【會(huì)議前瞻之全國(guó)城鎮(zhèn)化工作會(huì)議】

全國(guó)城鎮(zhèn)化工作會(huì)議或涉及三大改革

12月3日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議提出，要走新型城鎮(zhèn)化道路，出臺(tái)實(shí)施國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃，落實(shí)和完善區(qū)域發(fā)展規(guī)劃和政策。中國(guó)證券報(bào)消息，記者4日獲悉，全國(guó)城鎮(zhèn)化工作會(huì)議將于近期召開(kāi)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新型城鎮(zhèn)化路徑將逐漸明晰，會(huì)議或提出推動(dòng)包括戶籍、土地和財(cái)稅等在內(nèi)的三大改革，真正走以人為核心的新型城鎮(zhèn)化道路。

分析人士表示，在戶籍制度改革方面，可能將逐步剝離附著在戶籍上的諸多福利，著力推動(dòng)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化，穩(wěn)步推進(jìn)城鎮(zhèn)基本公共服務(wù)常住人口全覆蓋。這將使人口流動(dòng)更自由，將城鎮(zhèn)化成本問(wèn)題部分交給市場(chǎng)解決，間接促進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)模化經(jīng)營(yíng)和提升生產(chǎn)效率。

在土地制度改革方面，業(yè)內(nèi)人士透露，土地管理法、擔(dān)保法等法律的修改已提上日程，一些不合時(shí)宜的法律條文、規(guī)定有望廢止。這將激活土地的金融屬性，逐步建立宅基地退出機(jī)制，賦予農(nóng)民更多財(cái)產(chǎn)權(quán)。一些農(nóng)民工由于宅基地退出將獲得相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)性收入，城鎮(zhèn)化速度會(huì)加快。

在財(cái)稅體制改革方面，將建立事權(quán)和支出責(zé)任相適應(yīng)的制度，進(jìn)一步理順中央和地方的收入劃分，允許地方政府通過(guò)發(fā)債等多種方式拓寬城市建設(shè)融資渠道，允許社會(huì)資本通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將有助于解決城鎮(zhèn)化過(guò)程中的資金難題。

三大領(lǐng)域一系列改革措施將從供給層面提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力，城鎮(zhèn)化對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響已不能簡(jiǎn)單理解為需求拉動(dòng)。

新型城鎮(zhèn)化拉動(dòng)周期行業(yè)升級(jí)

新型城鎮(zhèn)化正成為拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎，也為上市公司轉(zhuǎn)型升級(jí)打開(kāi)了空間。除了直接受益于城鎮(zhèn)化進(jìn)程的地產(chǎn)建筑以及擁有土地資源的公司外，建材、機(jī)械、交運(yùn)等周期性行業(yè)也將迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。

土地改革帶來(lái)價(jià)值重估

在政策推動(dòng)下，新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷提速。在優(yōu)化城市布局、推進(jìn)城鄉(xiāng)一體化的政策指導(dǎo)下，與之相配套的土地流轉(zhuǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為重要一環(huán)。受此影響，相關(guān)行業(yè)的上市公司有望率先獲益。

作為今年的熱門(mén)話題之一，土地流轉(zhuǎn)已經(jīng)給不少上市公司帶來(lái)了政策紅利。其涵蓋的范圍不僅包括農(nóng)村承包土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)，也包括集體建設(shè)用地使用權(quán)的流轉(zhuǎn)。在政策推動(dòng)下，城郊及城鄉(xiāng)結(jié)合部的土地迸發(fā)出極大的需求，不少上市公司憑此變身“土豪”。

農(nóng)地流轉(zhuǎn)和規(guī)模化經(jīng)營(yíng)有望給農(nóng)業(yè)類(lèi)上市公司帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。那些坐擁農(nóng)地的上市公司價(jià)值有望迎來(lái)重估，參與土地流轉(zhuǎn)也將帶來(lái)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的機(jī)會(huì)。以亞盛集團(tuán)為例，作為甘肅農(nóng)墾集團(tuán)旗下唯一的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，亞盛集團(tuán)自2010年以來(lái)剝離工業(yè)資產(chǎn)并聚焦農(nóng)牧主業(yè)。根據(jù)齊魯證券統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前亞盛集團(tuán)擁有342萬(wàn)畝土地，農(nóng)墾集團(tuán)四大農(nóng)場(chǎng)旗下有320萬(wàn)畝土地及42萬(wàn)畝耕地可注入。此外，正和股份、空港股份、中國(guó)武夷等多家公司也都涉及土地流轉(zhuǎn)概念。

盡管土地流轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)還處于政策驅(qū)動(dòng)階段，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，其將對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。一旦土地流轉(zhuǎn)開(kāi)始試點(diǎn)轉(zhuǎn)為住宅用地，將直接增加土地供應(yīng)，有利于平緩地價(jià)。對(duì)于在流轉(zhuǎn)過(guò)程中可參與土地一級(jí)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的公司，以及具有資金優(yōu)勢(shì)的快周轉(zhuǎn)地產(chǎn)公司而言，土地供給的提升都將帶來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)。

周期類(lèi)上市公司或受益

在推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化的過(guò)程中，以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、裝備制造等行業(yè)為主的周期性行業(yè)也有望迎來(lái)更大的發(fā)展空間。

隨著城鎮(zhèn)化推進(jìn)，我國(guó)已經(jīng)步入城市配套建設(shè)加速時(shí)期，建材行業(yè)將迎來(lái)消費(fèi)升級(jí)。其中，水泥、新型建材類(lèi)公司都將迎來(lái)需求的穩(wěn)步釋放?？梢钥吹?，在節(jié)能減排的推動(dòng)下，水泥行業(yè)近期持續(xù)回暖。興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)顯示，11月水泥和熟料價(jià)格延續(xù)之前的上漲態(tài)勢(shì)，且多數(shù)地區(qū)價(jià)格漲幅已超過(guò)去年四季度。與此同時(shí)，地產(chǎn)剛需也將推動(dòng)防水材料消費(fèi)升級(jí)。國(guó)泰君安分析師認(rèn)為，中材科技、長(zhǎng)海股份、偉星新材等防水材料企業(yè)將獲得更多成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

此外，在城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，傳統(tǒng)的裝備制造業(yè)將向新型裝備制造業(yè)發(fā)展。油氣裝備、智能儀器儀表、農(nóng)機(jī)、軌道交通等行業(yè)有望在新型城鎮(zhèn)化發(fā)展中受益。以智能計(jì)量表為例，我國(guó)已經(jīng)提出，到2015年新建建筑全面實(shí)行供熱按戶計(jì)量，推進(jìn)既有居住建設(shè)供熱計(jì)量和節(jié)能改造。中信證券認(rèn)為，這將帶動(dòng)智能計(jì)量表生產(chǎn)企業(yè)的需求。

總體來(lái)看，在新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的過(guò)程中，包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、裝備制造以及環(huán)保、能源、交運(yùn)等一批行業(yè)都將分享到政策紅利，相關(guān)企業(yè)也將獲得轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展機(jī)遇。