每經(jīng)編輯 吳永久

在近段時(shí)間里，市場(chǎng)二八分化現(xiàn)象嚴(yán)重，大部分的投資者都對(duì)這種變化無(wú)常的行情不易把握，造成越操作越虧得多的尷尬局面，然而火山財(cái)富（微信公眾號(hào)：huoshan5188）記者卻通過一些渠道發(fā)現(xiàn)，不少的私募機(jī)構(gòu)以及超級(jí)大戶在近段時(shí)間里通過不同的手段獲取超額收益，甚至有私募貼出交易明細(xì)表出來(lái)，通過8天的波段，短期收益超30%，而那些在震蕩中割肉的散戶被一次次的割了韭菜。

總是憧憬著大牛市的投資者，往往屢次被套在階段性頂部；而念念不忘熊市的投資者，也常常錯(cuò)失一次次波段行情的機(jī)會(huì)。很多人在股市里賠錢，不是他們不聰明，而是方法不對(duì)。在沉浮的市場(chǎng)中自由搏擊并取得勝利，必定是掌握了市場(chǎng)運(yùn)行的某種規(guī)律。為此火山財(cái)富記者通過整理獨(dú)家為你提供這些私募機(jī)構(gòu)在猴市里大量收割韭菜而采用的絕密操作手法。

滬股通多次等你割肉后精準(zhǔn)抄底

滬股通是外資進(jìn)入A股市場(chǎng)為數(shù)不多的渠道之一，此前多次出現(xiàn)連續(xù)流入或大額流入的情況，往往事后被證明是市場(chǎng)階段性底部。但從歷史來(lái)看，這部分資金進(jìn)入時(shí)機(jī)相當(dāng)不錯(cuò)，而據(jù)歷史數(shù)據(jù)顯示其抄底成功率高達(dá)七成以上。但業(yè)內(nèi)人士表示，滬股通在實(shí)現(xiàn)抄底之后，如果發(fā)現(xiàn)滬股通資金出現(xiàn)流出時(shí)，那就應(yīng)該對(duì)市場(chǎng)多一份警惕。

據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，自2014年11月17日滬港通開通以來(lái)，滬港通資金凈買入額超過50億元的交易日有8個(gè)，其中兩天出現(xiàn)在2014年。而其他滬股通資金凈買入額超過50億元的交易日均出現(xiàn)在去年滬指深度調(diào)整階段，其中有4個(gè)交易日滬指跌幅超過5%，并且大多伴隨千股跌停。敢于在市場(chǎng)暴跌之際入市，勇氣不得不令人佩服。

火山財(cái)富（微信公眾號(hào)：huoshan5188）記者注意到，截止3月16日午間收盤，滬股通打破八日凈流入，凈賣出8.44億，當(dāng)日額度剩余138.44億，余額占比106%，港股通凈買入4.59億，當(dāng)日額度剩余100.41億，余額占比96%；不過截止3月16日收盤，滬股通資金凈流入1.01億元，保持了連續(xù)九日凈流入的態(tài)勢(shì)。自去年10月28日以來(lái)，港股通已經(jīng)連續(xù)四個(gè)多月實(shí)現(xiàn)凈流入，近幾個(gè)月的月度凈流入規(guī)模呈現(xiàn)不斷上升的態(tài)勢(shì)。

事實(shí)上，自滬股通開通以來(lái)，在買入金額最大的前20個(gè)交易日中，滬指在滬股通資金抄底后的后一個(gè)交易日上漲天數(shù)達(dá)到14天，也就是說(shuō)，滬股通資金抄底精準(zhǔn)度達(dá)七成。而歷史數(shù)據(jù)表明，當(dāng)大量散戶在底部割肉的時(shí)候，就是滬股通資金大量入市抄底接盤帶血籌碼的時(shí)候，在他們出貨的時(shí)候，往往也是散戶最高接盤的時(shí)候。

