每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 葉峰    

轟轟烈烈出圈，隔三差五登上熱搜的基金，僅僅用了11個(gè)交易日就給蜂擁而至的基金小白上了一堂風(fēng)險(xiǎn)實(shí)踐課。

牛年開市以來，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股開始崩塌，貴州茅臺(tái)同期近600元的下跌，重回2000元附近。“醬茅”、“油茅”等過去風(fēng)光無限的“茅股”都成為了重災(zāi)區(qū)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日，2021年已誕生了58只日光基，其中7只為債券方向，51只為權(quán)益類基金。

迭創(chuàng)新低的配售比例余溫猶在！然而，牛年11個(gè)交易日，之前幾乎全部浮盈的日光基在此期間全線變臉,尤其是權(quán)益類基金接連跨進(jìn)9毛隊(duì)伍。最低的工銀瑞信中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)50的單位凈值已不足9毛。

當(dāng)中午的午餐會(huì)變成了基金會(huì)后，按奈不住的王珊（化名）于1月13日搶購了日光基工銀瑞信圓豐三年持有基金。鼠年最后一個(gè)交易日，該基金單位凈值為1.0517元。

歡喜過年的王珊沒有想到，1個(gè)月5%的浮盈，僅僅在11天就化為烏有，還略有小幅浮虧。

然而，讓王珊有所安慰的是，90后的同事于1月14日沖進(jìn)去的日光基南方消費(fèi)升級(jí)A，目前單位凈值只剩下約9毛，加上購買時(shí)的手續(xù)費(fèi)，浮虧已有10%左右。

昔日熱火朝天討論基金的景象已不復(fù)存在，午餐會(huì)沉默了不少。

八成日光基牛年變臉

過往兩年基金火爆的賺錢效應(yīng)，再度掀起了全民養(yǎng)基的熱浪，也裹挾著太多像王珊這樣的基金小白。

wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日，2021年火爆的新基金市場(chǎng)，拿下8000多億子彈，共誕生了58只日光基。就類型上看，只有3只中長期純債型基金和4只偏債混合型基金，其余51只均為權(quán)益類基金。而在剛剛過去的2020年全年日光基數(shù)量只有14只，當(dāng)年前2個(gè)月只有易方達(dá)研究精選一只日光基出現(xiàn)。

那么，2021年新成立的日光基又有著怎樣的表現(xiàn)呢？

數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，2月10日，共有45只日光基披露了凈值，其中40只基金都獲得浮盈。債券型基金中，只有景順長城景泰恒利一年定開債、中信建投穩(wěn)泰一年定開債、農(nóng)銀匯理金潤一年定開債三只基金凈值略微折損。偏股混合型基金中只有交銀施羅德均衡成長一年持有A和信達(dá)澳銀星奕A跌破面值，單位凈值依次為0.9998元、0.9891元。單只基金中，表現(xiàn)最為突出的是前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個(gè)月持有A,2月10日該基金的單位凈值為1.0907元，浮盈超過了9%。銀華心佳兩年持有期、景順長城核心招景、中歐悅享生活A(yù)以及南方阿爾法A年前單位凈值都在1.06元之上，基本完成了安全墊的建立。

外圍市場(chǎng)的上漲，A股似乎并不買賬。牛年開啟的11個(gè)交易日，上證指數(shù)高開低走下探至3500點(diǎn)關(guān)口。也難怪有不少投資者形容牛年A股：牛年開啟的不是牛市，而是“絞肉機(jī)”！

盡管新進(jìn)成立，倉位依然很輕，在這場(chǎng)核心資產(chǎn)估值接連回調(diào)一幕上演之時(shí)，日光基也難免受傷。

截至3月4日，共有47只日光基金跌破面值，占全部日光基金數(shù)量已達(dá)到了80%。如果剔除債券型基金，51只權(quán)益類日光基中，2月底成立的游戲、化工和稀土類4只ETF，剛剛越過面值，4只3月新成立的日光基，朱雀恒心一年持有、華泰柏瑞品質(zhì)成長A、富國興遠(yuǎn)優(yōu)選12個(gè)月持有和養(yǎng)殖ETF選擇按兵不動(dòng)外，還有43只日光基下跌，占比接近85%。而這也意味著，今年頭兩個(gè)月成立的日光基金，在牛年11個(gè)交易日中幾乎被團(tuán)滅。

