每經(jīng)AI快訊，4月19日民生證券電新研究團(tuán)隊(duì)“電新鄧永康團(tuán)隊(duì)”公眾號發(fā)布了思源電氣研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：2021年公司業(yè)績穩(wěn)健增長；采取有效降本措施，盈利能力持續(xù)提升；多業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)增量，電網(wǎng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長；海外業(yè)務(wù)馬太效應(yīng)漸顯，未來有望進(jìn)入高成長通道。

投資建議：公司2021年?duì)I收、歸母凈利潤均實(shí)現(xiàn)正增長，2022年-2024年有望維持穩(wěn)健增長。我們預(yù)計(jì)公司2022年-2024年?duì)I收分別為102.38億元、125.45億元、154.43億元，對應(yīng)增速分別為17.7%、22.5%、23.1%；歸母凈利潤分別為14.73億元、18.30億元、23.05億元，對應(yīng)增速分別為23.0%、24.2%、25.9%，以4月19日收盤價(jià)作為基準(zhǔn)，對應(yīng)2022年-2024年P(guān)E為16X、13X、10X。維持“推薦”評級

風(fēng)險(xiǎn)提示：電網(wǎng)投資建設(shè)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；海外市場開拓不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。

(記者 湯輝)

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