每經(jīng)編輯 楊建    

每經(jīng)記者 楊建

華潤(rùn)信托9月12日發(fā)布了最新的中國(guó)對(duì)沖基金指數(shù)(MCRI)月度報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，8月末MCRI成分基金的平均股票倉(cāng)位比7月末上升4.15個(gè)百分點(diǎn)至62.27%。持倉(cāng)超過(guò)八成的產(chǎn)品占比為44.06%，有86.71%的私募將股票倉(cāng)位維持在四成以上。

值得注意的是，私募倉(cāng)位雖然有所提升，但8月的業(yè)績(jī)卻不是很理想。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，8月4744只股票策略私募基金產(chǎn)品平均收益率為1.63%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同期滬深300（上漲3.87%）。

成分基金的平均股票倉(cāng)位為62.27%

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)華潤(rùn)信托9月12日發(fā)布的最新的中國(guó)對(duì)沖基金指數(shù)(MCRI)月度報(bào)告顯示，共有145只開放式證券投資私募信托計(jì)劃進(jìn)入該指數(shù)。值得注意的是，8月很多私募選擇加倉(cāng)，且幅度大于上個(gè)月。數(shù)據(jù)顯示，8月末，MCRI成分基金的平均股票倉(cāng)位較7月末上升4.15個(gè)百分點(diǎn)至62.27%。持倉(cāng)超過(guò)八成的產(chǎn)品占比為44.06%，有86.71%的私募將股票倉(cāng)位維持在四成以上。

8月份，MCRI覆蓋的145只私募證券基金中有78.32%的產(chǎn)品錄得正收益，所有產(chǎn)品的收益率均值為1.48%，中值為1.72%。今年以來(lái)，18.25%的私募證券基金獲得了正收益，所有產(chǎn)品的收益率均值為-9.94%。截至本報(bào)告期末，MCRI成分基金中存續(xù)期在兩年及兩年以上的私募證券基金共128只。最近兩年，93.75%的私募證券基金獲得了正收益，所有產(chǎn)品的收益率均值為43.18%，其中，銀帆7期、源樂(lè)晟8期、博道精選5期、理成轉(zhuǎn)子2號(hào)、理成轉(zhuǎn)子6號(hào)、明達(dá)的收益率排名靠前，均獲得超過(guò)85%的收益率。

按照資金流向，8月份，私募證券基金增持了機(jī)械設(shè)備、金融服務(wù)、有色金屬、交通運(yùn)輸、紡織服裝等，減持了醫(yī)藥生物、食品飲料、家用電器、信息服務(wù)、電子等。行業(yè)持倉(cāng)百分比數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，私募基金重倉(cāng)的前五大行業(yè)為：醫(yī)藥生物、食品飲料、有色金屬、機(jī)械設(shè)備和公用事業(yè)。截至8月底，醫(yī)藥生物占入選私募持倉(cāng)的20.80%，食品飲料占到15.88%，均有兩個(gè)百分點(diǎn)左右的減持。

對(duì)此，有私募人士指出，醫(yī)藥生物和食品飲料都是前幾個(gè)月漲幅比較大的板塊，近期也出現(xiàn)了一定的調(diào)整，或許是部分資金出于獲利了結(jié)考慮，有減持沖動(dòng)。而對(duì)于私募加倉(cāng)的板塊來(lái)說(shuō)，由于下半年財(cái)政政策有望發(fā)力，尤其是在PPP相關(guān)概念股比較活躍，而機(jī)械設(shè)備板塊最近被很多業(yè)內(nèi)人士看好。此外，金融板塊中的銀行、保險(xiǎn)股得到資金的配置，或許更多的是出于打新策略而增配的市值。

8月平均收益率僅為1.63%

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，8月份A股在險(xiǎn)資舉牌潮、恒大入股萬(wàn)科等利多消息帶動(dòng)下，市場(chǎng)走出了一波較為可觀的反彈行情，年內(nèi)首次試探年線，最高探至3140.44點(diǎn)，隨后圍繞年線進(jìn)入窄幅震蕩整理階段，月漲幅為3.56%。市場(chǎng)熱點(diǎn)方面，炒作主線圍繞恒大概念股、舉牌概念等熱點(diǎn)，并且主力介入較深的部分個(gè)股創(chuàng)出歷史新高，如廊坊發(fā)展，賺錢效應(yīng)顯著。

據(jù)私募排排網(wǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，8月共有4744只股票策略私募基金產(chǎn)品納入排名統(tǒng)計(jì)，首尾收益率相差一倍多，高達(dá)103.14%；平均收益率為1.63%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同期滬深300的3.87%的漲幅。8月實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品有3317只，占總數(shù)的69.92%，最大收益率為66.89%；負(fù)收益產(chǎn)品有1349只，占比28.44%；收益率在50%以上的僅有1只，收益率在10%以上的有132只，收益率在1%~10%的產(chǎn)品有2201只，僅占4744只私募產(chǎn)品的46.39%。

在調(diào)研上，私募仍然積極。據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，8月私募基金共調(diào)研了216家上市公司，較7月的207家略有增加。但是8月私募調(diào)研密集度明顯提高，216家上市公司共被調(diào)研了1460次，超越前期高點(diǎn)5月的1454次，創(chuàng)年內(nèi)新高。

此外，百億級(jí)私募在8月也加快了調(diào)研步伐，其中，勤于調(diào)研的星石投資8月一如既往地調(diào)研家數(shù)最多，高達(dá)23家；而處事低調(diào)的淡水泉投資也在8月一口氣調(diào)研了16家上市公司。8月被調(diào)研個(gè)股中，有70%出現(xiàn)上漲，約是7月39%的兩倍。

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