來源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997） 上周五，半導(dǎo)體板塊集體大跌，過去一周，整個(gè)板塊市值損失約2000億元。究竟是什么原因，導(dǎo)致了半導(dǎo)體概念股的糟糕表現(xiàn)？“元兇”終于找到了，竟然是自己人。 據(jù)媒體報(bào)道，周末，某券商研究所一位首席研究員透露說：“今天聽一個(gè)朋友說在一個(gè)飯局上，買方的電子研究員居然集體看空半導(dǎo)體。我既詫異也不詫異。詫異的是完全沒有充足理由，僅憑主觀意愿就妄下結(jié)論這還是機(jī)構(gòu)投資者嗎？不詫異的是，我知道這群人從年初至今他們就一直懷疑半導(dǎo)體的景氣，他們可盼望著半導(dǎo)體股票的下跌，來論證他們當(dāng)初是多么的正確?！?那么，看空半導(dǎo)體的理由到底是什么？竟然沒有任何數(shù)據(jù)和邏輯的佐證。據(jù)上述研究員稱，看空者唯一說得過去的理由是，手機(jī)銷量沒有增長(zhǎng)，但是臺(tái)積電董事長(zhǎng)早就說過5G手機(jī)比4G手機(jī)硅含量增加40%。 對(duì)于一個(gè)板塊，參與者有分歧很正常，但是買方分析師集體看空一個(gè)板塊，這確實(shí)不太正常。觀點(diǎn)完全趨于一致的時(shí)候，一個(gè)可能發(fā)生的情況就是，趨勢(shì)會(huì)發(fā)生變化。如果所有人都看空半導(dǎo)體，可能半導(dǎo)體的反彈也就來了。這種說法，可能有些“玄學(xué)”，還得用實(shí)際走勢(shì)去檢驗(yàn)。 半導(dǎo)體板塊，波動(dòng)確實(shí)很大，前段時(shí)間集體大漲，近期又陷入低迷，那么我們是否還值得去關(guān)注這個(gè)板塊？巴菲特確實(shí)說得好，永遠(yuǎn)不要做空自己的祖國(guó)。現(xiàn)在，我們是用國(guó)家意志去大力發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，解決“卡脖子”的問題。因此，我覺得僅憑“進(jìn)口替代”這個(gè)邏輯，就值得我們?nèi)タ春冒雽?dǎo)體。 另一件重要事情，招商銀行公布中報(bào)，不愧是“零售之王”。上半年，招商銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)611億元，同比增長(zhǎng)22.82%。其中，二季度該行凈利潤(rùn)同比增幅接近33%，單季度營(yíng)業(yè)收入增幅更是創(chuàng)近六年新高。值得一提的是，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，直接帶動(dòng)了招行非息收入的上升。招行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入694億元，同比增長(zhǎng)20.75%，在營(yíng)業(yè)收入中占比41.13%，同比上升2.38個(gè)百分點(diǎn)。從重點(diǎn)項(xiàng)目來看，招行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入206.12億元，同比增長(zhǎng)33.60%，其中，代理基金收入67.19億元，同比增長(zhǎng)39.75%。 這個(gè)數(shù)據(jù)，在銀行業(yè)利潤(rùn)增幅普遍為個(gè)位數(shù)的情況下，招行的業(yè)績(jī)絕對(duì)是拿得出手的。今天，招行股價(jià)很可能因?yàn)闃I(yè)績(jī)的公布而讓市場(chǎng)有所期待。 今天，史上最高發(fā)行價(jià)的新股義翹神州將上市交易，該股發(fā)行價(jià)高達(dá)292.92元，被稱為史上第一大“肉簽”。今天，義翹神州的上市，必然也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。不過，我對(duì)此倒不太感興趣，雖然發(fā)行價(jià)高，但歷史上這種超高發(fā)行價(jià)的公司，上市首日漲幅不一定很大。另外義翹神州的主營(yíng)是生物制藥，而在現(xiàn)在市場(chǎng)環(huán)境下，醫(yī)藥股總體行情是偏淡的，資金對(duì)于醫(yī)藥股的興趣也不大。因此，你不要抱太高的期望，炒新追高還是要悠著點(diǎn)。 最后，看一下北向資金的情況。據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)，上周五，滬股通凈賣額為7.94億元，深股通凈賣額為4.44億元，兩市合計(jì)凈賣額為12.38億元。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。