對(duì)此有私募人士表示，滬股通資金的流出，說(shuō)明這些資金在獲利之后考慮落袋為安，因?yàn)樗麄儗?duì)市場(chǎng)動(dòng)向以及政策等都較一般投資者敏感，他們的動(dòng)向就值得關(guān)注。而根據(jù)以上數(shù)據(jù)，投資者就應(yīng)高度警惕，雖然任何指標(biāo)都不是絕對(duì)準(zhǔn)確的，但在熊市行情下，只要看到滬股通資金出現(xiàn)流出，那就應(yīng)該多一份警惕之心。

大戶：超短線操作思路打游擊持股不過3天

火山財(cái)富（微信公眾號(hào)：huoshan5188）記者注意到，注冊(cè)制改革的放緩、戰(zhàn)略新興板的刪除將避免未來(lái)股權(quán)供給過快增加，有利于改善當(dāng)前A股市場(chǎng)交易的供求關(guān)系，這短期有利于市場(chǎng)的休養(yǎng)生息，特別是對(duì)中小創(chuàng)個(gè)股，更具有直接的提振作用。

此外在3月7-11日間，新增投資者數(shù)47.49萬(wàn)，同比有所回升；第三是深港通下半年有望啟動(dòng)，對(duì)一輪擠泡沫后的題材股是一定利好；最后是權(quán)重股頻頻異動(dòng)可能更多的是權(quán)重股估值洼地，這有利于封殺股指下行空間。

上述私募還表示，政策已經(jīng)給了一個(gè)比較明確的底部，但市場(chǎng)情緒還沒完全恢復(fù)，整體向上空間不大，市場(chǎng)有可能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)為箱體震蕩行情。在面對(duì)這種行情時(shí)，采取T+0策略不失為一種較優(yōu)方案。此外可以對(duì)前期漲幅過大、反抽無(wú)量、籌碼松動(dòng)的個(gè)股，進(jìn)行調(diào)倉(cāng)換股。

事實(shí)上，有越來(lái)越多的超級(jí)大戶和私募都在采取此類策略，記者發(fā)現(xiàn)在多個(gè)股票QQ群里，有部分私募和大戶都在掛出當(dāng)天交易的清單，這些都是在利用個(gè)股當(dāng)天的巨大振幅做T+0交易，據(jù)了解，在上午開盤時(shí)在高點(diǎn)賣出個(gè)股，隨后在下跌之后再接回來(lái)，一天下來(lái)都可以做出1%-3%的差價(jià)出來(lái)。

對(duì)此成都一超級(jí)大戶在QQ群表示，當(dāng)前市場(chǎng)仍處于弱勢(shì)環(huán)境，交易性機(jī)會(huì)大于基本面機(jī)會(huì)，絕大多數(shù)拿著籌碼的投資者都沒有信仰了，主流操作思路已經(jīng)非常短線化了，接下來(lái)只能用時(shí)間換空間，對(duì)手里優(yōu)質(zhì)的個(gè)股進(jìn)行T+0，來(lái)降低成本。此外他還表示，一般一只個(gè)股持有時(shí)間不超過3天，有上個(gè)5%以上的收益馬上就跑。

私募謀劃“日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易”收割韭菜

火山財(cái)富記者發(fā)現(xiàn)，在做空被大幅限制后，市場(chǎng)日間波動(dòng)將得以收窄。但是隨著部分券商融券限制的放開，日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易又開始火起來(lái)了。一位做日內(nèi)回轉(zhuǎn)的交易員告訴記者，在震蕩市中做日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易較為容易操作，通常追求的是低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益，只要有利可圖，都會(huì)積極參與。

