南鋼股份

（600282，收盤價6.18元）評級：謹慎推薦  評級機構(gòu)：東北證券

        公司主要產(chǎn)品為棒材、帶鋼和中厚板，其中中厚板占到總產(chǎn)量的70%；中厚板仍然是業(yè)績的主要貢獻者。

        目前，公司的棒材生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率在100%，中厚板的產(chǎn)能利用率也由6月份的80%升至7月份的100%。未來幾個月的訂單充足，并陸續(xù)有國外客戶進行詢價，出口部分有望逐步好轉(zhuǎn)。

        我們認為此次定向增發(fā)有利于大幅減少公司與集團之間的關(guān)聯(lián)交易，獲得部分穩(wěn)定的礦石來源，還將增加150萬噸左右的建筑鋼材，有利于公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

        　我們預(yù)計公司2009~2011年的每股收益分別為0.15元、0.25元和0.32元；PB為2.27倍，略高于行業(yè)平均水平。



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