每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 黃小聰 發(fā)自上海    

◎每經(jīng)記者 黃小聰 發(fā)自上海

剛剛過(guò)去的一季度，大盤(pán)在橫盤(pán)震蕩兩個(gè)月后加速上攻，在此過(guò)程中，以公募基金為主的機(jī)構(gòu)的調(diào)倉(cāng)動(dòng)向備受市場(chǎng)關(guān)注。自4月18日起，基金一季報(bào)火熱出爐，其投資路線(xiàn)也將陸續(xù)曝光。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在首批公布的一季報(bào)中，“互聯(lián)網(wǎng)+”不僅被各基金頻頻提及，更讓其競(jìng)相配置。

大成基金作為首批發(fā)布一季報(bào)的基金公司，整體來(lái)看，旗下已發(fā)布一季報(bào)的基金均進(jìn)行了加倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)的動(dòng)作。倉(cāng)位方面，一些在去年四季度還只有七成左右股票倉(cāng)位的基金，在今年一季度均提升到九成以上。個(gè)股方面，盡管這些基金對(duì)創(chuàng)業(yè)板狂熱表達(dá)了擔(dān)憂(yōu)，但一些基金十大重倉(cāng)股中的創(chuàng)業(yè)板比例卻不降反升?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，大成產(chǎn)業(yè)升級(jí)一季報(bào)顯示，其在一季度配置了精選的低估值、成長(zhǎng)性確定的家電、汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)鏈公司作為底倉(cāng)，同時(shí)保留了受益于高鐵建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈的成長(zhǎng)類(lèi)公司，并積極配置了擁抱“互聯(lián)網(wǎng)+”的互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)云包裝、細(xì)分垂直電商等。

具體操作上，大成產(chǎn)業(yè)升級(jí)降低了金融業(yè)的配置，提升了制造業(yè)以及信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的比例。其中，制造業(yè)的占比由去年四季度末的51.43%提高到71.66%。其前十大重倉(cāng)股更換近半，第一重倉(cāng)股由興業(yè)銀行變成春興精工，而民生銀行從十大重倉(cāng)股中消失?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，春興精工、丹甫股份、鼎漢技術(shù)、銀之杰等6只中小板及創(chuàng)業(yè)板股票，占到了基金資產(chǎn)凈值的29.61%，而去年四季度其雖有持有6只中小板及創(chuàng)業(yè)板股票，但占比為19.39%。

不過(guò)，大成產(chǎn)業(yè)升級(jí)坦言，一季度中小板和創(chuàng)業(yè)板都出現(xiàn)了大幅上漲，板塊估值急劇提升，部分轉(zhuǎn)型、互聯(lián)網(wǎng)+、科技股等存在一定泡沫，考慮到場(chǎng)外資金持續(xù)入場(chǎng)，市場(chǎng)牛市氛圍難以扭轉(zhuǎn)，這對(duì)下一步布局新的投資機(jī)會(huì)產(chǎn)生了一定困難。

大成中小盤(pán)也在一季報(bào)中提示創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)：從長(zhǎng)期來(lái)看，投資機(jī)會(huì)依然會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)+X、國(guó)防軍工、再生資源回收、工業(yè)自動(dòng)化、新興消費(fèi)等方向上，但是短期來(lái)看，一個(gè)確定性的風(fēng)險(xiǎn)是目前的創(chuàng)業(yè)板狂熱會(huì)出現(xiàn)一次退潮。

一季度末，大成中小盤(pán)前十大重倉(cāng)股中，有兩只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，為英唐智控和香雪制藥，合計(jì)占該基金資產(chǎn)凈值比為7.92%。而在去年四季度末，該基金前十大重倉(cāng)股中有3只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股。