每經(jīng)AI快訊，4月11日招商證券銀行研究團隊“志明看金融”公眾號發(fā)布了郵儲銀行2021年報點評文章。事件：3月31日，郵儲銀行披露2021年業(yè)績。2021年郵儲銀行實現(xiàn)營業(yè)收入3187.62億元，YoY+11.38%；歸母凈利潤761.70億元，YoY+18.65%。

文章要點：業(yè)績靚麗，ROE提升；財富管理升級戰(zhàn)略成效初顯，相關業(yè)務收入大增；成本收入比上升，儲蓄代理費率有望下調(diào)；資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異，資本充足率略降。

投資建議：業(yè)績靚麗，財富管理升級成效初顯。郵儲銀行為深耕縣域的國有大行，零售資源稟賦優(yōu)異。堅守零售銀行戰(zhàn)略，財富管理升級成效初顯，業(yè)績表現(xiàn)較好，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異，息差水平較高，撥備較為充足。我們維持“強烈推薦-A”評級，給與1倍2022年PB目標估值，對應目標價7.59元/股。

風險提示：財富管理升級戰(zhàn)略發(fā)展不及預期；金融讓利，息差收窄；資產(chǎn)質(zhì)量惡化。

(記者 湯輝)

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