都知道企業(yè)上市不易，成本也不低，可是企業(yè)IPO成本到底有多高？又是如何分配的？券商中國記者來給算筆賬。 券商中國記者根據(jù)企業(yè)上市公告書披露的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2016年248個IPO項目募資1633.56億，披露的上市合計費(fèi)用為118.3億元。參與“分割”這些費(fèi)用的機(jī)構(gòu)中，除了保薦承銷商外，還有會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和信息披露等機(jī)構(gòu)。 如果簡單以發(fā)行費(fèi)用除以融資額，全行業(yè)平均發(fā)行費(fèi)率為7.24%，單一項目發(fā)行費(fèi)率最高接近三分之一，達(dá)29.57%，為興齊眼藥，IPO募資1.03億元，但發(fā)行費(fèi)用高達(dá)3051.4萬元。 248個IPO募資1633億成本118億 截至新股申購?fù)瓿桑?016年合計有248個首發(fā)項目成功進(jìn)行了IPO，合計募資1633.56億元。其中，滬市主板115個IPO項目，合計募資1118.03億元；深市創(chuàng)業(yè)板IPO項目86個，合計募資290.08億元；深市中小板IPO項目47個，合計募資225.45億元。 IPO過程中，248個IPO項目披露出來的發(fā)行成本費(fèi)用合計為118.3億元。這些費(fèi)用主要包括四塊：承銷及保薦費(fèi)、審計及驗資費(fèi)和律師費(fèi)用等。 按照券商中國記者對各類費(fèi)用的統(tǒng)計，在上述4類費(fèi)用中，承銷及保薦費(fèi)最高，達(dá)到了89.6億元，占據(jù)了248個IPO項目發(fā)行總費(fèi)用的75.74%，平均每個項目的承銷及保薦費(fèi)達(dá)到了3612.90萬元，對應(yīng)的行業(yè)俗稱的平均承銷及保薦費(fèi)率為5.49%，該部分費(fèi)用基本都被券商投行全部收入囊中。 其次為審計及驗資費(fèi)，248個項目合計耗費(fèi)了12.53億元，占據(jù)去年IPO項目整體發(fā)行成本的10.62%，平均每個項目的審計及驗資費(fèi)達(dá)到了505.24萬元，對應(yīng)的審計及驗資費(fèi)率也高達(dá)0.77%。 最后兩項費(fèi)用具體金額分別為9.02億元和5.67億元，分配對象為信息披露單位和律師事務(wù)所。信息披露的重要性對投資者尤為重要，這些年監(jiān)管部門一直在倡導(dǎo)要不斷加大信披力度，對信息披露不到位和虛假披露的進(jìn)行懲處。 單一IPO發(fā)行成本最高近30% 特別值得一提的是，248個IPO項目中，單一IPO項目的發(fā)行成本呈現(xiàn)明顯上升趨勢，最高發(fā)行成本費(fèi)率已經(jīng)近30%。 數(shù)據(jù)顯示，去年248個IPO項目中，平均發(fā)行費(fèi)率為7.24%，最高的發(fā)行費(fèi)率為興齊眼藥的29.57%，該公司募資1.03億元，但發(fā)行費(fèi)用就花去了3051.40億元。其中承銷及保薦費(fèi)2100萬元、審計及驗資費(fèi)490萬元和法律費(fèi)用170萬元等。 最低的發(fā)行費(fèi)率為江蘇銀行的1.51%。資料顯示，江蘇銀行募資72.38億元，發(fā)行費(fèi)用10924.65萬元。其中承銷及保薦費(fèi)9265.15萬元、審計及驗資費(fèi)375萬元、法律費(fèi)用277萬元和信息披露費(fèi)400.60萬元。 按板塊分析，創(chuàng)業(yè)板板塊的IPO項目發(fā)行費(fèi)率最高，86個項目合計募資138.15億元，發(fā)行費(fèi)用卻高達(dá)32.05億元，發(fā)行費(fèi)率達(dá)23.20%。 其次是中小板，47個IPO項目合計募資225.45億元，發(fā)行費(fèi)用為22.11億元，發(fā)行費(fèi)率為9.81%，略高于行業(yè)平均水平7.24%。 發(fā)行費(fèi)率最低的為滬市主板，115個項目募資了1118.03億元，發(fā)行費(fèi)用合計64.14億元，發(fā)行費(fèi)率為5.74%。