每經(jīng)AI快訊，4月20日東吳證券零售研究團(tuán)隊“草叔消費升級研究”公眾號發(fā)布了華熙生物點評文章。文章要點：收購益而康生物51%股權(quán)，正式進(jìn)軍膠原蛋白產(chǎn)業(yè)；膠原蛋白廣泛分布于人體各部位，可分為天然膠原和重組膠原；醫(yī)療天然膠原代表企業(yè)，主要產(chǎn)品為膠原蛋白海綿和人工骨；多方面賦能益而康，協(xié)同效應(yīng)有望逐步發(fā)揮，膠原蛋白或逐步成為公司又一核心物質(zhì)。

 盈利預(yù)測與投資評級：公司是全球透明質(zhì)酸產(chǎn)業(yè)龍頭，原料業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，不斷向終端醫(yī)療器械、化妝品和食品等領(lǐng)域延伸，“四輪驅(qū)動”下一體化優(yōu)勢穩(wěn)固。我們維持公司2022年-2024年歸母凈利潤為9.81億元/12.32億元/15.20億元，當(dāng)前市值對應(yīng)2022年-2024年P(guān)E分別為57.56x/45.85x/37.18x，維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：市場競爭加劇，研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期，銷售推廣不及預(yù)期等。

(記者 湯輝)

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