來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997） 五天的假期，今天結(jié)束。假日期間，發(fā)生了不少大事，都會(huì)對(duì)接下來(lái)的行情產(chǎn)生影響。 今天，達(dá)哥和牛博士提前收心，為大家梳理一下節(jié)日的消息面，同時(shí)也對(duì)后市展開(kāi)討論。 牛博士：達(dá)哥，你好。這個(gè)假期，我知道你哪兒都沒(méi)去，就待在成都。平時(shí)都怎么打發(fā)時(shí)光的？ 道達(dá)：五一假期，很多人都還在消化春節(jié)被壓抑的旅游需求，全國(guó)各個(gè)旅游城市都是人山人海，所以我也就沒(méi)有出去湊熱鬧，基本上每天很悠閑，要么泡茶館，要么在星巴克當(dāng)氣氛組，假期過(guò)得還算是悠閑自得。 說(shuō)實(shí)話(huà)，我最大的感受，就是來(lái)成都旅游的游客實(shí)在是太多了，尤其是春熙路、太古里附近，已經(jīng)不能用“人山人?！眮?lái)形容了。 有一天，想吃一頓火鍋，還不得不托了一位朋友的關(guān)系，走了個(gè)后門(mén)，才預(yù)定到某家火爆的火鍋店的座位，否則排隊(duì)起碼兩三個(gè)小時(shí)。每到假期，我們才能最真實(shí)地感受到，中國(guó)人的購(gòu)買(mǎi)力到底有多強(qiáng)。 不僅成都如此，我比較喜歡的海南也同樣有如此。據(jù)報(bào)道，海南離島免稅3天賣(mài)出4.85億元，同比增長(zhǎng)了215.24%；購(gòu)物人次6.54萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)140.23%；購(gòu)物件數(shù)72.9萬(wàn)件，同比增長(zhǎng)222.79%。 這些數(shù)據(jù)已經(jīng)充分說(shuō)明，中國(guó)老百姓現(xiàn)在真的是富裕了，在發(fā)展富強(qiáng)同時(shí)，我國(guó)在疫情防控上取得了出色成績(jī)。全世界人口最多的國(guó)家，疫情防控做得最出色，這確實(shí)非常難得。 牛博士：確實(shí)，可以預(yù)見(jiàn)，這一兩年，每到節(jié)假日，就是旅游、消費(fèi)欲望井噴式持續(xù)爆發(fā)的過(guò)程。這或許也是全球疫情下的特殊情況。真不知道這種非正常狀態(tài)要持續(xù)到哪一年?？偟膩?lái)說(shuō)，我還是希望這場(chǎng)疫情能夠盡快過(guò)去。那么，這個(gè)假期，有哪些發(fā)生的大事情，是達(dá)哥比較關(guān)注的？ 道達(dá)：這個(gè)假期，確實(shí)發(fā)生了很多大事值得我們關(guān)注。 比如伯克希爾哈撒韋的股東大會(huì)如期舉行，這無(wú)疑是最熱門(mén)的投資話(huà)題。當(dāng)我們看到，91歲的巴菲特和97歲的查理芒格，依然是全世界最關(guān)注的兩位投資大師，這不禁讓人無(wú)限敬佩。 一個(gè)有趣的話(huà)題是，巴菲特去年減持了部分蘋(píng)果股票，巴菲特承認(rèn)，“這可能是個(gè)錯(cuò)誤”，而芒格還曾經(jīng)勸說(shuō)巴菲特不要賣(mài)出?？梢韵胂?，兩位加起來(lái)近200歲的老人，一定為了是否賣(mài)出蘋(píng)果而有過(guò)一番“爭(zhēng)吵”。 所以我同樣也有些感慨，不知道我們到了這個(gè)年紀(jì)，是否還能有如此充沛的精力，如此清醒的頭腦，去做投資？ 還有一件事，前世界首富比爾蓋茨官宣離婚。這是今年吃過(guò)最昂貴的“瓜”，大家都在猜測(cè)，接近1300億美元的巨額財(cái)富，究竟會(huì)如何分？ 其實(shí)，像比爾蓋茨這種級(jí)別的富豪，他們的世界，他們的生活，豈是我們普通人能夠理解的？但是，即便是比爾蓋茨，也同樣逃脫不了普通人的煩惱。 牛博士：這兩件事，確實(shí)離我們還是有些遙遠(yuǎn)。那么，還有哪些消息，可能會(huì)對(duì)明天開(kāi)盤(pán)的A股市場(chǎng)產(chǎn)生影響？ 道達(dá)：有一件事，可能很多人都會(huì)忽略，但對(duì)股市的影響卻很大。4月30日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作。本次政治局會(huì)議信息量不少，關(guān)于碳達(dá)峰、碳中和、貨幣政策等，都有提到以及定調(diào)。 