每經(jīng)AI快訊，12月24日東吳證券“東吳研究所”公眾號(hào)發(fā)布了中國水務(wù)研報(bào)。投資要點(diǎn)：稀缺全國性供水龍頭，現(xiàn)金流良好實(shí)現(xiàn)內(nèi)生增長(zhǎng)；安全邊際—水量穩(wěn)定增長(zhǎng)&水價(jià)市場(chǎng)化回報(bào)確定性增強(qiáng)；成長(zhǎng)性—直飲水市場(chǎng)超4000億元人民幣，2021-2035年復(fù)增約20%，三大優(yōu)勢(shì)成就核心競(jìng)爭(zhēng)力再造中國水務(wù)。

盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：公司專注供水，規(guī)模穩(wěn)定擴(kuò)張&水價(jià)調(diào)增確定合理回報(bào)。直飲水市場(chǎng)空間廣闊，公司從品牌、渠道、產(chǎn)品方面積極拓展&探索直飲水市場(chǎng)。我們預(yù)計(jì)公司2022-2024財(cái)年歸母凈利潤(rùn)20.35億港元/23.55億港元/26.83億港元，EPS為1.25港元/1.44港元/1.64港元/股，當(dāng)前對(duì)應(yīng)PE為7.0x/6.0x/5.3x，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目投運(yùn)、水價(jià)調(diào)增、直飲水推廣不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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