而據(jù)這位交易員介紹，日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易主要是指投資者就同一個(gè)股票在同一個(gè)交易日內(nèi)各完成一次買進(jìn)和賣出的行為，在現(xiàn)行T+1交易機(jī)制下，投資者當(dāng)日買入的股票，當(dāng)日無(wú)法賣出。不過他們大都通過融券早盤高位賣出、尾盤低位買進(jìn)，或早盤低位買進(jìn)、之后高位拋售，并在當(dāng)天向券商或私募?xì)w還標(biāo)的券，變相執(zhí)行T+O交易。

不過，隨著兩融交易規(guī)則的最新修改，融券執(zhí)行T+1,這樣的日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易的操作模式受到一定程度的限制，但是這些都可以通過一些交易策略來(lái)實(shí)現(xiàn)的。對(duì)于融券T+0改為T+1交易制度后，或?qū)Χ叹€套利者有影響，但長(zhǎng)期套利機(jī)制仍然有效，在實(shí)際操作中，買入長(zhǎng)期看好的價(jià)值股，同時(shí)融券做空高估值的垃圾股，同樣可以獲得不小的收益。

而據(jù)火山財(cái)富記者了解，在券商的融券暫停之后，很多都是通過在其他私募手里借券或者一些上市公司大股東手里的票，而這些券都是私募長(zhǎng)期看好的票，短期沒有賣出的打算，通過借給做日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易的私募還可以取得部分利息收入。

而一位深圳地區(qū)長(zhǎng)期從事日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易的資深操盤人士在QQ上和記者交流時(shí)表示，一個(gè)賬戶一天做下來(lái)的平均收益可以做到0.4-0.8%，做的好的時(shí)候一天可以做到1%左右，這都是在除去成本的前提下實(shí)現(xiàn)的收益。記者大概初步計(jì)算了一個(gè)月（22個(gè)交易日），一般一個(gè)賬戶平均可以做到8.8-17.6%左右的月收益，最高可達(dá)22%。由于高頻交易每筆交易往往只能實(shí)現(xiàn)微利，但是通過高頻交易和杠桿操作以及動(dòng)用大資金來(lái)實(shí)現(xiàn)高收益。

機(jī)構(gòu)借大宗交易提前“抄底”

火山財(cái)富記者注意到，市場(chǎng)預(yù)計(jì)隨著兩會(huì)維穩(wěn)行情即將淡出，從近期盤面看，大盤藍(lán)籌股完成護(hù)盤任務(wù)后，恐有補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。然而在兩會(huì)期間，市場(chǎng)上有神秘之手再次出現(xiàn)，在周二下午2點(diǎn)10分到2點(diǎn)14分，滬指上漲了約25點(diǎn)，這種情況已經(jīng)很久沒有出現(xiàn)過了。而從資金流向來(lái)看，主力資金很有針對(duì)性地介入了保險(xiǎn)、銀行等金融股。

最典型的特征是，中國(guó)人壽(601628)大部分時(shí)間都在調(diào)整，但下午卻快速拉升，最終上漲6.34%，資金面突然出現(xiàn)180度的轉(zhuǎn)變，很有可能就是護(hù)盤資金進(jìn)場(chǎng)的表現(xiàn)。前不久的3月1日，中國(guó)人壽也是下午大幅拉升，對(duì)股指的止跌反彈起到重要作用。

事實(shí)上，在周三，金融股繼續(xù)護(hù)盤，復(fù)制周二尾盤的一幕，浦發(fā)銀行、招商銀行、民生銀行等領(lǐng)漲。消息面上，新加坡交易所(SGX)已攜手全球最大的股指編制機(jī)構(gòu)之一MSCI明晟，用其所稱的更具代表性、更為可靠的中國(guó)市場(chǎng)交易基準(zhǔn)MSCI指數(shù)和基于該指數(shù)的股票衍生品來(lái)吸引投資者，目前A股市場(chǎng)，金融股無(wú)疑是估值最低的品種。

