每經(jīng)記者王硯丹 欣泰電氣（300372）造假上市案繼續(xù)發(fā)酵。6月13日，興業(yè)證券（601377）公告稱，公司已于6月12日收到來自證監(jiān)會的調(diào)查通知書，其被查原因系“涉嫌未按規(guī)定履行法定職責(zé)”。 此前，興業(yè)證券的蘭翔和伍文祥作為欣泰電氣的保薦代表人，由于未能勤勉盡責(zé)，已經(jīng)被深交所給予公開譴責(zé)的處分。但欣泰電氣對興業(yè)證券投行業(yè)務(wù)的影響不止于此。據(jù)現(xiàn)行的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，保薦機構(gòu)及代表人處于被立案調(diào)查期間的，證監(jiān)會將暫不受理該保薦機構(gòu)及代表人的推薦。 欣泰電氣不僅僅讓興業(yè)證券踩雷，后者其所保薦的多家擬上市公司也因此受到影響。其中之一，便是地處武漢的天風(fēng)證券。 天風(fēng)證券：資本規(guī)模對做大做強形成制約 早在去年12月25日，證監(jiān)會網(wǎng)站就掛出了天風(fēng)證券IPO的預(yù)披露文件。目前天風(fēng)證券的審核狀態(tài)為已受理。而興業(yè)證券受調(diào)查后，根據(jù)規(guī)定，天風(fēng)證券很可能間接受到欣泰電氣造假上市的影響而不得不推遲IPO進程。 《每日經(jīng)濟新聞》記者致電天風(fēng)證券相關(guān)人士，詢問目前IPO進展情況。對于興業(yè)證券被立案調(diào)查是否會波及公司，這位人士沒有正面回答，只是表示“興業(yè)證券與公司方面一直進行著溝通，但具體情況要以證監(jiān)會通知為準。” 根據(jù)證券業(yè)協(xié)會和公司發(fā)布的2015年年報，目前天風(fēng)證券的規(guī)模和盈利水平在行業(yè)中處于中游。2015年底，天風(fēng)證券總資產(chǎn)為320.72億元，行業(yè)排名第49位；當年公司實現(xiàn)凈利潤8.18億元（母公司數(shù)據(jù)，合并數(shù)據(jù)根據(jù)年報為9.38億元），行業(yè)排名第63位。 在招股書中，天風(fēng)證券明確指出，“證券行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，凈資本規(guī)模的大小是決定證券公司業(yè)務(wù)規(guī)模的重要因素?????截至2015年6月30日，本公司母公司口徑凈資本為62.75億元，與行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的證券公司存在較大差距，這對本公司業(yè)務(wù)的做大做強和未來申請新的業(yè)務(wù)資格形成了制約?！? 由此可見，在競爭激烈的證券行業(yè)中，天風(fēng)證券對于通過IPO來補充資本金的渴求非常強烈。但興業(yè)證券遭立案調(diào)查，則讓公司能否在短期內(nèi)實現(xiàn)IPO打上了問號。 管理層間接持股等上市 而另一群郁悶的，則是天風(fēng)證券現(xiàn)有股東。招股書顯示，2015年3月2日，天風(fēng)證券通過定增發(fā)行23.21億股，定價為每股2.2元。信達資產(chǎn)、中融信托、中航信托等金融機構(gòu)參與其中。目前公司無實際控制人，第一大股東和第二大股東分別為武漢國有資產(chǎn)經(jīng)營公司和人福醫(yī)藥集團股份公司，在經(jīng)過2015年3月的增資擴股后，天風(fēng)證券的股東人數(shù)總共達到47家。 值得一提的是，參與2015年3月增資擴股的上海天闔投資合伙企業(yè)（有限合伙）、上海天涵投資合伙企業(yè)（有限合伙）及上海天霈投資合伙企業(yè)（有限合伙）為天風(fēng)證券的員工持股平臺，三家公司分別持有公司2.18%、1.73%和1.45%的股權(quán)。如天闔投資的合伙人就包括了張軍、呂英石及其余22名非董監(jiān)高的員工。 按照計劃，天風(fēng)證券原打算通過IPO發(fā)行不超過8.23億股新股。2015年公司每股收益為0.239元。參考第一創(chuàng)業(yè)4月上市時以22.99倍市盈率發(fā)行，天風(fēng)證券發(fā)行價可達到5.49元，募資有望達到45億元。而2015年3月參與增資擴股的股東，收益率也可達到1倍以上。 但興業(yè)證券被立案調(diào)查使得天風(fēng)證券IPO的短期前景不可預(yù)知。而受影響的也不止天風(fēng)證券一家。根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站，截至6月2日，興業(yè)證券保薦的公司處于正常審核狀態(tài)的有20家，除上海網(wǎng)達“已通過發(fā)審會”外，其余企業(yè)均處“已處理”或“已反饋狀態(tài)。