每經(jīng)記者董華 很多人對(duì)今年全年的投資市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，認(rèn)為今年經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資金環(huán)境等均不容樂觀，而這些因素壓制了股市估值的整體提升。在這種預(yù)期下，“兩會(huì)”期間的一些投資機(jī)會(huì)，就顯得彌足珍貴。 從近日A股的表現(xiàn)來看，市場(chǎng)似乎已經(jīng)開始騷動(dòng)。2月28日，A股三大股指普漲，漲幅居前的主要是受益于政策扶持的相關(guān)題材板塊，如新能源汽車概念股、新股改革預(yù)期下的次新股等。 結(jié)合滬深股市近期熱點(diǎn)表現(xiàn)及機(jī)構(gòu)預(yù)判的觀點(diǎn)來看，新能源、信息產(chǎn)業(yè)、環(huán)保、國(guó)企改革、醫(yī)療、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等主題板塊最受關(guān)注，這意味著A股已經(jīng)悄然步入“兩會(huì)行情”。而在“兩會(huì)行情”中，受益于改革政策紅利的相關(guān)產(chǎn)業(yè)或?qū)⒊蔀橹髁髻Y金的投資熱點(diǎn)。 軍工 受益于國(guó)企改革紅利 對(duì)于今年“兩會(huì)”，市場(chǎng)普遍將目光投向了十八屆三中全會(huì)改革目標(biāo)的落實(shí)方面。華南某基金公司基金經(jīng)理表示，政策的風(fēng)往哪里吹，市場(chǎng)投資的重點(diǎn)就往哪里移。接下來的“兩會(huì)行情”，必然會(huì)帶來一些主題性投資機(jī)會(huì)，其中國(guó)企改革政策細(xì)則或?qū)⒙涞?，值得期待? 海外經(jīng)驗(yàn)表明，英國(guó)上世紀(jì)70年代末80年代初推行的改革，特別是國(guó)企改革推升了股票估值。1979~1987年英國(guó)股票市場(chǎng)受益于改革紅利，估值從9倍提升至18倍。 景順長(zhǎng)城基金經(jīng)理余廣認(rèn)為，國(guó)企改革是拐點(diǎn)，市場(chǎng)化和所有制結(jié)構(gòu)優(yōu)化是新一輪改革的主要思路。長(zhǎng)期來看，放開市場(chǎng)準(zhǔn)入、混合所有制等改革將提升全要素生產(chǎn)率，提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量。 余廣表示，改革帶來的投資機(jī)會(huì)值得期待，同時(shí)改革過程中行業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)性分化也將加劇，重點(diǎn)關(guān)注具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，這些企業(yè)將沐浴改革的春風(fēng)，得到市場(chǎng)溢價(jià)。 不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，國(guó)企改革概念股大多是大盤藍(lán)籌股，這些個(gè)股由于體量較大普遍上漲較難，可重點(diǎn)關(guān)注軍工行業(yè)投資機(jī)會(huì)。 TMT 移動(dòng)互聯(lián)帶來進(jìn)一步成長(zhǎng)空間 受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、政策利好等一系列因素的帶動(dòng)，以電子、通信、傳媒等為主的TMT行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為搶眼，這在創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的股價(jià)表現(xiàn)上已經(jīng)有所體現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年，有六成創(chuàng)業(yè)板公司的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，創(chuàng)業(yè)板漲幅達(dá)70%，其中TMT概念無疑是最大的贏家。業(yè)內(nèi)人士表示，未來中國(guó)走向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，TMT行業(yè)還將存在巨大增長(zhǎng)空間，受益于人們生活習(xí)慣、消費(fèi)習(xí)慣的改變，TMT行業(yè)需求將大幅增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度繼續(xù)攀升。 不過，3月是“兩會(huì)”召開和新股可能恢復(fù)發(fā)行的時(shí)間窗口，市場(chǎng)行情將轉(zhuǎn)入消化整理的弱勢(shì)調(diào)整階段，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎操作，暫時(shí)觀望，待市場(chǎng)企穩(wěn)后繼續(xù)關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股。 上述華南某基金公司基金經(jīng)理對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，創(chuàng)業(yè)板目前的風(fēng)險(xiǎn)很大，應(yīng)該對(duì)不同個(gè)股區(qū)別對(duì)待，向著更加細(xì)化的領(lǐng)域挖掘具有切實(shí)增長(zhǎng)潛力的公司。 環(huán)保 重點(diǎn)關(guān)注大氣、土壤、污水治理 日前，環(huán)保部有關(guān)負(fù)責(zé)人向媒體通報(bào)，衛(wèi)星遙感監(jiān)測(cè)表明，22日中東部地區(qū)空氣污染影響面積約為121萬平方公里，其中污染較重面積約為85萬平方公里。 近年來，我國(guó)大范圍的霧霾天氣引起全社會(huì)對(duì)環(huán)保問題的高度關(guān)注，北京、江蘇等地地方“兩會(huì)”已將大氣污染防治作為“兩會(huì)”討論的重點(diǎn)議題。接受記者采訪的部分基金經(jīng)理表示，環(huán)保行業(yè)中，大氣污染治理、土壤環(huán)境檢測(cè)以及污水處理等是行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)方向，值得投資者深度挖掘。 新能源汽車 車企搶食近千億市場(chǎng)蛋糕 美東時(shí)間2月25日，特斯拉股價(jià)創(chuàng)出了259.2美元的歷史新高。乘著特斯拉“旋風(fēng)”，各地政府陸續(xù)公布了當(dāng)?shù)匦履茉雌囇a(bǔ)貼目錄。 市場(chǎng)分析人士表示，新能源汽車市場(chǎng)經(jīng)過前期的培育發(fā)展，市場(chǎng)成熟度不斷提高，今后有望實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。根據(jù)國(guó)家規(guī)劃，到2015年，在試點(diǎn)推廣城市的范圍內(nèi)要發(fā)展20多萬輛新能源汽車，近1000億元的市場(chǎng)“蛋糕”有待國(guó)內(nèi)車企分食。在政策推動(dòng)帶來行業(yè)性投資機(jī)會(huì)的大背景下，整個(gè)新能源汽車行業(yè)仍處于上升階段，值得長(zhǎng)期看好。 “方向是好的，但是也不排除有濫竽充數(shù)的個(gè)股，要區(qū)別對(duì)待?！比A南某基金公司基金經(jīng)理對(duì)記者表示。 民生 食品安全、養(yǎng)老、醫(yī)療值得期待 民生問題是“兩會(huì)”永恒的話題。往年涉及的民生問題有醫(yī)改、教育改革、完善社會(huì)保障體系、“三農(nóng)”等。而對(duì)于今年“兩會(huì)”，部分基金經(jīng)理認(rèn)為，民生的焦點(diǎn)內(nèi)容預(yù)計(jì)將落在食品安全、養(yǎng)老、醫(yī)療等方面。 統(tǒng)計(jì)顯示，2012年底我國(guó)60周歲以上老年人口已達(dá)1.94億人，2020年將達(dá)到2.43億人，2025年將突破3億人。因此，積極應(yīng)對(duì)人口老齡化成為當(dāng)務(wù)之急。相關(guān)投資機(jī)會(huì)可關(guān)注養(yǎng)老醫(yī)療、養(yǎng)老地產(chǎn)及養(yǎng)老服務(wù)等領(lǐng)域。