尤其是關(guān)于貨幣政策方面，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要精準(zhǔn)實(shí)施宏觀(guān)政策，保持宏觀(guān)政策連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性，不急轉(zhuǎn)彎，把握好時(shí)度效，固本培元，穩(wěn)定預(yù)期，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，使經(jīng)濟(jì)在恢復(fù)中達(dá)到更高水平均衡。 這一點(diǎn)很重要，貨幣政策對(duì)股市的影響，甚至可以說(shuō)比宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響更大，更明顯。一旦貨幣政策轉(zhuǎn)入收緊，那么股市必然會(huì)跌，不管經(jīng)濟(jì)走勢(shì)多好，股票都不會(huì)有好的表現(xiàn)。不過(guò)，這次重要會(huì)議，倒是減輕了市場(chǎng)的一些擔(dān)憂(yōu)，至少在短期內(nèi)穩(wěn)定了大家的預(yù)期，貨幣政策不會(huì)急轉(zhuǎn)彎。 再說(shuō)說(shuō)這兩天周邊股市的情況，盡管A股休市三個(gè)交易日，但美股還在交易。昨晚，美股出現(xiàn)大震蕩，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)一度大跌300多點(diǎn)，但后來(lái)收復(fù)失地，最終還是紅盤(pán)報(bào)收。納斯達(dá)克指數(shù)沒(méi)有那么幸運(yùn)，納指大跌261點(diǎn)，跌幅達(dá)1.88%，盤(pán)中跌幅一度接近3%，這也是納指3月來(lái)最大單日跌幅。 美股的大震蕩，原因是美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫周一接受采訪(fǎng)時(shí)表示，受大規(guī)模財(cái)政支出影響，未來(lái)某個(gè)時(shí)候可能需要提高利率水平以防經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。 所以說(shuō)，對(duì)股市影響最大的，還是貨幣政策，如果美國(guó)真的加息，那么影響就大。不過(guò)后來(lái)，耶倫又澄清了，她既不是在預(yù)測(cè)，也不是在建議美聯(lián)儲(chǔ)因拜登的支出計(jì)劃而加息，從而淡化了她此前有關(guān)可能需要加息以防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的言論。 另外，港股市場(chǎng)本周沒(méi)有休市，交易了三天，同樣也是處于較大震蕩之中。恒指在周一下跌1.28%之后，周二反彈了0.7%。不過(guò)，受昨晚納指大跌影響，今天港股再度疲軟，恒指收盤(pán)下跌近0.5%，科技股整體表現(xiàn)較差。 牛博士：好了，最后請(qǐng)達(dá)哥對(duì)節(jié)后的A股行情談一下看法吧。五月行情，能否迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅？ 道達(dá)：之前我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，預(yù)測(cè)短期行情真的難度很大，就連巴菲特都說(shuō)，他并不擅長(zhǎng)預(yù)測(cè)走勢(shì)，也不依靠預(yù)測(cè)走勢(shì)來(lái)賺取利潤(rùn)。他獲取收益的法寶就是，買(mǎi)入好公司，然后長(zhǎng)期持有。所以，今后我還是盡量少預(yù)測(cè)走勢(shì)吧。 不過(guò)，在休息了幾天之后，大家肯定還是對(duì)后市行情非常關(guān)心，那么我還是簡(jiǎn)單談?wù)劙伞?節(jié)前最后一個(gè)交易日，滬指其實(shí)是比較弱的，跌了近30點(diǎn)，依然沒(méi)有擺脫區(qū)間震蕩的格局，主要是銀行股這些指標(biāo)股走勢(shì)較弱。 但是另一方面，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)逆市上漲了1.31%，應(yīng)該說(shuō)結(jié)構(gòu)性行情的趨勢(shì)非常明顯。這一波反彈，從底部算起，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的反彈幅度已經(jīng)接近20%。 至于節(jié)后走勢(shì)，我認(rèn)為受周邊市場(chǎng)的影響，A股可能會(huì)出現(xiàn)一些調(diào)整。不過(guò)，即便短期調(diào)整，我感覺(jué)之后A股依然有望重新回到自己的節(jié)奏中，走出不錯(cuò)的五月行情。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專(zhuān)欄。