集多重利好于一身的廣州藥業(yè)近來股價連續(xù)飆升，成為近期市場中一只不折不扣的大牛股。不過隨著利多因素逐漸被高企的股價所體現(xiàn)，潛伏其中的不少機構(gòu)也開始兌現(xiàn)利潤。

14日龍虎榜顯示，當天“一字漲停”的廣州藥業(yè)出現(xiàn)兩家機構(gòu)同時賣出，且主要席位無機構(gòu)買入。兩機構(gòu)合計凈賣出金額達5985萬元，占其當日成交總額的近三分之一。

無獨有偶，此次重組中的另一方白云山A，昨日股價封于漲停，但其主要賣出席位中同樣出現(xiàn)了兩家機構(gòu)，機構(gòu)合計凈賣出金額2966萬元，占其當日成交金額的3.5%。

作為近期A股市場上兩只“風云”品種，廣州藥業(yè)與白云山A同時遭遇機構(gòu)資金減持，也顯現(xiàn)出機構(gòu)逢高謹慎的心態(tài)。據(jù)統(tǒng)計，本月以來的短短9個交易日，廣州藥業(yè)與白云山A累計漲幅分別達到58.89%和48%。事實上，在重組等多重利好支撐下，兩股尤其是廣州藥業(yè)大有“一飛沖天”的態(tài)勢。

國聯(lián)證券分析師周靜指出，首先，從一季報情況看，廣州藥業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入18.27億元，同比增長32.63%；歸屬于上市公司股東凈利潤1.22億元，同比增長40.44%。而公司業(yè)績的快速增長來自于整體業(yè)務(wù)(包括商業(yè)和工業(yè)業(yè)務(wù))的向好。

其次，廣藥集團的整合重組進程順利，預計2012年內(nèi)可實現(xiàn)整體上市。新的廣藥集團實現(xiàn)上市公司優(yōu)勢資源互補，未來盈利情景。

此外，也是促使其昨日漲停的最大激發(fā)因素——“王老吉”商標回歸，將推動公司業(yè)績騰飛。周靜指出，今“王老吉”商標回歸之后，公司的涼茶將快速實現(xiàn)產(chǎn)品多樣化。憑借“王老吉”家喻戶曉的知名度和王老吉大健康產(chǎn)業(yè)公司的大力營銷，廣藥“王老吉”有望創(chuàng)輝煌佳績。

不過即便研究機構(gòu)再看好，在股價經(jīng)歷一波急速拉升后，其幾項利好也接近兌現(xiàn)或者說超預期兌現(xiàn)。據(jù)研究機構(gòu)分析，公司2012年和2013年的EPS預計分別為0.48元和0.58元，以其昨日20.91元的股價來計算，其2012年和2013年市盈率分別高達44倍和36倍。

“相比同行業(yè)公司，即便考慮到公司重組以及”王老吉“可能出現(xiàn)的超預期增長的影響，廣州藥業(yè)目前估值也已經(jīng)較高，機構(gòu)出現(xiàn)逢高減持也在情理之中。”某分析人士指出。