每經記者｜李蕾    每經編輯｜葉峰    

11月30日，中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱交易商協(xié)會）發(fā)布公告稱，對東?；饐幼月烧{查。公告顯示，近日交易商協(xié)會在對相關企業(yè)進行自律調查的過程中了解到，東?；鸫嬖谏嫦訛榘l(fā)行人違規(guī)發(fā)行債務融資工具提供便利，以及涉嫌操縱市場等違規(guī)行為。“依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會將對東海基金管理有限責任公司開展自律調查。”

Wind信息顯示，東?；鸪闪⒂?013年2月25日，最新資金管理規(guī)模為18.17億元，其中債券型基金規(guī)模為16.66億元、占比超過90%。作為一家以固定收益類產品為主的機構，今年上半年東?；鹌煜碌娜粋饢|海祥瑞、東海祥利和東海祥蘇都遭遇了巨額贖回，彼時這三只基金都發(fā)布了因巨額贖回而調整凈值精度的公告，其中有的基金僅成立一個月就出現(xiàn)了巨額贖回。

多位債券從業(yè)人士告訴每經記者，東?；鸨徽{查或許與其做結構化產品的通道不無關系。此前曾有媒體報道，東?；鸬膶粼鵀槟橙套鳛橥额櫟慕Y構化產做通道，并收取一定的通道費用。“突然出現(xiàn)的大額贖回，很有可能就是結構化產品撤退了。”

針對今天交易商協(xié)會發(fā)布的公告，記者多次致電東海基金，截至發(fā)稿尚未得到回復。

東海基金涉多項違規(guī)

今日午間，來自交易商協(xié)會的一則公告引起了行業(yè)關注。這則公告稱，由于東?；鸫嬖谏嫦訛榘l(fā)行人違規(guī)發(fā)行債務融資工具提供便利，以及涉嫌操縱市場等違規(guī)行為，交易商協(xié)會將對東海基金開展自律調查。

近段時間以來，債券市場出現(xiàn)動蕩，信用債違約事件頻發(fā)。在這樣的背景下，監(jiān)管也加強了力度，交易商協(xié)會本月18日剛剛發(fā)布了《關于進一步加強債務融資工具發(fā)行業(yè)務規(guī)范有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。

《通知》指出，近期該協(xié)會發(fā)現(xiàn)部分市場機構存在債務融資工具發(fā)行環(huán)節(jié)存在規(guī)則執(zhí)行不到位、內控機制不健全、業(yè)務操作不規(guī)范等問題，暴露出市場快速發(fā)展背景下“重承攬乘做、輕發(fā)行銷售”、“重業(yè)務發(fā)展、輕合規(guī)管理”的現(xiàn)象。因此監(jiān)管機構決定在現(xiàn)有自律規(guī)則的基礎上進一步明確市場操作規(guī)范，加強發(fā)行業(yè)務自律管理。

措施主要包括四個方面：首先，強化發(fā)行規(guī)范要求，夯實市場發(fā)展基礎。第二，嚴禁發(fā)行人“自融”，強化市場行為規(guī)范，其中著重指出進一步強調禁止發(fā)行人直接或間接認購自己發(fā)行的債券，打擊“結構化發(fā)行”違規(guī)行為；通過事先、事后的承諾、核查和披露，以市場化方式加強發(fā)行人的行為約束等。第三，加強發(fā)行人關聯(lián)方認購披露要求，保障投資人相關權利。第四，提升簿記發(fā)行操作規(guī)范，維護簿記發(fā)行秩序。

上半年3只主要債基遭巨額贖回

一打開東?；鸬墓倬W，最醒目的是一則對其旗下固收類公募基金的宣傳。固收類基金，尤其是債券基金的強勢，是這家公司給外界的印象，事實上債券基金確實也占據(jù)了東?；鸬拇蟀氡诮健?/p>

官網信息顯示，東海基金由東海證券、深圳鵬博實業(yè)集團和蘇州市相城區(qū)江南化纖集團共同發(fā)起設立，注冊地為上海，注冊資本1.5億元。成立之后，這家公司在2014年和2015年底分別發(fā)行了一只靈活配置基金東海美麗中國和一只被動指數(shù)型基金東海中證社會發(fā)展安全。到2016年，東海基金成立了旗下第一只純債基金東海祥瑞，后來又接連發(fā)行了東海祥利純債、東海祥蘇，今年7月發(fā)行成立了東海祥泰三年定開。

Wind信息顯示，東?；鸸芾淼幕鹬校瑐驼嫉搅?0%以上，足見其分量。但今年1月，東海祥瑞因前一個交易日發(fā)生巨額贖回發(fā)布了調整凈值精度的公告，成為今年第一只發(fā)布調整凈值精度的基金。2月份東海祥瑞再次發(fā)布調整凈值精度的公告，同時東海祥利也出現(xiàn)了同樣的情況，原因都是前一個交易日發(fā)生巨額贖回。4月中旬，東海祥蘇短債也發(fā)布了調整凈值精度的公告，因前兩個交易日發(fā)布巨額贖回。

拳頭產品紛紛遭巨額贖回，原因我們不得而知，但彼時東海基金的管理規(guī)模受到了很大壓力。尤其是東海祥蘇短債，出現(xiàn)巨額贖回的時候也不過剛剛成立了一個多月時間。目前東海祥瑞A、C的最新規(guī)模分別是2.8億元和1.2億元，東海祥蘇A、C的規(guī)模為2.2億元和0.1億元，東海祥利純債的規(guī)模僅有0.2億元，和成立的時候相比都不可同日而語了。

而在這幾年的發(fā)展過程中，東海基金還出現(xiàn)過幾次風控漏洞。2018年1月，上交所發(fā)布了《關于對東?；?工商銀行-東?；?鑫龍72號資產管理計劃（第一期）名下證券賬戶實施限制交易紀律處分的決定》。在該處分決定中，監(jiān)管機構稱“鑫龍72號”違背了相關不減持承諾，遂決定對其實施限制交易6個月的紀律處分。到了2018年4月，湖北證監(jiān)局又對東?；鸪鼍呔竞?，稱該機構違規(guī)減持聞泰科技股票。

除此之外，今年以來東?；鹑耸孔儎硬粩唷?月該公司發(fā)布高級管理人員變動公告稱，公司總經理鄧升軍因個人原因離任，并轉任公司副總經理；同日，嚴曉珺擔任公司總經理一職。4月，該公司發(fā)布公告稱任命蘇尚才東?；馂楦笨偨浝?。

截至今年上半年，東?；鸬墓芾硪?guī)模僅為9.88億元，近幾年幾乎處于停滯狀態(tài)。下半年依靠東海祥泰三年定開的成立才“扳回一城”，總規(guī)模沖到了18億元。不過東海祥泰也是一只發(fā)起式基金，7月16日開始募集、21日就發(fā)布了提前結束募集的公告。“巨額贖回”的苦，不知道還會不會繼續(xù)吃。

封面圖片來源：攝圖網