每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜葉峰    

連日來，公募發(fā)行持續(xù)受抑，多家公司就旗下產(chǎn)品延長募集期發(fā)布公告，已成立的基金當(dāng)中，認(rèn)購戶數(shù)偏低已成常態(tài)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，節(jié)后成立的基金當(dāng)中，截至2月9日，認(rèn)購總戶數(shù)最低達(dá)643戶；另有多只疑似機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品，認(rèn)購戶數(shù)低至個(gè)位數(shù)。

值得注意的是，受權(quán)益市場動蕩和基金市場冷清雙重影響下，今年以來的發(fā)起式基金數(shù)量明顯增多，但從發(fā)起份額占基金總份額的比例來看，部分產(chǎn)品高達(dá)87%，而募集有效認(rèn)購總戶數(shù)僅197戶。此前已有多家公司表示自購自家基金，但高比例認(rèn)購下的持續(xù)冷清依然是外界對市場信心的擔(dān)憂重點(diǎn)，部分規(guī)模較小且缺乏業(yè)績維系的產(chǎn)品或?qū)⒚媾R短命的風(fēng)險(xiǎn)。

虎年新成立基金認(rèn)購低至643戶

元旦以來，讓市場期待的春季行情遲遲沒有出現(xiàn)；春節(jié)過后，令投資者期盼的反彈行情似乎也沒有到來。再加上鋪天蓋地的公募重倉股殺跌，新發(fā)基金的認(rèn)購屬實(shí)慘淡，多家公司旗下產(chǎn)品公告延長募集期。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，虎年首周三個(gè)交易日內(nèi)，共有14只基金宣告成立（統(tǒng)計(jì)初始基金），其中5只均延長募集期，期間雖有部分明星經(jīng)理坐鎮(zhèn)，但總體而言募集效果不甚理想。由林英睿管理的廣發(fā)睿恒進(jìn)取一年認(rèn)購戶數(shù)合計(jì)7958戶，同為延長募集期產(chǎn)品；較為理想的是曹文俊管理的富國天旭均衡A，在未延長募集情況下總認(rèn)購戶數(shù)達(dá)7.19萬。

遺憾的是，節(jié)后認(rèn)購總戶數(shù)過萬的產(chǎn)品僅有3只，另外兩只來自易方達(dá)成長動力A、招商能源轉(zhuǎn)型A，此外其他產(chǎn)品認(rèn)購戶數(shù)均不足萬戶。需指出的是，部分認(rèn)購戶數(shù)已低至千戶以內(nèi)，浦銀安盛泰和配置6個(gè)月認(rèn)購總戶數(shù)僅643戶。

相比去年同期水平，虎年公募基金市場未見“開門紅”，且就近一周公募基金的表現(xiàn)來看，除依附能源、基建板塊發(fā)力的被動指數(shù)型基金外，主動管理型產(chǎn)品跌多漲少。全市場漲幅居前的為豆粕、煤炭ETF，股基近一周漲幅居前的是創(chuàng)金合信資源主題A，為7.62%，但相較類似行業(yè)配置的國泰中證煤炭ETF同期10.07%漲幅來看，頭部產(chǎn)品依然沒有實(shí)現(xiàn)“主動戰(zhàn)勝被動”之舉。

盡管多數(shù)基金經(jīng)理已在去年四季報(bào)中表示，要在穩(wěn)健的基礎(chǔ)下尋找新的市場投資主線，但需指出的是，截至去年底，公募基金前20大重倉股中，依然是白酒、醫(yī)藥、新能源的天下，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖高高在上，寧德時(shí)代、億緯鋰能、陽光電源、比亞迪緊隨其后。但對應(yīng)認(rèn)購慘淡的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，缺乏增量資金的機(jī)構(gòu)可謂“騎虎難下”。

有分析人士指出，目前公募重倉股仍“抱團(tuán)”嚴(yán)重，調(diào)倉難度極大，容易造成踩踏。“且就年內(nèi)創(chuàng)業(yè)板跌幅超過主板的情況來看，前期扎堆的新能源賽道股或面臨不小的拋壓。”華南有投資界人士告訴記者，A股去散戶化的終局要以防范股市大起大落釀出系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為綱，但話語權(quán)日趨見長的機(jī)構(gòu)，特別是公募基金似乎也在走向另一種極端。

高比例發(fā)起式基金未見收攬人心

不過，基金公司也沒有喪失信心，從去年底開始就掀起了一波自購熱潮，數(shù)十家公司紛紛公告稱要拿出“真金白銀”自購自家產(chǎn)品。盡管暫無季報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)參考，但記者發(fā)現(xiàn)，今年以來成立的發(fā)起式基金已有不少，但就帶動效果來看，投資者跟投意愿依舊不強(qiáng)。

以創(chuàng)金合信專精特新（A、C）為例，該基金于今年1月26日成立，募集期內(nèi)，基金管理人固有資金持有份額總數(shù)達(dá)1000萬，占基金總份額比例的79.05%，基金管理人高級管理人員持有份額達(dá)106.87萬份，占比8.45%，總體來看，發(fā)起份額占到基金總份額比例的87.49%。鑫元清潔能源（A、C）發(fā)起份額占比更高，統(tǒng)計(jì)顯示，基金管理人固有資金持有的份額總數(shù)就占到基金總份額比例的93.41%，兩只產(chǎn)品均承諾三年持有期限。

但從募集有效認(rèn)購總戶數(shù)來看，鑫元清潔能源總計(jì)473戶，而創(chuàng)金合信專精特新僅為197戶。相比之下，部分發(fā)起式成立的主題ETF聯(lián)接基金則備受追捧，如華夏中證新材料主題ETF聯(lián)接A、C總計(jì)收攬24863戶認(rèn)購。

可總體來看，各家發(fā)起式產(chǎn)品的“動員令”收效甚微，數(shù)百戶上千戶仍是大多數(shù)，個(gè)別索性成為機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品，認(rèn)購戶數(shù)低至個(gè)位數(shù)。有分析指出，高比例認(rèn)購下的持續(xù)冷清依然是外界對市場信心的擔(dān)憂重點(diǎn)，部分規(guī)模較小且缺乏業(yè)績維系的產(chǎn)品或?qū)⒚媾R短命的風(fēng)險(xiǎn)。

記者發(fā)現(xiàn)，2022年以來，公募產(chǎn)品不僅發(fā)行受阻，還有多只基金遭遇清盤，其中就包含成立不及一年的發(fā)起式基金。如九泰天辰量化新動力股票在去年3月12日成立，但從去年12月8日起，就進(jìn)入財(cái)產(chǎn)清算程序。基金在成立之初，包括基金經(jīng)理在內(nèi)，基金公司高管及投研負(fù)責(zé)人等相關(guān)人士均持有該基金份額。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，開放式基金若連續(xù)六十個(gè)工作日出現(xiàn)“基金份額持有人數(shù)量不滿二百人”或“基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元”情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會報(bào)告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月9日，年內(nèi)已有超過20只基金宣布清盤，并已有十余只基金完成清算工作。

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