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每經(jīng)記者 沙斐 發(fā)自上海

東南亞第二大銀行華僑銀行有限公司（以下簡稱華僑銀行）昨日（4月1日）宣布，向香港第二大家族銀行永亨銀行有限公司（以下簡稱永亨銀行）提出有條件的自愿全面收購要約，以每股現(xiàn)金125港元（共計384.28億港元），收購在香港交易所上市的永亨銀行的全部已發(fā)行股本。

協(xié)縱國際集團創(chuàng)始合伙人黃立沖對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，該作價稍低于市場預期。

華僑銀行表示，收購永亨銀行可讓集團在大中華地區(qū)的覆蓋率提高至合共87間分行及支行，亦可擴大內(nèi)地及香港的網(wǎng)點，并擴大產(chǎn)品能力及獲得較大的人民幣資金基礎，以支持人民幣貸款較大增長，為人民幣業(yè)務提供新的機會。

據(jù)了解，這項收購還需獲得監(jiān)管機構的批準，預計需要三至四個月，不排除需要更久時間。

有分析人士認為，此次交易的回本周期可能相對較長。

分析稱收購價低于市場預期

華僑銀行表示，已通過其全資附屬公司OCBCPearlLimited，向永亨銀行提出有條件的自愿全面收購要約。

據(jù)悉，要約方案以每股現(xiàn)金125港元收購永亨銀行的股份，該價格較永亨銀行最后一次收盤價123港元溢價約1.6%，較90天平均價（2013年9月16日收盤價）溢價67.3%，市凈率1.77倍。

黃立沖對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，該作價較市場預期低了一點。

華僑銀行行政總裁錢乃驥表示，1.77倍市凈率是基于永亨銀行2013年12月31日的綜合凈賬面值直接計算所得，并未反映任何物業(yè)價值調整。基于永亨銀行的市場覆蓋率、客戶基礎和產(chǎn)品實力將顯著提升本行的業(yè)務實力，認為此次作價非常合理。

黃立沖認為，華僑銀行以每股125港元提出收購，對永亨銀行的股東來說還是有吸引力的。

值得注意的是，若永亨銀行股份要約全數(shù)接納，連同認股權等部分，涉及收購作價384.28億港元。

華僑銀行表示，收購完成后其資本狀況將保持穩(wěn)健，同時也計劃運用各種內(nèi)部資金及新一輪債權及股票發(fā)行活動，確保資本充足率維持在審慎水平。另外，預計此次收購行為將在2017年前為華僑銀行的每股盈余（EPS）及凈資產(chǎn)收益率（ROE）帶來增長。

香港匯業(yè)證券策略師岑智勇表示，此次交易的回本周期可能相對較長。

對此，華僑銀行方面表示：“對于如此大規(guī)模的跨境交易來說，同時考慮到我行即將進入部分新市場，通過三年實現(xiàn)每股盈余、凈資產(chǎn)收益率的增長是一段合理的時間?！?/p>

捕捉大中華區(qū)經(jīng)濟增長機遇

華僑銀行指出，此次收購永亨銀行，將重點捕捉大中華地區(qū)經(jīng)濟增長的機會。

據(jù)了解，兩行結合后，華僑銀行中國業(yè)務將集中在長江三角洲、環(huán)渤海地區(qū)、西部地區(qū)和珠江三角洲，未來計劃將重點發(fā)展人民幣跨境、中小企業(yè)貸款及設備融資、財富管理、銀行保險等業(yè)務。

岑智勇對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，永亨銀行雖然在香港地區(qū)的規(guī)模并不大，但目前香港可供收購的中小銀行已越來越少，加上永亨銀行在內(nèi)地也有網(wǎng)點，如果管理層加大力度開拓相關市場，相信對華僑銀行會有實質性幫助。

毫無疑問，此次投資將顯著提升華僑銀行在大中華地區(qū)的業(yè)務比重，但過于集中的風險也伴隨而來。

華僑銀行表示，大中華地區(qū)是該行的核心市場，多年來，一直在當?shù)夭粩嗤顿Y和提升業(yè)務能力，未來也會如此，將以長遠發(fā)展的眼光來開拓業(yè)務增長機遇。

據(jù)悉，交易完成后，永亨銀行的名稱將被保留，同時在銀行標識中體現(xiàn)華僑銀行的名稱和品牌。

錢乃驥表示，收購完成后，短期內(nèi)會保留永亨銀行的所有員工，不會裁員，并會在適當?shù)臅r候對現(xiàn)有管理團隊和員工進行補充。