每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 魏官紅    

6月27日，一則米哈游疑似踩雷五礦信托的新聞在網(wǎng)上爆火。據(jù)多家媒體報道，二者之間出現(xiàn)了“營業(yè)信托糾紛”。

而在6月27日晚，A股上市公司稅友股份（SH603171，股價26.35元，市值106.95億元）公告稱，其控股子公司購買的五礦信托產品出現(xiàn)了延期兌付的情況。

稅友股份方面購買的理財出現(xiàn)延期兌付

據(jù)稅友股份披露，公司控股子公司億企贏網(wǎng)絡科技有限公司（以下簡稱億企贏）于6月24日收到五礦信托發(fā)來的《關于“五礦信托-信澤投資集合資金信托計劃-第38期”的臨時信息披露公告》。該文件內容稱，該信托差額補足義務人北京融創(chuàng)建投房地產集團、融創(chuàng)房地產集團（以下統(tǒng)稱融創(chuàng)方）面臨較大流動性壓力，無法按約履行差額補足義務。

針對上述情況，五礦信托做出如下安排：信托計劃到期日統(tǒng)一調整至2023年6月30日；五礦地產將提前履行其全部差額補足義務；融創(chuàng)方擬將額外提供質押擔保，作為追加補充增信措施；融創(chuàng)方投入資金劣后于信托計劃股東退出，作為新增增信措施。

早前，億企贏于2021年7月23日出資1億元，向五礦信托認購了“五礦信托-信澤投資集合資金信托計劃-第38期”（以下簡稱信澤投資38期）。今年2月15日，億企贏收到該信托產品投資本金2123萬元；3月16日，億企贏收到該信托產品投資本金1321萬元。合計算來，億企贏累計收到上述信托產品投資本金3444萬元和收益561.2萬元，累計償還本金比例為34.44%。

根據(jù)安排，五礦地產將于近期履行其全部差額補足義務，屆時預計億企贏將收到信澤投資38期差額補足款約1562萬元，由此，累計償還本金比例約為50.06%。

對于信托產品延期兌付的情況，五礦信托解釋為：“標的項目銷售進度不及預期”。

稅友股份曾披露，信澤投資38期資金的最終使用方為北京礦融城置業(yè)，資金用于北京市朝陽區(qū)王四營鄉(xiāng)1304-L03地塊的開發(fā)建設及歸還其他股東前期投入；北京礦融城置業(yè)的大股東為五礦地產，融創(chuàng)系企業(yè)、五礦信托、城建發(fā)展（SH600266，股價4.04元，市值91.16億元）是小股東。

公開資料顯示，招商局地產（北京）、五礦盛世廣業(yè)與城建發(fā)展以聯(lián)合體形式競得“北京市朝陽區(qū)王四營鄉(xiāng)土地一級開發(fā)項目一期1304-L03地塊R2二類居住用地”。聯(lián)合體共同出資設立北京礦融城置業(yè)，負責項目具體開發(fā)運作。此后，招商退出，融創(chuàng)加入，項目案名定為朝陽壹號。

在稅友股份看來，該地塊具備一定區(qū)位優(yōu)勢，項目開發(fā)進度正常，并由央企主導，完工風險較為可控；五礦信托所做的風險應對安排也提高了該信托產品后續(xù)兌付的安全邊際。該信托產品部分本金和收益延期兌付，其風險可控。

五礦信托與米哈游產生信托糾紛

五礦信托為A股上市公司五礦資本（SH600390，股價4.93元，市值221.75億元）的控股子公司；據(jù)五礦資本2021年年報，截至2021年年末，五礦信托總資產270.25億元，凈資產231.6億元，報告期內實現(xiàn)營業(yè)總收入46.56億元，凈利潤23.62億元。

五礦信托主要業(yè)務包括信托業(yè)務、固有業(yè)務和投資顧問等中介業(yè)務，信托資金投向涉及證券市場、金融機構、基礎產業(yè)、房地產、工商企業(yè)等多個領域。公司的業(yè)務經(jīng)營模式主要為通過運用信托制度開展各類信托業(yè)務獲取信托報酬，并通過固有財產的投資運用獲取投資收益。

截至去年末，五礦信托信托資產規(guī)模8174.05億元，其中主動管理類資產規(guī)模7123.35億元，占比87.21%。資產中，分布在房地產行業(yè)的資產約為759.08億元，占比9.29%。

據(jù)媒體報道，五礦信托主要業(yè)務之一是為部分核心房企提供應收賬款融資服務。在房地產行業(yè)普遍下行之際，五礦信托踩中了一些爆雷房企，背后投資人也因此遭遇兌付危機。

值得一提的是，就在6月27日，米哈游疑似踩雷五礦信托的消息在網(wǎng)上流傳。據(jù)青海網(wǎng)上法院網(wǎng)站，西寧市城中區(qū)人民法院公告，該院定于2022年7月25日9時在第十五法庭依法公開審理米哈游訴五礦信托營業(yè)信托糾紛一案。

此前，有多家媒體報道稱，由招行代銷的五礦信托鼎興系列產品出現(xiàn)問題，五礦信托鼎興1號至15號產品全部到期，均無法完成兌付，總規(guī)模超23億元。據(jù)上證報6月27日報道，接近五礦信托人士表示，該產品涉及的資金或已投入地產項目中，相關投資者想要追回的難度較大。

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