四季度的牛市行情，分級(jí)基金大放異彩。

而與多數(shù)面向大機(jī)構(gòu)、大客戶的分級(jí)基金的營(yíng)銷理念不同，國(guó)泰基金公司重視中小投資者的利益需求，開(kāi)啟多場(chǎng)宣講，直接與投資者溝通交流，積極普及分級(jí)基金的投資技巧與風(fēng)險(xiǎn)控制，贏得了眾多好評(píng)；國(guó)泰系分級(jí)基金也實(shí)現(xiàn)了規(guī)模與業(yè)績(jī)的雙豐收。

在分級(jí)基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，國(guó)泰基金也有獨(dú)家心得。其首創(chuàng)行業(yè)分級(jí)基金，并且成功打造低貝塔值的醫(yī)藥分級(jí)基金產(chǎn)品，行業(yè)分級(jí)基金專家形象已經(jīng)躍然紙上。在后產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)代的“養(yǎng)基”路上，國(guó)泰基金走得很穩(wěn)很快。

首創(chuàng)行業(yè)分級(jí)基金獲認(rèn)可

唯有厚積，才能薄發(fā)。

2014年年末火爆的A股行情，分級(jí)基金賺錢效應(yīng)突出，杠桿的魅力震驚四座，令市場(chǎng)再次認(rèn)識(shí)這一特殊的基金產(chǎn)品。

國(guó)泰系分級(jí)基金是這波行情中表現(xiàn)亮眼的一支，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模和業(yè)績(jī)的雙豐收?；趯?duì)分級(jí)基金定位的精準(zhǔn)認(rèn)知，因此從首只行業(yè)分級(jí)基金的開(kāi)發(fā)到快速成長(zhǎng)，國(guó)泰系分級(jí)產(chǎn)品演繹了一程厚積薄發(fā)的發(fā)展曲線。而對(duì)于分級(jí)基金未來(lái)的發(fā)展，國(guó)泰也是成竹于胸，目標(biāo)鮮明，充滿干勁。

分級(jí)基金是一類充滿 “設(shè)計(jì)感”的產(chǎn)品，且杠桿加大了風(fēng)險(xiǎn)程度，因此被多數(shù)公司和專家定位為不適合普通中小投資者操作。對(duì)此，國(guó)泰卻有不同看法。

國(guó)泰重視每一位投資者的利益需求。公司量化投資事業(yè)部總經(jīng)理沙骎介紹道，國(guó)泰基金做分級(jí)產(chǎn)品就是為資本市場(chǎng)提供投資工具，而所提供的對(duì)象絕不僅限于所謂的機(jī)構(gòu)投資者和大戶，也面向“中國(guó)大媽”等散戶投資者。除了提供工具之外，國(guó)泰也愿意提供一系列針對(duì)分級(jí)基金的投資服務(wù)，爭(zhēng)取向更多有需求的投資者推廣這一頗具魅力的產(chǎn)品。

國(guó)泰基金副總經(jīng)理周向勇這樣詮釋公司的發(fā)展定位和理念：這源于國(guó)泰的發(fā)展理念——國(guó)泰基金既要成為資本市場(chǎng)資產(chǎn)管理專家，即出色的主動(dòng)投資管理能力；也要成為提供資產(chǎn)配置工具的專家，即是說(shuō)如果投資者想自己操作，國(guó)泰基金會(huì)提供包括金融ETF、國(guó)債ETF、黃金ETF、納指ETF以及分級(jí)基金等很多很有意思的工具，幫助其把握投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)自主投資。

基于此，國(guó)泰的首只分級(jí)基金便“不走尋常路”，并沒(méi)有簡(jiǎn)單重復(fù)已有的分級(jí)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)，而是開(kāi)發(fā)行業(yè)分級(jí)基金。

2013年2月6日，國(guó)泰國(guó)證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級(jí)成立，即是國(guó)內(nèi)首只行業(yè)分級(jí)產(chǎn)品。而開(kāi)始的路并不順暢，該基金初始規(guī)模僅有幾百萬(wàn)，場(chǎng)內(nèi)客戶人數(shù)更是僅有幾百戶。但經(jīng)過(guò)不斷的學(xué)習(xí)和摸索，不到半年時(shí)間，該基金場(chǎng)內(nèi)規(guī)模就達(dá)到20億元；2014年年底已經(jīng)達(dá)到30億元，僅B端的日交易量就突破了7億元。

國(guó)泰基金行業(yè)分級(jí)基金成功秘訣在哪里？周向勇認(rèn)為，公司投研和營(yíng)銷一體化的專業(yè)團(tuán)隊(duì)功不可沒(méi)。盡管指數(shù)型分級(jí)基金是被動(dòng)投資產(chǎn)品，但國(guó)泰基金依舊在投研上毫不放松，不僅研究各種分級(jí)基金玩法，還制作各種營(yíng)銷工具將復(fù)雜的套利原理灌輸給最普通的投資者。

