每經(jīng)AI快訊，3月15日華創(chuàng)證券電新研究團隊“電新彭廣春”公眾號發(fā)布了長遠鋰科研報。事件：2022 年 3 月 10 日，公司公告發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，擬募資不超過 32.5億用于正極材料二期擴產(chǎn)項目、6 萬噸磷酸鐵鋰項目以及補充流動資金。

研報要點： 募集資金助力產(chǎn)能加速落地；產(chǎn)能目標(biāo)清晰，擴產(chǎn)節(jié)奏順暢。

盈利預(yù)測與估值：基于公司擴產(chǎn)節(jié)奏我們下調(diào)出貨預(yù)期，我們預(yù)計公司2021年-2023 年歸母凈利潤分別為 6.8億元/12.4億元/20.2 億元（前值為 8.2億元/15.7億元/18.8 億元），對應(yīng) EPS 分別為 0.35元/0.64元/1.05 元（前值為 0.43元/0.82元/0.98 元），當(dāng)前價格對應(yīng)PE 分別為 55/30/18 倍。參考可比公司估值，給予公司 2023 年行業(yè)平均 25 倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價 26.2 元，維持“強推”評級。 

風(fēng)險提示：終端需求不及預(yù)期，產(chǎn)能擴張不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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