每經記者｜李詩琪    每經編輯｜魏官紅    

由于多筆違規(guī)擔保以及大股東非經營性占用資金，曾一手打造了網紅小白奶的科迪乳業(yè)（證券簡稱：ST科迪；證券代碼：002770，SZ）成為了監(jiān)管機構的重要關注對象。

在經歷了2019年的欠薪、欠奶款和停產風波后，公司的持續(xù)經營能力也持續(xù)受到會計師方面的質疑。

8月8日，科迪乳業(yè)對深交所下發(fā)的問詢函正式展開回復，首次曝光了控股股東科迪食品集團股份有限公司（以下簡稱科迪集團）在2019年百余次占用公司資金的明細。盡管科迪乳業(yè)稱，大股東預計在一年內完成清償，但第三方會計師和律師均表示“無法判斷”這一承諾事項。

此外，科迪乳業(yè)在回復公告中自認，公司因資金鏈緊張，自2019年四季度末開始拖欠工資、稅收、電費等生產經營支出，公司還曾在去年出現(xiàn)賣奶牛還奶款的情況。會計師方面補充表示，截至目前，其無法消除對科迪乳業(yè)持續(xù)經營能力不確定性的疑慮。

大股東償還占用資金能力存疑

去年8月，一場奶農的集體要賬讓科迪乳業(yè)的資金困境浮出水面。自稱手握十幾億元現(xiàn)金存款，卻還不上牧場供應商不足1億元奶款，科迪乳業(yè)成為業(yè)界關注的焦點，來自證監(jiān)會的立案調查也火速到來。

伴隨公司披露2019年年度報告，以及一份內部控制評價報告，科迪乳業(yè)首次承認了科迪集團在2019年非經營性占用公司及子公司資金的情況，累計發(fā)生額為66.57億元，期末余額為18.65億元。此外，科迪集團還以科迪乳業(yè)的名義，多次對外提供擔保，這一自曝也讓公司資金困境的原因昭然若揭。

8月8日，科迪乳業(yè)對深交所年報問詢函的回復姍姍來遲，再度將大股東的資金占用明細進一步公開。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，2019年，科迪集團對科迪乳業(yè)共發(fā)生超過一百次占用資金情況，其中最大的一筆發(fā)生在2019年7月1日，金額達16.27億元。此外，科迪集團對上述近20億元的資金占用情況，實際從2019年初便已開始，而在證監(jiān)會展開立案調查之后，科迪集團方面依舊在持續(xù)、多次占用公司資金。

對于這一情況，科迪乳業(yè)表示，受金融大環(huán)境及股票大幅縮水等因素影響，科迪集團出現(xiàn)流動性危機，從而形成非經營性借用公司資金。

工商信息顯示，科迪乳業(yè)董事長張清海為公司及科迪集團的共同實控人和科迪集團的實控人。截至今年3月末，科迪集團和張清海個人直接持有科迪乳業(yè)的股份已被全部質押。而根據中國執(zhí)行信息公開網的公示內容，自2019年4月起，科迪集團及張清海多次被列為失信被執(zhí)行人。

科迪集團的資金現(xiàn)狀目前仍不明朗，但科迪乳業(yè)在回復公告中表示，科迪集團承諾將使用現(xiàn)金、資產及無形資產在一年內償還占款。

不過，會計師方面的回應卻為科迪乳業(yè)的自信潑了冷水，其表示，“受到會計師審計程序的限制，我們尚無法獲取充分、適當的審計證據以證明科迪集團可以按照償還款項計劃的約定內容履行。”

在違規(guī)擔保方面，會計師補充道，因無法對除科迪乳業(yè)公司以外的單位執(zhí)行滿意的審計程序，無法獲取充分、適當的審計證據以證明其他擔保方具有足夠償債的能力。

會計師：對公司持續(xù)經營能力仍存疑慮

控股股東的資金占用直接引發(fā)了科迪乳業(yè)的資金困境，亦使得公司經營受到嚴重影響。

年報顯示，科迪乳業(yè)在2019年實現(xiàn)營業(yè)收入5.66億元，同比減少55.99%；凈利潤為-1.75億元，同比減少235.51%。其中，公司2019年第三、第四季度營業(yè)收入、凈利潤、扣非后凈利潤和現(xiàn)金凈流量較上半年有明顯下滑，第四季度營業(yè)收入直接降為負值。

科迪乳業(yè)解釋稱，因下半年資金鏈出現(xiàn)嚴重問題，致使公司生產經營受到嚴重影響。第四季度，公司幾乎處于半停產狀態(tài)，導致營業(yè)收入減少、業(yè)績大幅下滑，單位成本提高，毛利率減少，現(xiàn)金流明顯下滑。

而根據年報中的應付賬款余額，報告期內，科迪乳業(yè)應付職工薪酬余額為0.28億元，同比增長79.09%；應付利息余額為0.41億元，同比增長5386.67%。對此，科迪乳業(yè)在回復公告中自認，的確存在曾拖欠職工薪酬等情況，但目前已經逐步得到解決。

記者梳理科迪乳業(yè)2015年發(fā)布的招股說明書了解到，公司部分募集資金將用于新建自有養(yǎng)殖基地，預計新增奶牛存欄10000頭左右，自有養(yǎng)殖基地奶牛存欄數將達到15000頭以上。

但在資金壓力下，科迪乳業(yè)不得不走向了“賣牛還賬”的境地。2019年末，科迪乳業(yè)生產性生物資產同比減少83.11%至1061.67萬元。公司表示，因生產經營需要，淘汰了一批奶牛，用于償付所欠奶款。報告期末，科迪乳業(yè)奶牛存欄量僅為767頭。

對于奶源和奶款的解決方案，在不久前科迪乳業(yè)召開的投資者關系活動中，張清海表示，公司正積極采取措施化解遺留奶農問題，通過交100萬元原奶，奶款當月支付，另歸還20萬元舊欠款的方式，逐步化解遺留問題。

對于未來的經營發(fā)展，科迪乳業(yè)依然表示樂觀。公司在回復公告中稱，公司從2020年元月份開始，生產經營已好轉，不會對公司持續(xù)經營造成影響。

對此，會計師方面仍然維持了消極態(tài)度。其表示，審計期間，公司處于經營狀態(tài)，生產經營并沒有停滯，但由于受資金短缺的影響，產量較以前下降。公司目前的運營模式與經銷商達成供貨付款進料的鏈條，計入當期成本費用中的工資正常發(fā)放，對前期掛賬逐次支付，產量、銷量逐步回升。但是，截至目前，仍無法消除會計師對持續(xù)經營能力不確定性的疑慮。

封面圖片來源：視覺中國