具體看，凈值最低的工銀瑞信中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)50的單位凈值只有0.898元。年前表現(xiàn)最好的是前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個(gè)月持有A，3月4日單位凈值為0.9703元，牛年的11個(gè)交易日跌幅超過了11%。南方阿爾法A、銀華心佳兩年持有期、華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先A等9只日光基牛年以來的跌幅超過了10%。跌幅最大的南方消費(fèi)升級(jí)A牛年以來跌的最深，跌幅達(dá)到了13.94%。

38只日光基凈值躺下未動(dòng)

“我不知道什么時(shí)候賬戶的損失會(huì)回來，擔(dān)心后面會(huì)越跌越多，總感覺3月份工作都是白干了。”在和記者交流時(shí)，王珊坦言當(dāng)下的疑慮。

事實(shí)上，新基金都有6個(gè)月的建倉期和3個(gè)月的封閉期。封閉期內(nèi)是不能買也不能賣的。那么這也意味著，象王珊這樣今年購買的日光基以及新基金的基民，目前是不能賣的。

不管是還在鎖定期的新基金還是老基金，只要不賣賬戶上的都是浮虧，并不是真正意義上的虧損，而這意味著后面仍有收復(fù)失地可能性。

還記得去年3000點(diǎn)之上，越來越多的基金經(jīng)理覺得好股票并不容易找。過去2年多來，A股整體市盈率持續(xù)被推高，機(jī)構(gòu)偏愛且抱團(tuán)的核心資產(chǎn)股也是水漲船高。

本輪“茅股”的集體下挫，估值水平下行調(diào)整，又何嘗不是給了日光基乃至新基金建倉的好時(shí)機(jī)？

3月4日，上證指數(shù)險(xiǎn)守3500點(diǎn)關(guān)口，去年年末風(fēng)口的新能源概念股、還有熱門的消費(fèi)概念股，特別是“茅股”再度大幅下跌，只有鋼鐵等低估值低價(jià)股表現(xiàn)突出。

與此同時(shí)，3月4日基金凈值顯示，嘉實(shí)回報(bào)、廣發(fā)均衡優(yōu)選A、富國成長領(lǐng)航、興全合興兩年封閉等38只日光基，其凈值紋絲不動(dòng)，并沒有半點(diǎn)損失。

“這表明目前日光基的持倉整體偏輕，較牛年之前應(yīng)該是有減倉的動(dòng)作。”某基金公司研究人士分析指出。

在該研究人士看來，通脹壓力增大，美債的陡然上行擾動(dòng)了市場(chǎng)上行的節(jié)奏。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向未發(fā)生改變，投資價(jià)值始終會(huì)回到核心資產(chǎn)層面。市場(chǎng)波動(dòng)加劇之下，未來核心資產(chǎn)的分化難以改變，尋找到真正優(yōu)質(zhì)的核心資產(chǎn)并堅(jiān)定持有，是穿越A股市場(chǎng)波動(dòng)的不錯(cuò)選擇。

“目前要做的事情，就是控制好風(fēng)險(xiǎn)，安心等待市場(chǎng)再次給予買入核心資產(chǎn)的機(jī)會(huì)。”某次新基金基金經(jīng)理表示。

養(yǎng)基的正確方式

伴隨著基金出圈，各種平臺(tái)上關(guān)于基金的段子也層出不窮：進(jìn)門要看健康碼，結(jié)果打開了基金賬戶，居然也通過了；本想靠著基金發(fā)家致富、沒想?yún)s讓我綠的發(fā)慌……

買基金為啥年輕人會(huì)受傷等諸多問題被廣泛討論，這堂風(fēng)險(xiǎn)教育課顯然讓基民開始反思。

“年初太火熱了，這樣的情況早就預(yù)料到了，晚跌不如現(xiàn)在跌，讓大家提早反省是好事。”一位中型基金公司的資深人士表示。

與其糾結(jié)基金能不能回本，糾結(jié)要不要割肉，不如回頭看看2007年10月16日的6124點(diǎn)，當(dāng)時(shí)成立的314只基金中，截至2021年3月4日，只有14只基金未能回本，95.5%的基金已超越當(dāng)時(shí)的高點(diǎn)，期間的表現(xiàn)最突出的基金凈值漲幅超過了4倍。

像2021開年流行色，一周開盤5天綠四天，你抄底了了軍工，他梭哈了白酒，我重倉新能源。這樣的打開方式顯然是不合適的。無論何時(shí)，單一押寶、賭注的方式都不可取。

“今天漲了，就和基金經(jīng)理一起飛，明天跌了就變成狗。”，這樣的心態(tài)是要不得的。養(yǎng)基也需要良好的心態(tài)，只要中國經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)不變，養(yǎng)基都是一件值得長期去做的事情。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)