回歸平常后，叮咚買菜，穩(wěn)住了嗎？

9月1日晚間，叮咚買菜（DDL.US，股價(jià)1.90美元，總市值4.49億美元）發(fā)布了2023年二季度業(yè)績報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，叮咚買菜該季度營收為48.406億元，上年同期66.344億元。此外，這一季度，叮咚買菜非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）標(biāo)準(zhǔn)下的凈利率為0.2%，Non-GAAP凈利潤為750萬元，連續(xù)第三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則盈利。

另外，據(jù)叮咚買菜方面表示，該季度在去除Q2發(fā)放的全年年終獎后實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正。

在財(cái)報(bào)后的電話會議上，梁昌霖表述了其當(dāng)前的經(jīng)營策略：

“去年上半年考慮到上海疫情的因素，我們把主要工作精力放在了上海，在后續(xù)的Q3、Q4，我們將工作重點(diǎn)放在了江蘇和浙江這兩個(gè)區(qū)域。”梁昌霖說，叮咚買菜希望將華東區(qū)域的毛利率做出來并穩(wěn)定住之后，再將精力集中在華北、華南區(qū)域的各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)的改善以及開拓新的城市上。

梁昌霖表示，他有信心今年叮咚買菜能夠?qū)崿F(xiàn)全年Non-GAAP口徑下的盈利。

環(huán)境所致，叮咚買菜開始追求“小而美”的生存方式。在即時(shí)零售這個(gè)高熱度的賽場，華東大本營是其優(yōu)先要保住的陣地。

截至9月1日美股收盤，叮咚買菜收盤價(jià)1.90美元，跌7.32%，總市值4.49億美元。

叮咚買菜近一年股價(jià)走勢 圖片來源：新浪財(cái)經(jīng)

“穩(wěn)”住華東大本營

財(cái)報(bào)中，叮咚買菜給出了不少華東區(qū)域的經(jīng)營數(shù)據(jù)。

上半年，叮咚買菜重新梳理了現(xiàn)有站點(diǎn)的覆蓋區(qū)域和訂單密度，對華東地區(qū)首批近百個(gè)前置倉進(jìn)行了區(qū)位優(yōu)化布局，并升級算法邏輯和系統(tǒng)，進(jìn)一步改善現(xiàn)有站點(diǎn)的訂單容量和效率。目前，叮咚買菜華東區(qū)域已經(jīng)整體實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定盈利，其中江蘇和浙江的倉均日單量同比分別提升了27%和21%。

在電話會議上，叮咚買菜方面透露，這一季度上海區(qū)域的倉均日均單量到達(dá)了1300單到1400單。另據(jù)透露，今年上半年，叮咚買菜的全國客單價(jià)達(dá)到了72.9元，上海地區(qū)提升至75.8元，毛利率穩(wěn)定在31%左右。

下半年，其將繼續(xù)投入，優(yōu)化現(xiàn)有供應(yīng)鏈的倉網(wǎng)布局，在現(xiàn)有優(yōu)勢區(qū)域繼續(xù)“扎根”，做深做透，帶動華北、華南區(qū)域市場。

值得一提的是，今年5月，叮咚買菜對重慶、成都業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)整，暫停了相關(guān)區(qū)域的服務(wù)。

在財(cái)報(bào)會議上，梁昌霖對此回應(yīng)稱，川渝地區(qū)業(yè)務(wù)體量占整體業(yè)務(wù)較小，預(yù)期短時(shí)間內(nèi)不會盈利，并且短期城市群還不足以滿足該地區(qū)的規(guī)?；\(yùn)營，“因此我們選擇了短期退出，出于降本增效的考慮，我們還是會繼續(xù)深耕現(xiàn)有區(qū)域，在保持區(qū)域穩(wěn)定規(guī)模化利潤后再考慮新區(qū)的業(yè)務(wù)拓展，但我們?nèi)匀粫^續(xù)保持與川渝區(qū)域的優(yōu)秀食品企業(yè)的深度合作。”

今年5月叮咚買菜關(guān)閉成都服務(wù)當(dāng)天，某配送倉門口 圖片來源：每經(jīng)記者 劉雪梅 攝

整體經(jīng)營策略上，除了穩(wěn)住大本營外，叮咚買菜還通過商品策略提高用戶粘性。

據(jù)梁昌霖表示，盡管2022年第二季度是高基數(shù)，但本季度用戶月下單頻次仍然同比提升了5%，首次達(dá)到4次；會員滲透率也有提升，二季度會員用戶GMV（商品交易總額）占比達(dá)到54%，同比提升10%。

