每經(jīng)記者 萬敏

醞釀多時的投貸聯(lián)動政策在4月21日正式出爐，當(dāng)天，銀監(jiān)會與科技部、人民銀行聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。

投貸聯(lián)動是指銀行業(yè)金融機構(gòu)以“信貸投放”與本集團設(shè)立的具有投資功能的子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式，通過相關(guān)制度安排，由投資收益抵補信貸風(fēng)險，實現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險和收益的匹配，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持的融資模式。

第一批試點地區(qū)包括：北京中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、武漢東湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、天津濱海國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、西安國家自主創(chuàng)新示范區(qū)。十家試點銀行為：國家開發(fā)銀行、中國銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發(fā)硅谷銀行。

為了開展投貸聯(lián)動，試點銀行業(yè)金融機構(gòu)的組織架構(gòu)設(shè)置方面也要有所相應(yīng)的配備，一是設(shè)立投資功能子公司，二是設(shè)立科技金融專營機構(gòu)。銀監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示，試點機構(gòu)在境內(nèi)已設(shè)立具有投資功能子公司的，由其子公司開展股權(quán)投資進行投貸聯(lián)動。試點機構(gòu)未設(shè)立具有投資功能子公司的，經(jīng)申請和依法批準(zhǔn)后，允許設(shè)立具有投資功能的子公司。

此外，《指導(dǎo)意見》從多方面防控投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)風(fēng)險，要求建立“防火墻”，在開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)時，試點機構(gòu)投資功能子公司應(yīng)當(dāng)以自有資金向科創(chuàng)企業(yè)進行股權(quán)投資，不得使用負債資金、代理資金、受托資金以及其他任何形式的非自有資金；投資功能子公司投資單一科創(chuàng)企業(yè)的比例不超過投資功能子公司自有資金的10%；面向科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)與其他投資業(yè)務(wù)隔離；銀行投資功能子公司應(yīng)當(dāng)與銀行母公司實行機構(gòu)隔離、資金隔離。銀行開展科創(chuàng)企業(yè)信貸投放時，貸款來源應(yīng)為表內(nèi)資金，不得使用理財資金、委托資金、代理資金等非表內(nèi)資金。

建立風(fēng)險容忍和風(fēng)險分擔(dān)機制。在開展投貸聯(lián)動時，試點機構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理設(shè)定科創(chuàng)企業(yè)的貸款風(fēng)險容忍度，應(yīng)當(dāng)確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風(fēng)險補償基金、擔(dān)保公司、保險公司之間不良貸款本金的分擔(dān)補償機制和比例，使不良貸款率控制在設(shè)定的風(fēng)險容忍度范圍內(nèi)。

建立收益共享機制。試點機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資與信貸之間建立合理的收益共享機制。投資功能子公司分擔(dān)的不良貸款損失由投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)中的投資收益覆蓋。投資功能子公司與銀行科創(chuàng)企業(yè)信貸賬務(wù)最終納入銀行集團并表管理。

建立業(yè)務(wù)退出機制。試點機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強對投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測評估，結(jié)合自身風(fēng)險偏好，確定投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)試點退出的觸發(fā)條件和機制，制定退出程序。

恒豐銀行首席品牌官、研究院常務(wù)院長胡海峰表示，此次“投貸聯(lián)動”試點工作的正式啟動，將有助于加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，大力推進“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，努力探索符合中國國情、適合科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)模式，推動銀行業(yè)金融機構(gòu)基于科創(chuàng)企業(yè)成長周期前移金融服務(wù)，有效增加科創(chuàng)企業(yè)金融供給總量，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)，探索推動銀行業(yè)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，提升為實體經(jīng)濟服務(wù)的能力和效率。