中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司日前接受11名因上?？颠_(dá)化工新材料股份有限公司造假上市行為受損的中小投資者委托，將公司實(shí)際控制人陸企亭作為第一被告、康達(dá)新材作為第二被告，正式向上海市第一中級(jí)人民法院遞交訴狀，要求兩被告連帶賠償投資者經(jīng)濟(jì)損失合計(jì)24.45萬(wàn)元。

據(jù)悉，這是全國(guó)第二例證券支持訴訟，也是投服中心首次針對(duì)造假上市行為、首次針對(duì)深交所上市公司提起的支持訴訟。該訴訟的提起，有助于完善我國(guó)證券市場(chǎng)民事責(zé)任與民事訴訟制度，維護(hù)中小投資者合法權(quán)益，助力“依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”。

造假上市屢禁不絕

近年來(lái)，資本市場(chǎng)造假上市行為屢禁不止，萬(wàn)福生科、海聯(lián)訊、欣泰電氣等典型案例已有目共睹。造假上市行為，嚴(yán)重背離誠(chéng)信原則，破壞了資本市場(chǎng)秩序和生態(tài)環(huán)境，侵害了眾多中小投資者合法權(quán)益，社會(huì)影響極為惡劣。

證監(jiān)會(huì)秉持對(duì)造假上市行為“零容忍”態(tài)度和高壓態(tài)勢(shì)，加大對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)行為的查處力度，針對(duì)造假上市“頑疾”，依法從嚴(yán)懲處，此前已先后對(duì)萬(wàn)福生科、海聯(lián)訊、欣泰電氣等造假上市作出處罰。

投服中心表示，杜絕造假、反對(duì)欺詐，不僅需要行政監(jiān)管，更需要市場(chǎng)主體和社會(huì)各界廣泛參與，特別是廣大受損投資者運(yùn)用法律武器向造假上市責(zé)任人員進(jìn)行民事索賠維權(quán)。然而，近年來(lái)以證券侵權(quán)民事訴訟為代表的投資者維權(quán)實(shí)踐，則折射出投資者參與度不高、維權(quán)成本高、耗時(shí)久等現(xiàn)實(shí)困境，針對(duì)造假上市責(zé)任人員的民事追責(zé)機(jī)制也有待完善和有效運(yùn)轉(zhuǎn)。

投服中心公益律師、本案訴訟代理人之一的上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師分析認(rèn)為，造假上市行為發(fā)生時(shí)間一般較早，距離被揭開(kāi)“真相”的時(shí)間間隔較久，早年買(mǎi)入相關(guān)股票的大部分投資者往往缺乏持續(xù)的關(guān)注，并且在維權(quán)索賠信息方面存在嚴(yán)重的不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致訴訟維權(quán)參與度較低。同時(shí)，部分了解索賠信息的投資者往往因怕麻煩或者對(duì)索賠條件存在誤解，訴訟意愿并不強(qiáng)烈，甚至直接放棄索賠。

劍指造假上市行為

2014年10月17日，康達(dá)新材公告稱(chēng)因“未按規(guī)定向證監(jiān)會(huì)報(bào)告2012年1至2月份營(yíng)業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下滑和公司主要產(chǎn)品訂單下滑情況；以及在《上市公告書(shū)》中披露的2012年一季度主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)中虛假記載營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”等違法違規(guī)事實(shí)，被證監(jiān)會(huì)行政處罰，其中康達(dá)新材及其實(shí)際控制人陸企亭均被頂格罰款，引發(fā)了社會(huì)廣泛關(guān)注。

投服中心介紹，近期有不少投資者向投服中心反映因康達(dá)新材造假上市受損的情況，希望委托投服中心提起證券支持訴訟，幫助他們索賠維權(quán)。日前，投服中心已接受11名中小投資者的委托，將對(duì)造假上市負(fù)有直接責(zé)任的公司實(shí)際控制人陸企亭作為第一被告、康達(dá)新材作為第二被告，正式向上海市一中院遞交訴狀，要求兩被告連帶賠償投資者經(jīng)濟(jì)損失合計(jì)24.45萬(wàn)元。

投服中心維權(quán)服務(wù)部負(fù)責(zé)人、本案訴訟代理人之一郜峰表示，造假上市行為涉及投資者眾多、社會(huì)影響極為惡劣，此次投服中心首次針對(duì)造假上市行為提起證券支持訴訟，并著重追究對(duì)造假上市負(fù)有直接責(zé)任的公司實(shí)際控制人等主體的民事賠償責(zé)任，是對(duì)行政監(jiān)管效果的有效延伸和補(bǔ)充，旨在暢通訴訟救濟(jì)渠道、強(qiáng)化民事追責(zé)機(jī)制、警示市場(chǎng)主體依法合規(guī)運(yùn)作，具有很強(qiáng)的典型意義和示范作用。

投服中心強(qiáng)調(diào)，作為證監(jiān)會(huì)批復(fù)成立的一家公益性投資者保護(hù)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，為合法權(quán)益受損害的中小投資者提供支持訴訟是投服中心主要工作職責(zé)之一。因此，投服中心于今年7月正式推出證券支持訴訟服務(wù)，得到了中小投資者的積極肯定與響應(yīng)。

暢通民事追責(zé)機(jī)制

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，打擊造假上市等證券侵權(quán)行為，除行政監(jiān)管執(zhí)法外，民事追責(zé)機(jī)制的良好運(yùn)作，既能切實(shí)維護(hù)受損中小投資者的合法權(quán)益，也有助于加大違法主體的違法成本，能起到較好的震懾警示作用。

目前，中小投資者占據(jù)了我國(guó)資本市場(chǎng)的絕大多數(shù)，然而面對(duì)造假上市等證券侵權(quán)行為，廣大中小投資者處于弱勢(shì)地位，普遍遭遇維權(quán)難的困境，通過(guò)民事追責(zé)機(jī)制維權(quán)呈現(xiàn)形單影只、一盤(pán)散沙的狀態(tài)。

投服中心針對(duì)造假上市等典型性證券侵權(quán)行為，推出證券支持訴訟服務(wù)，幫中小投資者打官司，有助于喚醒廣大中小投資者的維權(quán)意識(shí)。投服中心提起證券支持訴訟，由投服中心負(fù)責(zé)準(zhǔn)備訴訟材料、委派訴訟代理人，中小投資者只需要簽字委托即可，簡(jiǎn)便易行。

據(jù)介紹，證券支持訴訟采用“先行示范、分批進(jìn)行”的方式，充分發(fā)揮“頭雁效應(yīng)”，通過(guò)典型個(gè)案判決為一大批受損中小投資者明確訴訟風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期，將散沙狀態(tài)的受損中小投資者團(tuán)結(jié)凝聚成一股不可小覷的維權(quán)力量，并以主動(dòng)維權(quán)的積極行動(dòng)，讓違法主體付出應(yīng)有代價(jià)，督促公司發(fā)行上市及信息披露活動(dòng)恪守誠(chéng)信原則、依法合規(guī)地開(kāi)展。

據(jù)悉，投服中心還將陸續(xù)啟動(dòng)一批證券侵權(quán)民事賠償案件的支持訴訟工作，密切關(guān)注市場(chǎng)侵害中小投資者合法權(quán)益的行為，為受損中小投資者依法出手、及時(shí)出手。