每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜吳永久    

11月14日，廣東證監(jiān)局發(fā)布了對川財證券的警示函，這距川財證券上一次受處罰僅2個月。與之不同的是，上次指向資管業(yè)務(wù)，本次指向投行業(yè)務(wù)。

記者了解到，川財證券作為頤和地產(chǎn)2017年非公開發(fā)行公司債券（第一期）品種一和2017年非公開發(fā)行公司債券（第二期）品種一的受托管理人。廣東證監(jiān)局近期在對頤和地產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場檢查時對川財證券進(jìn)行了延伸檢查，發(fā)現(xiàn)川財證券存在兩大違規(guī)，包括未采取有效措施督導(dǎo)發(fā)行人披露，亦未及時出具臨時受托管理事務(wù)報告披露發(fā)行人重大涉訴事項相關(guān)進(jìn)展情況；亦未出具臨時受托管理事務(wù)報告披露發(fā)行人全部股份被質(zhì)押有關(guān)情況。

延伸檢查發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)

最近名不見經(jīng)傳的川財證券進(jìn)入多事之秋。11月14日，廣東證監(jiān)局發(fā)布了對川財證券的的警示函。

據(jù)了解，川財證券是頤和地產(chǎn)集團(tuán)有限公司（以下簡稱頤和地產(chǎn)或發(fā)行人）2017年非公開發(fā)行公司債券（第一期）品種一和2017年非公開發(fā)行公司債券（第二期）品種一的受托管理人（以下簡稱：“17頤和01”和“17頤和04”）。近期，廣東證監(jiān)局在對頤和地產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場檢查時對川財證券進(jìn)行了延伸檢查，發(fā)現(xiàn)川財證券存在違規(guī)行為。

首先是未采取有效措施督導(dǎo)發(fā)行人披露，亦未及時出具臨時受托管理事務(wù)報告披露發(fā)行人重大涉訴事項相關(guān)進(jìn)展情況。2019年3月5日，江西省高級人民法院公開開庭審理了原告中江信托與被告高陵地產(chǎn)、頤和地產(chǎn)、何建梁、李江蓮借款合同糾紛一案，本案涉及發(fā)行人及其合并報表范圍內(nèi)的子公司高陵地產(chǎn)，涉案金額巨大，構(gòu)成《上海證券交易所非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓規(guī)則》規(guī)定的可能影響發(fā)行人償債能力或者債券價格的重大事項。

廣東證監(jiān)局表示，川財證券雖然于2019年3月12日以臨時受托管理事務(wù)報告的形式披露發(fā)行人該涉訴事項及其影響后，但未對該涉訴事項的后續(xù)進(jìn)展情況保持密切關(guān)注。

記者了解到，本案后續(xù)進(jìn)展情況包括裁定凍結(jié)前述4名被告銀行存款以及一審民事判決書等，而且上述判決書已于2019年5月5日在中國裁判文書網(wǎng)公開發(fā)布，但川財證券未采取有效措施督導(dǎo)發(fā)行人及時披露訴訟進(jìn)展情況以及可能產(chǎn)生的影響，且遲至2019年5月31日經(jīng)廣東證監(jiān)局現(xiàn)場檢查提示后才出具相關(guān)臨時受托管理事務(wù)報告提醒投資者關(guān)注相關(guān)風(fēng)險。

第二是未采取有效措施督導(dǎo)發(fā)行人披露，亦未出具臨時受托管理事務(wù)報告披露發(fā)行人全部股份被質(zhì)押有關(guān)情況。2018年6月29日至2018年12月12日，頤和地產(chǎn)的全部8.12億股股份被單一股東龍森投資（香港）有限公司全部用于質(zhì)押，上述股份質(zhì)押登記在三至五個工作日內(nèi)經(jīng)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)對外公示。川財證券在獲悉上述股份質(zhì)押事項后，未采取有效措施督導(dǎo)發(fā)行人進(jìn)行信息披露，也未出具臨時受托管理事務(wù)報告提醒投資者關(guān)注相關(guān)風(fēng)險。

9月份被處罰

實(shí)際上，本次川財證券受罰離上一次受罰僅2個月，與之不同的是，本次指向投行業(yè)務(wù)，上次指向資管業(yè)務(wù)。

9月16日，四川證監(jiān)局發(fā)布對川財證券責(zé)令改正并增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的監(jiān)管措施決定，經(jīng)查，川財證券存在合規(guī)管理和內(nèi)部控制不到位、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范以及自有資金承接資管產(chǎn)品所持資產(chǎn)的行為不規(guī)范等問題。

上述最令人關(guān)注的就是自有資金接盤。據(jù)了解，川財證券排查發(fā)現(xiàn)“16國購債”存在違約風(fēng)險后，于2018年10月16日，以自有資金通過單一資金信托計劃參考當(dāng)日中證估值承接公司資管產(chǎn)品持有的部分“16國購債”，造成2018年10月16日至11月22日期間，公司自有資金通過單一資金信托計劃持有“16國購債”占其發(fā)行規(guī)模的40%，存在規(guī)避《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算表》關(guān)于“持有一種非權(quán)益類證券的規(guī)模不得超過該證券總規(guī)模的20%”的監(jiān)管要求的情形。

“近兩年債券、‘非標(biāo)’違約頻發(fā)，但是在資管新規(guī)打破剛兌的要求下，更多的還是投資人承擔(dān)損失結(jié)果，川財證券用自有資金接盤的還真是用心良苦，可這顯然不符合監(jiān)管規(guī)定”，滬上一家券商人士向記者表示：“本次川財證券被監(jiān)管處罰或許是因?yàn)轭U和地產(chǎn)相關(guān)資管計劃、債券違約有關(guān)，在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)了川財證券的違規(guī)行為。”

2019年9月，聯(lián)合評級在跟蹤頤和地產(chǎn)債券違約之后表示，截至目前，頤和地產(chǎn)仍未披露2018年年度審計報告等，由于無法獲取跟蹤評級所需的財務(wù)報告以及其他相關(guān)資料，決定終止對“17頤和01”和“17頤和04”的跟蹤評級，并宣布上述債項的信用等級失效。

封面圖來源：攝圖網(wǎng)