例如年底分級(jí)基金行情井噴之前，國(guó)泰基金量化投資團(tuán)隊(duì)便已做了大量工作，并且舉行了一系列量化投資品牌論壇等活動(dòng)，專業(yè)投研人士走出了辦公室，直面市場(chǎng)需求動(dòng)向，也向更多投資者普及了如何把握分級(jí)基金的投資機(jī)會(huì)，提示了風(fēng)險(xiǎn)與收益，為迎接接下來(lái)的分級(jí)基金行情做鋪墊。

總之，有了首只行業(yè)分級(jí)基金的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，接下來(lái)的發(fā)展也是順理成章。

醫(yī)藥分級(jí)基金規(guī)模亮眼

眼下分級(jí)基金產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈，標(biāo)的分門別類。而國(guó)泰似乎有意打造行業(yè)分級(jí)基金專家形象。其現(xiàn)有的3只分級(jí)基金均屬于行業(yè)分級(jí)基金，未來(lái)也將繼續(xù)深耕細(xì)分行業(yè)。

除2013年2月6日成立國(guó)泰國(guó)證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級(jí)之外，同年8月29日國(guó)泰國(guó)證醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)分級(jí)成立。2014年，公司繼續(xù)發(fā)力于行業(yè)分級(jí)基金，10月23日國(guó)泰國(guó)證食品飲料行業(yè)指數(shù)分級(jí)成立。

從地產(chǎn)、醫(yī)藥再到食品飲料，國(guó)泰已經(jīng)覆蓋了三大行業(yè)，值得關(guān)注的是，公司選擇的三大行業(yè)分級(jí)基金所在行業(yè)均屬于低風(fēng)險(xiǎn)低估值行業(yè)，而并非高波動(dòng)的券商、有色、軍工等行業(yè)分級(jí)，這也得到了投資者的極大認(rèn)可。據(jù)悉，國(guó)泰醫(yī)藥指數(shù)分級(jí)基金規(guī)模從3.5億元已增至70億元以上。

國(guó)泰醫(yī)藥分級(jí)的成功是一次探索性的貢獻(xiàn)，這源于醫(yī)藥行業(yè)本身的低貝塔值。沙骎表示，醫(yī)藥行業(yè)的貝塔值在各類行業(yè)中排倒數(shù)第二，但在團(tuán)隊(duì)的努力之下，國(guó)泰仍然能夠把低貝塔行業(yè)收益做到超過(guò)70%，國(guó)泰醫(yī)藥分級(jí)應(yīng)該是目前市場(chǎng)上唯一一只投資低貝塔行業(yè)的分級(jí)基金。因此，國(guó)泰的經(jīng)驗(yàn)表明，低貝塔行業(yè)一樣可以把分級(jí)基金做大做強(qiáng)，這將很大程度上拓展行業(yè)分級(jí)基金的投資領(lǐng)域。

分析成功背后的原因，沙骎認(rèn)為分級(jí)基金的規(guī)模增長(zhǎng)有三個(gè)要素，產(chǎn)品設(shè)計(jì)、精細(xì)化管理和市場(chǎng)推廣缺一不可。

分級(jí)基金需要有非常精準(zhǔn)的定位，以及與之相得益彰的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，也就是說(shuō)要找到合適的標(biāo)的指數(shù)，這歸功于產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)的專業(yè)支持。沙骎表示，未來(lái)國(guó)泰還會(huì)推出娛樂(lè)分級(jí)基金，或者電影分級(jí)基金。而指數(shù)型分級(jí)基金不同于主動(dòng)型產(chǎn)品，主動(dòng)投研的要求相對(duì)較低，需要的是在產(chǎn)品日常運(yùn)行中更盡心、更精細(xì)的維護(hù)，控制指數(shù)跟蹤誤差。而市場(chǎng)推廣除了營(yíng)銷之外，還包含著投資者教育的內(nèi)容。沙骎稱，市場(chǎng)推廣不是告訴大家一定要買這些產(chǎn)品，更重要的是告訴客戶怎么去玩，例如怎么樣在A份額賺錢，怎樣賺取穩(wěn)定收益；當(dāng)“風(fēng)來(lái)”的時(shí)候，投資者該怎么去投資；而當(dāng)出現(xiàn)溢價(jià)機(jī)會(huì)的時(shí)候投資者該怎么套利，而不是一味鼓勵(lì)買入，無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)。

因此可以預(yù)見(jiàn)的是，國(guó)泰系場(chǎng)內(nèi)基金還將日益壯大，成為中小投資中值得信賴的投資工具。