然而記者卻注意到，在最近一周大盤震蕩盤整，大宗交易市場(chǎng)卻異軍突起，成交量大幅井噴。主要成交標(biāo)的就是浦發(fā)銀行，機(jī)構(gòu)專用席位之間有近11.2億股浦發(fā)銀行倒手，成交金額超過200億元，且都為高溢價(jià)成交。而來(lái)自交易所的數(shù)據(jù)顯示，3月8日至14日，滬深兩市共有148筆大宗交易成交，共有15.36億股被轉(zhuǎn)手交易，在浦發(fā)銀行的巨量成交下，近一周大宗交易共成交263.9億元，環(huán)比前一周大增380.1%。

此外機(jī)構(gòu)專用席位的買入方面，機(jī)械設(shè)備和建筑材料依舊是主要標(biāo)的。其耗資8462萬(wàn)元，以4.9%的折價(jià)率買入650萬(wàn)股智慧松德；以每股6.44元的價(jià)格買入800萬(wàn)股天地科技，折價(jià)率1.1%；以每股22.36元的均價(jià)，買入474.73萬(wàn)股海南瑞澤，成交金額10612.85萬(wàn)元，交易折價(jià)率達(dá)8.0%。有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，大宗交易的井噴，不排除是機(jī)構(gòu)借大宗交易提前抄底的可能，包括此前的周期股，一般投資者都很少配置，都是大機(jī)構(gòu)提前抄底，而散戶去追高接盤。

私募：面對(duì)“猴市”你需要學(xué)會(huì)這幾種操作手法

方法1：股價(jià)一直圍繞均價(jià)線之上運(yùn)行，不破就安全持股，但是一旦跌破了，那么就是賣點(diǎn)，跌破均價(jià)線就說(shuō)明分時(shí)圖破位，股價(jià)將選擇弱勢(shì)運(yùn)行，要提防隨后的下滑風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)采取賣出為主，隨后如果走穩(wěn)了，繼續(xù)站穩(wěn)均價(jià)線就買入，所以，操作要靈活應(yīng)對(duì)，不能拖泥帶水。

方法2：如果你看到你所持或關(guān)注的股票開盤低開上沖，這時(shí)你要注意量能，如果你發(fā)現(xiàn)股價(jià)翻紅之時(shí)量能卻一直在萎縮，這時(shí)候你若買進(jìn)去，準(zhǔn)是買到一個(gè)分時(shí)高位。而對(duì)于持有者，則要選擇賣出為主。此外當(dāng)股票往上拉升時(shí)發(fā)現(xiàn)分時(shí)量沒有集中放大，量能不齊表明主力做多不夠堅(jiān)決，理應(yīng)賣出為主。

方法3：量?jī)r(jià)配合完美，上拉放量，整理回落縮量，逆勢(shì)拉升突破前面高點(diǎn)，而且分時(shí)量快速放大，屬于買入信號(hào)。簡(jiǎn)單的說(shuō)“量?jī)r(jià)健康，拉升放量，屬于買入信號(hào)”。而出現(xiàn)快速拉升，量能沒有持續(xù)放大，而且均價(jià)線沒跟上，調(diào)頭一刻是賣點(diǎn)。分時(shí)量?jī)r(jià)不齊，越拉量越小，逐步微縮構(gòu)成量?jī)r(jià)背離，拉高調(diào)頭屬于賣點(diǎn)。而出現(xiàn)整理后突現(xiàn)急劇放量的動(dòng)作，分時(shí)直線拉升，屬于主力做多的體現(xiàn)，買入信號(hào)。

方法4：賣股票時(shí)，要緊盯現(xiàn)價(jià)線，只要這條線一直上行，就可繼續(xù)持股，有時(shí)現(xiàn)價(jià)線會(huì)一氣拉到漲停板，那就跟它到漲停板。但多數(shù)情況下，是分三浪或更多的浪形拉到漲停的。如果第二浪不能沖過第一浪，一般情況下，前面的高點(diǎn)將是當(dāng)天最高點(diǎn)了，務(wù)必在第二浪不能沖過第一浪時(shí)，果斷地止盈。

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