記者了解到，目前，叮咚買菜自有品牌商品的GMV于大盤占比已經(jīng)提升到了19%，去年占比為16%左右。

“未來我們希望能提升至30%。”梁昌霖還表示，自有品牌的毛利率也比去年同期提升了超過3個(gè)百分點(diǎn)。

如今叮咚買菜希望更多表達(dá)公司在精細(xì)化運(yùn)營上所下的功夫。

百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，叮咚買菜目前正暫時(shí)做“小而美”追求盈利，但也需要控制好成本，“生鮮食品的供應(yīng)鏈難度很大，做好了門檻很高。”

即時(shí)零售混戰(zhàn)

感受到強(qiáng)烈的競爭壓力，叮咚買菜近年來一直在試圖構(gòu)建“護(hù)城河”。

打造商品力成為破局方向之一。在發(fā)布本季度財(cái)報(bào)時(shí)，叮咚買菜表示，從了解用戶消費(fèi)需求趨勢介入商品的研發(fā)與生產(chǎn)，通過自有銷售渠道進(jìn)行市場檢驗(yàn)，進(jìn)一步完成對消費(fèi)者端的反饋收集，再反過來倒推商品的改良與創(chuàng)新，這套新的零售打法，可以形成一套更高效地商品開發(fā)與迭代的正向循環(huán)。

在財(cái)報(bào)會議上，梁昌霖也提到，在將商品力作為主要的流量來源后，叮咚買菜對于外部流量的依賴也會相應(yīng)降低。在他看來，這是一條屬于叮咚買菜的護(hù)城河。

作為以前置倉模式為基礎(chǔ)的企業(yè)，即時(shí)配送能力是叮咚買菜的標(biāo)簽之一。但現(xiàn)在即時(shí)配送能力已經(jīng)普及了，叮咚買菜還需要尋找其他的核心競爭力。

據(jù)悉，叮咚買菜正在加強(qiáng)自研商品的建設(shè)。據(jù)其表示，相比傳統(tǒng)食品的代工模式，叮咚買菜在開發(fā)自有商品的過程中更多地介入研發(fā)與生產(chǎn)環(huán)節(jié)，通過深度參與各環(huán)節(jié)，提高平臺在售商品的差異化競爭力。

此前敗走的老對手每日優(yōu)鮮近期也出現(xiàn)了新動向。據(jù)報(bào)道，每日優(yōu)鮮宣布分別與兩名投資者簽訂了兩份股份購買協(xié)議。

根據(jù)融資購股協(xié)議，投資者同意在滿足某些交割條件的前提下，認(rèn)購總計(jì)54億股公司B類普通股，總購買價(jià)為2700萬美元。同時(shí)，每日優(yōu)鮮以現(xiàn)金總購買價(jià)1200萬美元購買Mejoy Infinite Limited的所有普通股。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，此消息意味著每日優(yōu)鮮有可能進(jìn)軍新賽道。無論是穩(wěn)住大本營后繼續(xù)尋求構(gòu)建核心競爭力的叮咚買菜，還是依然結(jié)局難定的每日優(yōu)鮮，生鮮電商的故事還在繼續(xù)演繹。

此外，同在8月，盒馬與山姆之間展開的價(jià)格戰(zhàn)也引發(fā)了外界的高度關(guān)注。8月21日，繼上海、北京之后，盒馬在杭州、成都等13個(gè)城市推出“移山價(jià)”。

事實(shí)上，生鮮電商企業(yè)需要面對的是來自四面八方的對手。

點(diǎn)開山姆APP可以發(fā)現(xiàn)，山姆的“極速達(dá)”已經(jīng)可以做到最快1小時(shí)達(dá)滿99免運(yùn)費(fèi)。7月消息，Costco開市客在中國正通過第三方服務(wù)商合作試水到家即配電商業(yè)務(wù)。

莊帥認(rèn)為，倉儲會員店提供即時(shí)零售服務(wù)只是增加了服務(wù)形式，和叮咚買菜等生鮮電商還是有區(qū)別，“Costco和山姆的即時(shí)零售不會自建配送隊(duì)伍增加額外成本，和叮咚買菜的成本結(jié)構(gòu)和運(yùn)營體系都不一樣，店內(nèi)揀貨的也不是專職的揀貨員而是店員兼職。”

但會員店加強(qiáng)即時(shí)配送能力，也是為了提升自身的競爭力，爭取到更大的市場份額。

在此大背景下，為了提升競爭力，無論是叮咚買菜還是盒馬的確都迫切需要在綜合實(shí)力的提升上下足功夫。